Covid vakaları düşüyor ve ekonomi yeniden açılmak üzere. Ancak onu oynamak bu sefer o kadar kolay olmayacak.
ABD'deki yedi günlük ortalama yeni Covid-19 vakası, yalnızca geçen hafta yaklaşık %357,000 düşüşle 40'e düşerken, çevrimiçi Covid-75 aramaları Ocak ortasından bu yana yaklaşık %XNUMX düştü. Geçmişte, pandemi sona eriyor gibi göründüğünde, yatırımcılar havayolu, otel, restoran ve kumarhane hisselerine yığıldı. İnsanlar içeride sıkışıp kaldıktan sonra dışarı çıkıp dünyayı görmek istediler. Ve banka hesapları evde kalmaktan ve devlet ödemelerinden kurtulmakla birlikte, bunu yapmak için nakit paraları vardı. Bu arada Federal Rezerv, şirketlerin ucuza borç vermelerini sağlayarak, karantinalar sırasında ayakta kalmalarına ve sona erdiğinde gelişmeye hazır olmalarına yardımcı oldu.
Bu sefer farklı. 22V Araştırma stratejisti Dennis DeBusschere, hisse senetlerinin yeniden açılmasının şirketinin listesinin şunları içerdiğini söylüyor:
Hilton Grand kaynakları (satır: HGV),
Bally en (BALİ) ve
Mesa Hava Grubu (MESA) — Covid konusunda iyimserlik artmış olsa da, yeniden açılanların geçmişte sahip olduklarından daha iyi performans göstermiyor. Sam Amca çek göndermeyi bıraktı ve pandemi kısıtlamaları daha az külfetli oldu, bu da geri dönüşün o kadar güçlü olmayabileceği anlamına geliyor.
Ancak asıl suç, 2022'de faiz oranlarını birkaç kez artırması beklenen Fed'de. “Fed enflasyonu kontrol altına alma hedefine ulaşana kadar, Covid'den yüksek oranda etkilenen hisse gruplarında toparlanma, FED tarafından engellenecek. Fed'in ekonomik büyümeyi yavaşlatma arzusu” diyor DeBusschere. “Finansal koşullar sıkılaştığında hangi şirketlerin en iyisini yapma eğiliminde olduğuna bakmalısınız.”
Fundstrat'ın küresel portföy stratejisi başkanı Brian Rauscher, bunun kaliteye odaklanmayı gerektirdiğini söylüyor. Kalite genellikle istikrarlı kazançlar, özsermaye üzerinde istikrarlı getiriler ve özellikle güçlü nakit akışı içerir. Bu özellikler, yatırımcıların deneyimlemedikleri bir rejimde gezinmelerine yardımcı olacak - sıkılaştırma döngüsünün başlangıcında yeniden açılan bir ticaret.
İşte faturaya uyan altı hisse senedi:
Rezervasyon Holdings
Pandemi tüketicilerin seyahat tutkusunu azaltmadı - ve bu iyi haber
Rezervasyon. Priceline ve OpenTable'ın ana şirketinin 98.90'de hisse başına 2022 dolar kazanması bekleniyor, bu da 2021'deki tahmini 43.57 doların iki katından fazla. Aynı zamanda, bu takvim yılında yaklaşık 5.1 milyar dolarlık ücretsiz nakit rapor etmesi öngörülen bir nakit akışı makinesi. Bu, hisse senedine yüzde 5.1'lik bir serbest nakit akışı getirisi sağlar.
S&P 500'ler
%4.4. Booking 25 kazancının yaklaşık 2022 katıyla işlem görüyor, ancak hisseleri diğer yüksek değerli hisse senetlerinden daha iyi durumda. Perşembe gününe kadar, S&P 1.6'ün %500'lik kaybına karşı bu yıl %6.1 arttı.
Kol şeridi
Kısa bir süre önce, yağ lekesinde kalite bulmak neredeyse imkansızdı. Girmek
Kol şeridi. 25'de yaklaşık 2022 milyar dolarlık serbest nakit akışı yaratacak ve FCF getirisini neredeyse %10'a çıkaracak. Bilançosu da gelişiyor. Chevron'un 26 sonunda 38 milyar dolardan fazla olan net borcu yaklaşık 2020 milyar dolara düştü. Yeniden açılan bir ekonomi, artan petro fiyatlarını desteklemeye yardımcı olmalı. Enerji devinin sağlam bilançosuna ve dikkatli harcamalarına atıfta bulunan Mizuho, Chevron'un “petrol fiyatlarına daha düşük riskle yüksek maruz kalma sunduğunu” söylüyor - yükselen oranlar ve daha yüksek enflasyonla oynamak için iyi bir yol.
Sezgisel Cerrahi
Omicron azaldıkça elektif ameliyatlar artmalı,
Sezgisel Cerrahi, robotik cerrahi sistemleri üreticisi. Kazancının 2022'de mütevazı bir şekilde artması muhtemel, ancak pandemi tarihe daha da girdikçe hızlanması gerekiyor. Satışlar, son 13 yılda ortalama olarak yıllık yaklaşık %10 arttı ve önümüzdeki üç yılda bunu tekrar yapmalı. %30 civarındaki faaliyet marjları, ortalama sağlık-ekipman şirketinden yaklaşık yüzde 10 daha iyidir. Hisse senedinin geçen ayki %20'lik düşüşü, UBS analisti Matthew Taylor'ı Beklemeden Satın Al'a yükseltmeye sevk etti.
McDonald's'ın
Omicron azaldıkça restoran stokları fayda sağlayacak ve çok azı onun kadar yüksek kaliteli.
McDonald's'ın. Altın kemerlerdeki kazançlar, yüzyılın başından bu yana yıllık ortalama %10 arttı ve 9.5'de %2022'e tırmanmaları bekleniyor. Faaliyet marjları %45'e yaklaşıyor ve temettü ortalama 7 arttı % son on yılda bir yıl. McDonald's'ın bu yıl 7.7 milyar dolarlık serbest nakit akışı yaratması bekleniyor, bu değişmemeli. 26 kez 2022 kazancıyla McDonald's piyasadan daha pahalı. Sonra tekrar, kalite ucuz değildir.
Raytheon Teknolojileri
Havayolları eskiden olduğu gibi yeniden açılma oyunları olmayabilir, ancak
Raytheon Teknolojileri, Uçakların motorlarını ve diğer parçalarını yapan şirket, hava trafiği geliştikçe yüksekten uçmalıdır. Aralık ayında küresel trafik, 55 seviyesinin %2019'i seviyesinde geldi, ancak 2022'de iyileşmesi gerekiyor. Bu, Raytheon'un bu yıl kazançlarını yaklaşık %12 oranında artırmasına ve yaklaşık 6 milyar dolarlık serbest nakit akışı sağlamasına yardımcı olabilir. Daha da iyisi, Raytheon yalnızca bir havayolu kurtarma işlemine bağlı değildir. Satışlarının yarısından fazlası küresel savunma sözleşmelerinden geliyor. Başka bir koronavirüs varyantı yeni bir ekonomik şoka neden olursa bu, balast sağlamalıdır.
United Parcel Service
UPS, bir Covid yararlanıcısıydı - ta ki öyle olmayana kadar. Şimdi, yeniden açılan bir oyun gibi görünüyor. Yatırımcılar, teslimat hizmetinin daha yüksek maliyetlerde gezinme yeteneği konusunda endişeliydi. Ancak Salı günü açıklanan dördüncü çeyrek kazançları beklentileri aştı ve UPS'in rehberliği Wall Street'in tahminlerini aştı. Hisseler %14.1 arttı ama yine de 18 kazancının yaklaşık 2022 katı, S&P 500'ün 20'sine bir indirim getirdi. Citigroup analisti Christian Wetherbee, UPS'i "birleştirici" olarak adlandırıyor; bu, her yıl yatırımcılar için tutarlı getiriler sağlayan bir şirket. “Buranın daha yukarısını” görüyor.
Yazma Al Root [e-posta korumalı]
