Oynaklık ve Düşüş Piyasalarında Hisse Senedi Opsiyonları ve RSU'lar İçin 6 İpucu

Hisse senedi fiyatlarındaki oynaklık ve piyasadaki düşüşler herkesi rahatsız edebilir, özellikle de bu sefer. 2008-2009'daki piyasa düşükleri ile pandemi ve enflasyonun neden olduğu son piyasa şokları arasında, hisse senedi opsiyonları ve kısıtlı hisse senedi birimleri (RSU'lar) olan birçok çalışan yalnızca hisse senedi fiyatlarının arttığını gördü. Birçoğunuz için son piyasa düşüşü, volatilitenin hız trenine ilk kez binmeniz olabilir. Mali planınızı değiştirmeli misiniz yoksa ona sadık mı kalmalısınız?

Oynaklık ve düşen hisse senedi fiyatlarında hisse senedi telafisine yönelik finansal stratejiler, hisse senedi kompozisyonu, çalışanların hisse senedi satın alma planları (ESPP'ler) ve şirket hisselerinin bulundurulması ile ilgili tüm yönleriyle ilgili kapsamlı kaynaklara sahip bir web sitesi olan myStockOptions.com tarafından düzenlenen yakın zamanda düzenlenen iki web seminerinde baskın temalar oldu. Hisse senedi opsiyonu uygulama stratejilerine ilişkin bir web seminerinde ve sınırlı hisse senedi ve RSU'lara yönelik planlamaya ilişkin bir başka web seminerinde, mali danışmanlardan ve vergi uzmanlarından oluşan paneller, volatilite ve aşağı yönlü piyasalarda nasıl hareket edileceğini tartıştı. CFP'ler, EA'lar ve JD'lerin de dahil olduğu bu farklı grup, farklı açılardan çeşitli bilgiler sundu.

1. Risk Toleransınızı Dinleyin

David Marsh, finansal planlama vaka yöneticisi Amerika Birleşik Devletleri (Minneapolis), hisse senedi opsiyonu web seminerinde piyasadaki düşüşlerin "risk toleransını onaylamak veya sıfırlamak" için yararlı bir dönem sunduğuna dikkat çekti. Şirketinizin hisse senedi fiyatlarının iyi olduğu zamanlarda, finansal stratejinizde agresif ve iyimser olmanın kolay olduğunu gözlemledi. Hisse senedi fiyatı düştüğünde bu kararlılığı sürdürmek daha zordur. Aslında, diye devam etti, düşen bir hisse senedi fiyatı, yatırım riski toleransınız konusunda size yararlı bir gerçeklik kontrolü sağlayabilir.

Bir kriz anında duygularınızın size ne söylediğini dinlemenizi öneriyor. “Ne kadar bir gerilemeyi sindirmeye hazırsınız ve bunu kaldırabilecek durumdasınız ve bu, hedeflerinizi nasıl etkiliyor? Düzenli yaşam masraflarınızı karşılamak için öz sermayeye güveniyorsanız, bu, hisse senedi fiyatlarındaki oynaklık ve gerilemelerde gün yüzüne çıkan gerçek bir tehlike bölgesidir.” Hisse senedi fiyatına ilişkin karanlık zamanlardan elde ettiğiniz bilgiler, hisse getirisi hedeflerinizi yeniden incelemenize ve bunların ihtiyari olan kısmını yeniden değerlendirmenize yardımcı olabilir.

İle niteliksiz hisse senedi opsiyonlarıdiye devam etti, hisse senedi fiyatı ile kullanım fiyatı arasındaki farktaki bir azalma, opsiyonları kullanmak için cazip bir fırsat yaratabilir gibi görünebilir. Bu, hisse senedi fiyatının eninde sonunda toparlanmasıyla satışta uzun vadeli sermaye kazançlarına ilişkin avantajlı vergi uygulaması için elde tutma süresini başlatır. Bu ortak bir stratejidir teşvik hisse senedi seçenekleri (ISO'lar).

Ancak, niteliksiz hisse senedi opsiyonları (NQSO'lar) ile aynı paranın daha iyi kullanım alanları olabilir. "NQSO'ları kullanıp kullanmayacağınızı veya belki de sadece bu seçeneğe bağlı kalıp parayı başka bir şekilde kullanmaya devam edip etmeyeceğinizi karşılaştırmalısınız" tavsiyesinde bulundu. “Yatırım riskini ve vergi faktörlerini göz önünde bulundurun. Aklımda bulundurduğum şey, şu anda NQSO'ları kullanacak kadar oyun oynuyorsanız, o parayı alıp daha fazla hisse alalım derim. Eğer gerçekten de hisse senedi fiyatı toparlanırsa şirketteki özsermaye pozisyonunu artırarak daha iyi bir sonuç elde edebiliriz.”

2. Yeni Seçenek Hibelerini Hoş Karşılayın, Ancak Bir İşten Çıkarma Planınız Var

Kurucusu Megan Gorman Dama Finansal Yönetim (San Francisco), David'in hisse senedi opsiyonu web seminerindeki düşüncelerini, düşen hisse senedi fiyatının yeni hisse senedi opsiyonu hibeleri almak için mükemmel bir zaman olduğu gerçeğiyle tamamladı. Uzun bir oyun oynamanın, eşitlik tazminatı ile başarının anahtarı olduğunu vurguladı. "Borsanın perişan olduğu Mart 2009'a geri dönerseniz, çok düşük kullanım fiyatıyla bir hibe almak için harika bir zamandı" diye gözlemledi. Uzun toparlanma sırasında hisse senedi fiyatlarındaki artışlar, o dönemde verilen opsiyon hibelerini son derece zengin hale getirdi.

Ancak işten çıkarmalara dikkat edin, diye uyardı. Opsiyon hibelerinin sınırlı koşulları vardır ve genellikle yalnızca çok kısa süreler İşten çıkarıldıktan sonra seçenekler ne zaman kullanılabilir? “İşten çıkarılmanız durumunda opsiyonları kullanmak ve hisse senedi satmak için bir stratejiye sahip olmak önemlidir. Bu daha değişken piyasalarda risk altında olduğunuzu düşünün. işini kaybetmek. Uğruna çok çalıştığınız özsermaye ödüllerini kaybetmeyin.”

3. Büyük Resmi Unutmayın, Ama Nakit Pozisyonunuzu Tekrar Ziyaret Edin

Kurucusu Chloé Moore, büyük resme ait finansal hedeflerinizi aklınızda bulundurun tavsiyesinde bulundu. Finansal Temeller (Atlanta), sınırlı stok/RSU web seminerinde. “Şu anda işler biraz değişken ama finansal hedeflerinizi kontrol altında tutun. Kontrol edebildiklerinize odaklanın: tasarruf etmeye devam edin, borçlarınızı ödeyin ve değişken piyasaların etkisinden kendinizi mümkün olduğunca korumak için kendinizi daha güçlü bir finansal pozisyona koyun.

Bu amaçla, nakit pozisyonunuzu artırmanın şimdi iyi bir zamanı olduğunu belirtti. "Senin kısıtlı stok birimleri bu konuda yardımcı olabilir,” diye belirtiyor. "Bu, hisseler dolar dolmaz hisseleri satmak için iyi bir neden." Yaşam tarzınızı finanse etmek için RSU'larınızı kullanıyorsanız, "nakit akışını yeniden gözden geçirmenin" çok önemli olduğunu ileri sürdü.

4. Duygusal Yerine Mantıklı Kalmaya Çalışın

Bunu söylemek çoğu zaman yapmaktan daha kolaydır, ancak pekiştirilmeye değer bir tutumdur. RSU web seminerinde kurucusu Meg Bartelt Akış Finansal Planlama (Bellingham, Washington), kısıtlı hisse senedi/RSU'ların hibe fiyatına çok fazla önem verilmesi yönündeki mantıksız eğilime değindi. Hisse senedi fiyatının hibe ve hak kazanma arasında kalması durumunda, bu zihinsel “sabitleme” sanki bir şeyi kaybetmiş gibi hissetmenizi kolaylaştırır.

Örnek olarak "Google RSU'larını bir yıl önce aldıysanız, çok daha yüksek hibe değeri artık gerçekten moral bozucu" dedi. “Öngörülen kazancınız eskiden 500,000 dolardı. Şimdi 300,000 dolar. Ancak 500,000 doların tam anlamıyla hiçbir zaman size ait olmadığını unutmamak önemlidir. Tek şey şu ki is Şirkette yeterince uzun süre kalırsanız sizinki hisse sayısıdır. Bu önyargının farkında olun.”

RSU hisselerinizi elinizde tutmalı mısınız yoksa satmalı mısınız? Meg, bu soruyu yanıtlamaya yönelik testin "hisse senedi fiyatına göre değişmediğine" dikkat çekti. Daha ziyade şöyle devam etti: "Aynı miktarda paranız olsaydı, aynı şirketin hisselerini satın alır mıydınız?" Cevabınız evet ise muhtemelen hisselerinizi elinizde tutmak istersiniz. Cevabınız hayırsa, muhtemelen onları satmak istersiniz. "Cevap hisse senedi fiyatına ve piyasa koşullarına göre değişebilir ancak mantıksal çerçeveye göre değişebilir" diye vurguladı.

Yönetici ortağı Daniel Zajac Zajac Grubu (Exton, Pensilvanya), hem hisse senedi opsiyonlarınız hem de RSU'larınız varsa değişken piyasalarda aşağı yönlü riski en aza indirmek için alternatif bir yaklaşım ortaya koydu. RSU web seminerinde Meg ve Chloé ile birlikte konuşan, kazanılmış RSU hisselerinizi tutmanın ve bunun yerine seçeneklerinizi kullanıp bu hisseleri satmanın sizin için anlamlı olup olmadığını belirlemek için bir analiz yapmanızı önerdi. Bu, belirli hedefler için ihtiyaç duyduğunuz gelirin elde edilmesini sağlayabilir.

5. Tahmini Vergilerinizi İzleyin; Gelecekteki Hibelere Bakın

Meg ayrıca geçen yıl ile bu yıl arasında gelirde yaşanan büyük düşüşün, eğer ödeme yaparsanız tahmini vergi RSU haklarından kaynaklanan gelir artışlarına ayak uydurmak için tahmini olarak ne kadar vergi ödediğinizi yeniden gözden geçirmelisiniz. “Cari vergi yılı için tahmini vergi makbuzları, geçen yılın geliri. Geçen yılın tahmini vergi kuponlarını bu yılın daha düşük geliri için kullanırsanız, yol Bu yıl tahmini vergileri fazla ödedim.”

Bu yıl tahmini vergi ödemelerinizi düşürürseniz bunun tersi de doğrudur, diye devam etti. Hisse senedi fiyatı gelecek yıl tekrar yükselirse, artmayacağınızdan emin olmak istersiniz. eksik ödeme Bu yılki düşük gelirinize göre tahmini vergiler.

Daniel, yalnızca önceki yıl gelirinize dayalı güvenli limanlara güvenmek yerine, yıl boyunca tahmini vergiyi fazla veya eksik ödemediğinizden emin olmak için "bir CPA ile aktif olarak çalışmanın" önemini vurgulayarak Meg'in gözlemlerini yineledi. "Önemli bir özsermaye kompozisyonunuz varsa" dedi, "tahmini vergiler için üç ayda bir check-in yapmalısınız."

RSU web seminerindeki Daniel ve diğer sunumcular da düşen hisse senedi fiyatlarının yeni fırsatlar sunduğuna dikkat çekti. Yıllık özsermaye ödenekleriniz maaşınızın bir yüzdesine dayanıyorsa, "hisse senedi fiyatı daha düşük olduğu için ek hisse alıyor olabilirsiniz." Bu, düşük hisse senedi fiyatlarının kötü haberini telafi etmek için iyi bir haber.

6. Şimdi Profesyonel Finansal Danışmanlık Alma Zamanı

CEO'su Bill Dillhoefer Net Değer Stratejileri StockOpter analiz aracını geliştiren (Bend, Oregon), öz sermaye kompozisyonuna sahip çalışanları kriz döneminde bir uzmandan tavsiye almaya teşvik ediyor profesyonel finansal planlayıcı, eğer henüz yapmamışlarsa. Hisse senedi opsiyonu web seminerinde "Hisse senedi fiyatı yükseldiğinde, su soğutucu sohbetinden tavsiye alıyor olabilirsiniz ve bir mali danışmana ihtiyacınız olmadığını düşünebilirsiniz" dedi. Boğa piyasalarında güven kolaydır. Ancak hisse senedi fiyatları düştüğünde ve ayı piyasası belirdiğinde oyun değişir.

Bill, bir mali danışmanın daha iyi kararlar vermenize ve hisse senedi tazminatında hatalardan kaçınmanıza ne kadar yardımcı olabileceğini vurguladı. İyi bir danışman "kurabilir ve izleyebilir" çeşitlendirme Riske dayalı kriterler.” Bir danışmanın hesaplayabileceği ve şirketinizden bir rakip için çalışmak üzere ayrılmanız durumunda kaybedilen değeri gösteren bir ölçüm olan "kayıp değerinizi" anlamanızı önerdi. Genel olarak kişisel finans bilginize güveniyor olsanız bile, danışmanlar "bu değişken piyasalarda çıldırmadan ayakta kalma konusunda biraz daha güvende olmanıza" yardımcı olabilir.

Ayrıca Kaynakları

Bu finansal planlama uzmanlarının konuştuğu web seminerlerine talep üzerine myStockOptions Web Semineri Kanalında ulaşılabilir:

myStockOptions.com web sitesinde finansal planlamaya ilişkin başka kaynaklar ve araçlar bulunmaktadır. oynaklık ve aşağı piyasalar.