İlk bakışta, altın ve gümüş oldukça değiştirilebilir görünüyor. İkisi de hipnotize edici derecede güzel. Fiyatları aynı finansal/politik güçlere göre yükselme ve düşme eğilimindedir. Her ikisi de nüfusun çok küçük (çok bilge) bir kesimi tarafından gerçek para ve büyük, cahil çoğunluk tarafından atalardan kalma kalıntılar olarak görülüyor. Ve - en önemlisi - bugünün itibari para birimleri her zaman oldukları ateşli rüyalar gibi uçup gittiğinde, her ikisi de sahiplerinin satın alma gücünü koruyacaktır.
Yani kesinlikle her birinden biraz (ve belki de çok) istersiniz. Ancak altın ve gümüş aynı değildir. Çeşitli “parasal sıfırlama” senaryolarında farklı güçlü ve zayıf yönleri vardır. Ve fiyatları aynı anda hareket etmiyor. Bazen biri diğerine göre ucuzdur.
Peki şimdi her birinden ne kadarına sahip olmalıyız ve kamyonu ne kadar çabuk yüklemeyi planlamalıyız? Cevap her insan için farklıdır, ancak birkaç şey genellikle doğrudur.
altın/gümüş oranı
Altın ve gümüşün nispi fiyatları, geniş ama fark edilebilir bir aralıkta dalgalanma eğilimindedir. Bu altın/gümüş oranı, bir ons altın almak için gereken gümüş ons sayısı olarak ifade edilir ve değerli metal yatırımcılarının duygusal durumlarıyla birlikte yükselme ve düşme eğilimi gösterir. Bu yatırımcılar yakın bir enflasyon veya diğer parasal bozulmaları öngörmediklerinde, altının güvenliğine ve istikrarına yöneliyorlar ve gümüşün oynaklığından çekiniyorlar. Altının fiyatı gümüşe göre yükselir ve yüksek bir altın/gümüş oranı oluşturur.
Yatırımcılar enflasyonun yükselmesini veya diğer para birimi istikrarsızlıklarını beklediklerinde, genellikle değerli metalleri satın alırlar, ancak gümüşün daha büyük artı potansiyeline yönelirler. Altın ve gümüşün ikisi de yükselir, ancak alıcılar gümüşün fiyatını altından daha hızlı yükselttikçe altın/gümüş oranı düşer.
Bu dalgalanmalar tipik olarak 40 ila 80 (yani, altının onsu başına 40 ila 80 gümüş ons) aralığında meydana gelir; yüksek bir sayı, gümüşün altına göre ucuz olduğunu ve düşük bir sayı, altının gümüşe göre ucuz olduğunu gösterir. Her iki yönde de bu aralığın ötesindeki kırılmalar yararlı sinyallerdir.
Ve aşırı okumalar çok güvenilir göstergelerdir. 15'de oranın 2020'ye yükseldiği 120 saniyeye dikkat edin (gümüşün fiyatı 13 $/ons'a düştüğü ve bir ons altın almak 120 ons sürdüğü için). Önümüzdeki birkaç ay içinde altından önemli ölçüde daha iyi performans gösterdiği için gümüş almak için harika bir zamandı.
Şu anda oran 75 civarında, bu da gümüşün mütevazı bir şekilde değerinin altında olduğu ve istifçilerin yakın vadede onu altına tercih etmesi gerektiği anlamına geliyor.
Altın piyasası büyük, gümüş piyasası küçük
Gümüş neden altından çok daha uçucudur? Çünkü çok daha küçük bir pazar. Şimdiye kadar çıkarılan altının çoğu hala barlar ve mücevherler şeklindedir. Gümüş ise aksine endüstriyel ürünlerde kullanılır ve sıklıkla geri dönüştürülmez. Sonuç, dolar cinsinden gümüşten çok daha fazla altının olduğu bir dünyadır. Bu nedenle, fiyatını önemli ölçüde artırmak için gümüşe giren veya gümüşten çıkan küçük bir miktar yeni yatırım talebi yeterlidir.
Bir krizde farklı roller
Çoğu parasal sıfırlama senaryosunda, altın ve gümüş hem değer kazanacak hem de bir şeyler satın almak için faydalı olacaktır. Ama farklı şeyler. Birkaç ons altın, kullanılmış bir araba satın alırken, bir veya iki gümüş para, çiftçi pazarında bir haftalık sebze satın alabilir. Her iki işlem kategorisi de önemlidir, bu nedenle her bir metalden biraz almak istersiniz.
Taşınabilirlik
Aceleyle ülkeyi terk etmeniz gerekiyorsa, altınları taşımak kolaydır. 10 adet 1 onsluk Altın Kartal, bir bavula gömülü bir ayakkabıya sığacak ve çok sayıda sınır muhafızına rüşvet verecek kadar değerli olacak. Gümüşün aynı alım gücü bugünkü kurda 37 kat daha ağır gelir ve bir bavulun büyük bir kısmını doldurur.
Özetle altının harcaması daha zor ama taşıması daha kolay. Gümüşün harcanması daha kolaydır, ancak depolanması ve taşınması daha zordur.
Müsadere riski
Hükümet baskın yapıp hepsini elinden alacaksa, değerli metalleri yığma zahmetine girmenin anlamı yok. Bu, ABD'nin özel külçe altın mülkiyetini yasa dışı ilan ettiği 1930'larda altında oldu. Tekrar yapacaklar mı? Muhtemelen hayır, çünkü 1930'larda altın dünyanın parasıydı, oysa bugün bir meta olarak sınıflandırılıyor. Ancak artan sayıda ülke para birimlerini altınla desteklemeye ve doların hegemonyasını tehdit etmeye başlarsa işler değişebilir.
Gümüş muhtemelen müsadereden muaftır çünkü bu, binlerce işletmenin alıp sattığı ve envanterinde tuttuğu endüstriyel bir metaldir. Sahipliğini yasaklamak veya kısıtlamak engelleyici bir şekilde yıkıcı olacaktır.
Gümüş 60-40?
Yani beklentilerinize bağlı. Bir SHTF senaryosunda hata mı yapacaksınız yoksa çökecek misiniz? İlki, altını tercih etmek isteyebilirsiniz; ikincisi ise, gümüş. Emin değilseniz ve her iki olasılığa da hazırlanmak istiyorsanız, altın/gümüş oranı cari fiyatlarla %60 - %40 gümüş/altın karışımını (dolar cinsinden) ifade eder.
Ne kadar altın ve gümüş sahibi olmalısınız?
Kültür çatışması burada başlıyor. Geleneksel finansal planlamacılar, net değerinizin yüzde sıfırının onlarca yıldır para olmayan anlamsız kayalarda olması gerektiğini söyleyecektir. Daha esnek geleneksel finansal planlamacılar, GLD gibi bir altın ETF'de yüzde 1 veya 2 ile sizi eğlendirecektir (sonraki bir makalede açıklanacak nedenlerden dolayı bunu YAPMAYIN). Jim Rickards gibi temkinli kriz yatırımı guruları (gelecekteki bir makalede profili çıkarılacak) %10 öneriyor ki bu makul. Daha agresif ama yine de makul bir karışım, yatırılabilir fonlarınızın %10'unu fiziksel değerli metallere ve diğer %10'unu da altın/gümüş madenciliği stoklarına (yine yakında açıklanacak) verecektir.
Zaman basıncı?
Bunu ne kadar çabuk halletmemiz gerektiğine gelince, birçok çapraz akım var. Fed ya bir şey kırılana kadar sıkılaştırmaya devam edecek, bu da diğer her şeyle birlikte değerli metal fiyatlarını da aşağı çekebilir (bu yüzden acele etmeyin). Veya Fed, bir sonraki korkunç ekonomik rapor partisinin ardından teslim olacak ve altın ve gümüşü aya gönderen bir yardım rallisini ateşleyecek (yani şimdi ya da asla).
Doğası gereği öngörülemeyen Fed'i denklemin dışında bırakarak, değerli metaller için en zayıf mevsime giriyoruz (evet, mevsimseller). Asyalılar, özellikle Çinliler ve Hintliler, bu tür şeyleri doğru bir şekilde taşınabilir servet olarak gördükleri için altın ve gümüş takıları düğün hediyesi olarak vermeyi severler. Asya düğünlerinin çoğu ilkbaharda yapılıyor ve bu da bu ülkelerdeki kuyumcuların envanterlerini sonbaharda ve kışın başlarında satın almalarına yol açıyor. Sonuç, genellikle Eylül'den Ocak'a kadar artan altın ve gümüş fiyatları ve daha sonraki İlkbahar ve Yaz aylarında zayıflayan fiyatlardır. Aşağıdaki tablo (Jeff Clark'ın Gold danışmanının izniyle) modeli göstermektedir.
Özetlemek gerekirse, altının ve gümüşün önümüzdeki altı ayda ne yapacağı herkes tarafından tahmin ediliyor. Bu tür bir belirsizlikle karşı karşıya kalındığında, dolar maliyeti ortalaması, yani her ay aynı miktarda metal satın almak muhtemelen en iyi yaklaşımdır. Aylık miktarı kendi aciliyet duygunuz belirlesin.
Zerohedge.com adlı geliştiriciden
Oilprice.com'dan En Çok Okunan:
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html