Lider Hidrojen Büyüme Stoğu

Özet

• kireçLIN
  daha güçlü karlılık görünümüyle yeşil hidrojene daha fazla yatırım yapıyor.
• Bir enerji kaynağı olarak hidrojenin hala büyük sakıncaları var, ancak yeni teknolojiler bazı sorunlarını çözebilir.

Linde PLC (LIN, mali), hem piyasa değeri hem de gelir açısından dünyanın en büyük endüstriyel gaz üreticisi, faaliyet gösterdiği birçok pazarın yakınında veya zirvesinde. Sağlık hizmetlerinden elektroniğe, madenciliğe ve daha fazlasına kadar çok çeşitli sektörlere hizmet veren endüstriyel gaz devi, oksijen gibi yüksek saflıkta ve özel gazların yanı sıra son teknoloji gaz işleme çözümleri sağlar.

Şirketin tarihi boyunca istikrarlı büyümesi, yalnızca ürünlerine olan talebin artmasından değil, aynı zamanda üstün bir iş modelinden de kaynaklanmaktadır. Linde, büyük müşteriler için yerinde gaz santralleri kuracak ve bu da 10 ila 20 yıllık sözleşmelerde yerleşik oran artışları ile kilitlenmesini sağlayarak öngörülebilir gelir akışları sağlayacaktır.

Bugünlerde Linde, sağlam işinden elde ettiği kârın bir kısmını alıyor ve yeni bir büyüme kaynağı olan hidrojene yatırımlarını artırıyor. Hidrojen uzun zamandır gelecek vaat eden bir alternatif yakıt kaynağı olarak biliniyor, ancak hidrojen yakıtının kendisi temiz yanan olsa da, tarihsel olarak neredeyse tamamı buhar reformu yoluyla hafif hidrokarbonlar tarafından üretildi. Temiz hidrojeni daha büyük ölçekte uygulanabilir hale getirebilecek ve daha da önemlisi Linde'nin yatırımcıları için çift haneli getiri potansiyeli üretebilecek önemli teknolojik gelişmeler sayesinde bu durum değişecek.

Temiz hidrojen: sınırlı ama uygulanabilir

Linde temiz hidrojen üretmek için iki ana alana yatırım yapıyor. Birincisi, elektrolize güç sağlamak için yenilenebilir hidroelektrik kullanmak, ikincisi ise karbon yakalama ile ototermal reformlama yoluyla.

2025 yılında şirket, Niagra Falls hidrojen üretim tesisini devreye almayı planlıyor. Tesis, elektroliz yoluyla hidrojen üretmek için şelale tarafından üretilen hidroelektrik kullanacak. Bu tesisin ana dezavantajı, konut veya diğer amaçlar için kullanılabilecek hidroelektrik enerjiyi alacak olması olacaktır, ancak bu işlemi büyük ölçekte uygulamak için çok dik olsa da, üretim için yine de faydalı olacaktır. Linde'nin sahada inşa etmediği daha küçük müşteriler için sıfır emisyonlu hidrojen.

Linde ayrıca, karbon yakalamalı ototermal reformlama yoluyla büyük müşteriler için hidrojen üretmek üzere birkaç uzun vadeli anlaşma imzaladı. Daha önce rakip Air Liquide (XPAR:AI, mali), bu iki süreci başarıyla birleştiren tek şirketti. Ne ototermal dönüşüm ne de karbon tutma yeni gelişmelerdir, ancak başarılı bir şekilde birleştirildiğinde, ölçekte düşük karbonlu hidrojen üretmenin en ucuz yollarından biri haline gelirler.

Hidrojen üretmek için yenilenebilir enerji kullanmak, genel olarak günümüz teknolojileriyle temiz elektriğin verimsiz bir kullanımıdır, bu nedenle endüstriyel süreçler için hidrojene ihtiyaç duyulan durumlar dışında, doğrudan temiz enerjiyi kullanmak ve gereksiz fazladan adımdan tasarruf etmek genellikle daha iyidir. Ancak Linde, arıtma, çelik üretimi ve gübre üretimi gibi hidrojenin tercih edilen karbon giderme yöntemi olduğu sınırlı kullanım durumlarında uzmanlaşmıştır. Çevre Koruma Ajansı'na göre 24'de ABD CO2 emisyonlarının yaklaşık %2020'ü endüstriyel süreçlerden geldi, bu nedenle endüstri temiz enerji için en büyük pazar olmasa da ihmal edilebilir olmaktan çok uzak.

Ulaşım gibi şeyler için hidrojen enerjisi kullanmak, bir elektrikli aracı hidroelektrik, rüzgar veya güneşten şebekeye şarj etmekten daha az verimlidir, ancak çekiciliği, karşılaştırmalı şebeke dışı taşınabilirliği ve hidrojenin doğal bolluğudur, bu nedenle umarım dönüşüm süreci yapılabilir. Gelecekte daha verimli.

Deniz suyu atılımı

Yukarıda belirtilen faktörlerin yanı sıra, hidrojenin yaşayabilirliğini sınırlı tutan bir diğer büyük zorluk, hidrojenin temiz sudan üretilmesi gerektiği gerçeğidir. Aşırı nüfus, teknolojik gelişmeler ve iklim değişikliği gibi faktörler nedeniyle dünyanın temiz su arzının azaldığına dair endişeler zaten var, bu nedenle hidrojeni temiz su ölçeğine getirmeye çalışmak gerçekten mümkün değil.

Neyse ki, bu çözüm sürecinde olan bir engeldir. Çin'deki araştırmacılar, maliyetleri önemli ölçüde artırmadan ve cihazın deniz suyu tarafından hızla aşındırılmasına neden olmadan, deniz suyunu doğrudan hidrojen yakıtı yapmak için ayırabilen bir cihaz geliştirdiler. Çığır açan süreç, Heping Xie ve meslektaşları tarafından 30 Kasım 2022'de Nature bilimsel dergisinde yayınlandı. Daha fazla iyileştirme ile araştırmacılar, cihazın lityum gibi diğer yararlı malzemeleri sudan geri kazanmak için bile kullanılabileceğine inanıyor.

Şu anda doğrudan Linde ile ilgili olmasa da, bu atılım hidrojenin bir enerji kaynağı olarak gelişme ve büyüme potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Linde'nin büyüme planı

Piyasalar ve Piyasalar araştırmasına göre, hidrojen üretim piyasasının 10.5 yılına kadar bileşik yıllık %2027 oranında büyümesi bekleniyor. Mavi hidrojeni gri hidrojenle eşitleyen Linde, hidrojen yatırımları için büyük umutlar besliyor.

Hidrojen şu anda Linde'nin gelirinin %10'undan daha azını oluşturuyor ve şirket, hidrojen kazançlarındaki artıştan ne beklediği konusunda somut bir rehberlik sağlamasa da, şirket temiz enerji yatırımlarına 33 milyar dolardan fazla ayırdığını bildirdi. hidrojen ile ilgilidir. Bu yatırımların ne kadar büyük olduğuna dair ölçek sağlamak için, Linde'nin son 12 aylık geliri 33.7 milyar dolar. Şirket, bunların spekülatif yatırımlar olmadığı ve ancak beklenen getirilerin çift haneli olması durumunda bu yatırımlarla ilerleyeceği konusunda ısrar etti.

Değerleme

Bir ile fiyat kazanç oranı 42 ve ile GF Değeri oldukça değerli olarak değerlendirildiğinde, hisse şu anda adil ve prim arasında bir değere sahip görünüyor.

Bununla birlikte, bir tarafından gösterildiği gibi, temeller güçlüdür. GF Puanı 91 üzerinden 100. GuruFocus tarafından yapılan tarihsel bir araştırmaya göre, daha yüksek GF Puanına sahip hisse senetleri, daha düşük GF puanına sahip hisse senetlerinden daha iyi performans gösterme eğilimindedir.

Daha önce, Sabah Yıldızı (SABAH, mali) analistler şirketin bir başarı elde etmesini bekliyorlardı. üç ila beş yıllık gelir büyüme oranı %9.44, dolayısıyla hidrojen ve diğer temiz enerjiye yapılan yatırımların gelir artış oranını çift hanelere taşıması çok olası görünüyor.

Açıklamalar

Bahsedilen hisse senetlerinde pozisyonum yok ve önümüzdeki 72 saat içinde bahsi geçen hisse senetlerinde yeni pozisyon satın alma planımız yok.