Bireysel Hisse Senetlerinin ve Tahvillerin Ürünlerden Daha İyi Olması için 5 Neden

Yatırım fonları 401(k) planlarında fiili standart yatırım seçeneği haline gelmeden önce, 401(k) planları fiili standart emeklilik tasarruf seçeneği haline gelmeden önce, çoğu kişi bireysel menkul kıymetlere yatırım yaptı. Elbette, o zamanlar karşılıklı fonlar vardı, ancak genellikle yüksek komisyon ücretleri, hatta daha büyük ön uç yükleri taşıyorlardı ve sizi ayrılmaktan caydırmak için, karşılıklı fon şirketleri büyük arka uç ücretleri koydu.

Basitçe ifade etmek gerekirse, yatırım fonları ortalama bir yatırımcı için çok pahalıdır. Ve "maliyet" derken, fonun temel gider oranına değil, yatırım paranızı başkalarıyla birleştirme ayrıcalığı için ödemeniz gereken gerçek cepten maliyetlere atıfta bulunulur.

Küçük meblağlara sahip yatırımcılar için yatırım fonları, profesyonel yönetimi güvence altına almanın hızlı bir yolunu temsil ediyordu. Ayrıca, daha fazla çeşitlendirme için bir yol sağladılar (ancak daha sonra akademik çalışmalar, yalnızca bir düzine kadar menkul kıymetle çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmanın mümkün olduğunu gösterecekti).

Bugünlerde neredeyse herkes yatırım fonlarına yatırım yapıyor. 401(k) planlarında her yerde bulunmaları nedeniyle, onlardan kaçınmak neredeyse imkansızdır. Bugün daha az insan, bireysel menkul kıymet portföyleri oluşturmanın faydalarına aşinadır. Bunun yerine, finansal ürünlerin "herkese uyan tek beden" kültürüne güveniyorlar.

İşte gerçek: tek beden herkese uymuyor, özellikle emeklilik için.

Nasıl Daha Rahat Emekli Olabilirsiniz?

Nihayetinde aradığınız amaç budur. Sizin için rahat bir emeklilik nedir? Çoğu için, bir miktar özgürlük duygusu içerir. İstediğinizi yapma özgürlüğü. Yarının belirsizliği hakkında endişelenme özgürlüğü. Kısacası, kendi kaderini seçme özgürlüğü.

Emeklilik yatırımlarınızla ilgili olarak bunun ne anlama geldiğini düşünün. Yatırım ürünlerine sahip olmak kulağa iyi bir fikir gibi gelebilir, çünkü ölçek ekonomisi elde etmek için paranızı başkalarıyla bir araya getiriyorsunuz. Ama karşılığında neyden vazgeçiyorsun? Yalnızca ihtiyaçlarınıza odaklanan özel bir portföy oluşturabildiğiniz zaman, yatırım fonları gerçekten sizin yararınıza mı?

Toplu taşımaya binmekle şoförlü limuzine binmek arasındaki fark gibi. Evet, ilki yolculuğu başkalarıyla paylaştığınız için daha az maliyetlidir, ancak sizi yalnızca belirli duraklarla sınırlar. İkincisi ise sizi tam olarak gitmek istediğiniz yere götürür. Bu, bireysel menkul kıymetlere yatırım yapmanın ilk faydasını vurgular.

Neden #1: Bireysel Menkul Kıymetler Size Daha Fazla Kontrol ve Esneklik Sağlar.

Tampa'daki Tadrus Capital LLC'nin CEO'su Mina Tadrus, "Daha büyük portföyler için, ürünlerden bireysel menkul kıymetlere geçiş, yatırımları üzerinde daha fazla kontrole ve esnekliğe sahip olmalarını sağlayabileceği için emeklilerin yararına olabilir" diyor. "Ancak, emeklilerin bu geçişi yapmadan önce finansal bilgi ve uzmanlıklarının yanı sıra kendi yatırımlarını yönetmek için sahip oldukları zaman ve enerjiyi dikkatlice değerlendirmeleri önemlidir."

Yatırım fonları ile yatırım hedeflerinizi yatırımlarınızla açıkça eşleştiremezsiniz. Bu bireysel menkul kıymetlerin en kritik avantajı olarak öne çıkıyor. Örneğin, on yılda 10,000 ABD Doları tutarında bir ödemeniz varsa, on yılda vadesi dolacak 10,000 ABD Doları nominal değerinde bir ABD Hazinesi satın alabilir ve ödemenin halledileceğini bilmenin rahatlığını yaşayabilirsiniz. Bunu yatırım fonlarıyla yapamazsınız.

Teksas, Fort Worth'taki Independent Equity CIO'su Garett Polanco, "Doğrudan hisse senetlerine ve tahvillere yatırım yaparak, emekliler yatırım kararları üzerinde daha fazla kontrole sahip oluyor ve portföylerini belirli finansal hedeflerine ve risk toleranslarına göre uyarlayabiliyor" diyor. "Bu, finansal piyasalar hakkında güçlü bir anlayışa sahip olan ve yatırımları üzerinde daha fazla kontrole sahip olmak isteyen emekliler için daha çekici olabilir."

İki ana varlık sınıfına daha derin bir dalış yaptığınızda, bireysel menkul kıymetlerin size neden daha olumlu sonuçlar verme eğiliminde olduğu konusunda daha fazla netlik elde edersiniz.

Bireysel tahvillere mi yoksa tahvil fonlarına mı yatırım yapmak daha iyidir?

iyi anlaşılmıştır ki Tahvil fonlarına sahip olmak, bireysel tahvillere sahip olmak gibi değildir.. Bu, yatırım ürünlerinden bireysel menkul kıymetlere geçmenizin daha iyi olmasının ikinci nedenini ortaya koyuyor.

Sebep #2: Bireysel Tahviller Tahvil Fonlarından Daha Öngörülebilir.

Bireysel tahvillere yatırım yapmak, düşük piyasa riski (tahvilleri vadeye kadar tuttuğunuzda), daha düşük temerrüt riski (daha yüksek dereceli tahviller için), faizden tutarlı gelir ve hangi tahvillere yatırım yapılacağına karar verme yeteneği (vadeler dahil) gibi bazı avantajlar sağlar. vade, kredi notu, ihraççı sektör vb.)," diyor New York City'deki Wharton Wealth Planning'in Direktörü ve Kurucusu David Rosenstrock. “Faiz oranları yükseliyorsa, bireysel tahviller ve bağ merdivenleri olabilir getiriler yükselirken tahvil fiyatları düştüğü için iyi bir strateji. Bir tahvil merdiveni stratejisi veya farklı vadelere yayılmış bir tahvil portföyü satın almak, genellikle yükselen faiz ortamından daha iyi yararlanmanıza olanak tanır. Daha kısa vadeli tahviller olgunlaştıkça, gelirleri daha yüksek getirili tahvillere yeniden yatırabilir ve daha yüksek faiz oranları elde edebilirsiniz.”

Bu, bireysel tahvillere geçmenin birkaç dezavantajı olmadığı anlamına gelmez.

Rosenstrock, "Bununla birlikte, bireysel tahvillere yatırım yapmanın bazı ek riskleri de var" diyor. "Örneğin, faiz oranları ile tahvil fiyatları ve getiriler arasındaki ilişkiyi anlamak önemlidir, bu nedenle yanlış zamanda alım veya satım yapmıyorsunuz. Bireysel tahvillerle çeşitlendirdiğinizde, tahvil seçme yükü fon yöneticisinden çok yatırımcıya düşer. Hangisinin portföyünüze en uygun olduğuna karar vermek için farklı tahvil seçeneklerini araştırmak için zaman harcamanız gerekebilir. Ayrıca, bireysel tahvilleri seçerken aynı düzeyde çeşitlilik elde etmek için tahvil fonuna yapacağınızdan daha büyük miktarlarda yatırım yapmanız gerekebilir.”

Tahvil ve tahvil fonları arasındaki farkı kolayca kavrayabilseniz de, hisse senetleri ve hisse senedi fonları arasındaki farkı görmek, portföy yönetiminin inceliklerinden daha az haberdar olanlar için bir meydan okuma sunar.

Bireysel hisse senetlerine mi yoksa hisse senedi fonlarına mı yatırım yapmak daha iyidir?

İnsanların yatırım fonlarına yatırım yapmak istemelerinin asıl nedenini hatırlayın. Hem profesyonel yönetimi arzuladılar hem de yatırım fonları yoluyla daha iyi çeşitlendirebileceklerini hissettiler. Bu, yatırım fonu portföy yöneticileri küçük portföyler tuttukça işe yaradı. Yatırım fonları 401(k) planları aracılığıyla daha popüler hale geldikçe varlıkları ve portföy varlıklarının sayısı arttı. Bugün, görmek alışılmadık bir şey değil 1,000 menkul kıymete kadar yatırım fonları yada daha fazla.

Bu, kendi portföyünüzü oluşturarak sunulan üçüncü avantaja yol açan "aşırı çeşitlendirme" örneği olabilir.

Sebep #3: Bireysel Menkul Kıymetleri Kullanarak Çeşitlendirmek Daha Kolay.

Polanco, "Doğrudan hisse senetlerine ve tahvillere yatırım yapmak, emeklilerin portföylerini çeşitlendirmesine ve çeşitli menkul kıymetlere yatırım yapmasına olanak tanır" diyor. "Bu, riski azaltmaya yardımcı olabilir ve piyasa gerilemelerine veya ekonomik durgunluğa karşı bir düzeyde koruma sağlayabilir."

Elbette, birçok kişi hisse senetlerinin hisse senedi fonlarından daha iyi olup olmadığını sorduğunda, aslında sordukları şey şudur:

Piyasayı bireysel hisse senetleri ile yenebilir misiniz?

Bu soruyu soranların asıl amacı konusunda kafası karışabilir. Rahat bir emeklilik yaşamak mı yoksa bir mezar taşı kitabesine sahip olmak mı: “İşte John Doe yatıyor. S&P 500'ü Yendi.

Açıkçası, piyasayı yenmek bir birey için uygun bir kıstas değildir. Hayat çok karmaşık. Ne yazık ki, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, performanslarını bir kıyaslamaya (genellikle bir piyasa endeksi) göre ölçmek için yatırım fonlarına ihtiyaç duyar. Muhtemelen kendi “kıyaslama noktanız” vardır (genellikle kişisel bir finansal hedef elde etme yolunda ilerliyorsunuz).

İleriye gitmek ve çok geriye gitmekten kaçınmak istiyorsunuz. Bu nedenle kayıpları önlemek, piyasayı yenmekten daha önemlidir. Bireysel menkul kıymetlerle kayıpları önlemek daha kolaydır. Başka bir deyişle…

Neden #4: Bireysel Menkul Kıymetler Aşağı Yönlü Riski Azaltmanıza Yardımcı Olur.

Polanco, "Emekliler doğrudan hisse senetlerine ve bonolara yatırım yaparak, yatırım fonları veya ETF'ler gibi yatırım ürünlerine yatırım yapmaktan daha yüksek getiri elde etme potansiyeline sahip olabilir" diyor. "Bunun nedeni, doğrudan hisse senetlerine ve bonolara yatırım yapmanın emekliye belirli menkul kıymetler seçmesine ve potansiyel olarak daha yüksek getiri elde etmesine olanak tanırken, yatırım ürünlerinin temel yatırımları nedeniyle ücret talep edebilmesi veya daha düşük getiri elde edebilmesidir."

Son olarak, tipik bir emekli iseniz, net değeriniz emeklilik tasarruf planlarıyla sınırlı değildir. Bu seçeneklerin dışında da yatırım yapmanız muhtemeldir. Bu durumda, aşağıdaki soruyu sorabilirsiniz.

Bireysel menkul kıymetler, vergilendirilebilir hesaplar için yatırım fonlarından daha mı iyidir?

Burada, bir yatırım ürünü stratejisinden bireysel bir güvenlik stratejisine geçişin çok kritik bir avantajı vardır.

Neden #5: Bireysel Menkul Kıymetlerle Vergilerinizi Daha İyi Yönetebilirsiniz.

Phoenix'teki HoyleCohen, LLC'nin Ortağı Stephen Taddie, "Çoğu durumda, ücret katmanlarını azaltmak, portföyün özelleştirilmesini artırmak ve vergileri daha iyi yönetmek için kendini konumlandırmak mantıklıdır" diyor. “Birçok fonun yıl sonunda ödediği yıllık gerçekleşen sermaye kazancı dağıtımından, bu kazanç veya kayıpların sizin için en iyisini gözeterek portföyde gerçekleştirildiği bir programa geçiş ortak bir gelişmedir.”

Yatırım fonlarında olduğu gibi, bu beş neden de "herkese uyan tek beden" değildir. Açık ve bariz avantajlara rağmen, ürünlere yaptığınız yatırımları sürdürmenin sizin için en iyisi olmaya devam ettiği durumlar olabilir.

Taddie, "Bazen bir geçiş mantıklı gelmeyebilir" diyor. "Vergiye tabi bir portföyde düşük maliyetli yönetilen ürünlere sahip bir müşteri, geleceğe yönelik bireysel menkul kıymetlerde kendilerini daha iyi konumlandırmak için hemen geçiş yapmak ve büyük bir sermaye kazancı elde etmek istemeyebilir. Vergi yükümlülüğünü yönetirken kademeli olarak bu hedefe doğru çalışmak kesinlikle mantıklıdır. Vergiye tabi bir hesapta düşük maliyet esaslı yönetilen ürünlere sahip çok yaşlı bir yatırımcıya, serveti bir sonraki nesle aktarmak için katıştırılmış kazanç üzerindeki vergiyi ortadan kaldırmak için ölünce maliyet esasında artış kuralının kullanılması planlanarak daha iyi hizmet edilebilir. Portföyün kazanç yüzdesine ve büyüklüğüne bağlı olarak, potansiyel vergi tasarrufları, tetikleyici olayın zamanlamasına bağlı olarak daha düşük giderleri ve daha iyi performansı gölgede bırakabilir. Bazdaki artıştan sonra, sonraki nesil paylarını vergi yükümlülüğü olmayan bireysel menkul kıymetlere geçirebilir. Portföyünde tuttuğu her bir yatırımın performansına tekil bir odaklanmayı aşamayan bir müşteri (vergiye tabi veya vergi farklıdır), yalnızca kendi kendini yok etmeye geçiş yapmaktansa, piyasa döngüleri boyunca daha pahalı bir programa yatırım yapmaya devam etmesi muhtemelen daha iyi hizmet eder. piyasa içi ve dışı işlemler. Çıkış/teslimiyet ücretlerinin söz konusu olduğu durumlarda, geçişin zamanlaması ücretlerin hafifletilmesine bağlı olabilir, bu nedenle geçiş daha mantıklıdır.”

İnsanlar emekli olduklarında, varlıklarını eski işverenlerinin planında tutmanın mı yoksa özel olarak yönetilen bir IRA hesabına aktarmanın mı daha iyi olduğunu merak ederler.

Planda tutarsanız, şirket kendi kendini yöneten bir seçenek sunmadıkça, genellikle yatırım fonları gibi ürünlere yatırım yapmakla sınırlı kalırsınız. Ürünlerden bireysel hisse senetlerine ve bonolara geçiş birçok önemli fayda sağladığından, bu sizin çıkarınıza olmayabilir.

Bu şu soruyu gündeme getiriyor: Bireysel hisse senetlerine ve bonolara yatırım yapmanıza izin verecek kadar emeklilik hesabınızda birikim var mı?