On yıllardır dünyanın en kötü mali krizi kapımızın eşiğinde olabilir.
artan enflasyon ve dünyadaki en büyük faiz artırımları yirmi yıl içinde yöneten büyük bir hedge fonu olan Elliott Management'a göre, II. yaklaşık 56 milyar dolar varlıklar.
Elliott, müşterilerine yakın zamanda yazdığı bir mektupta, benzersiz ve "olağanüstü" bir dizi ekonomik koşulların dünyayı borsa çöküşlerinden veya son 70 yıldaki enerji şoklarından daha kötü bir krize doğru yönlendirdiğini söyledi. the Financial Times rapor Çarşamba.
Ancak mektup, korkunç durumun garanti edilmediğini kabul etti. Ancak gelecek yıl başlayacak olan bir dereceye kadar ekonomik gerileme, merkez bankaları gibi giderek daha olası görünüyor. ABD Federal Rezervi dahil, yükselen enflasyona uluslararası kuruluşların agresif faiz artırımları ile yanıt verdi. Dünya Bankası ve UN küresel bir resesyonu tetikleyebileceği konusunda uyardı.
Ancak merkez bankalarının COVID-19 pandemisinin ilk günlerinde para politikasını gevşettiklerinde enflasyon krizini tetiklediğini iddia eden Elliott'a göre, sonuç bundan daha da kötü olabilir.
Elliott'a göre, bu yaklaşan ekonomik sarmalın sonucu “küresel toplumsal çöküşe ve sivil veya uluslararası çekişmeye” bile yol açabilir.
Elliott reddetti Servet'yorum isteği.
Merkez bankaları gündemde
Elliott mektubunda, politika yapıcıları artan enflasyonun arkasındaki gerçek neden konusunda “dürüst olmamakla” ve merkez bankalarının enflasyonun yaratılmasında oynadıkları rolün sorumluluğunu almamakla suçladı.
2020'de birçok merkez bankası, Fed, İngiltere'nin İngiltere Merkez Bankası, Ve Avrupa Merkez Bankası-hepsi, büyümeyi teşvik etmek amacıyla faiz oranlarını sıfıra yakın en düşük seviyelere indirdi. faiz oranları zaten on yılını tarihi düşük seviyelerde geçirmişti 2008 mali krizinden sonra.
Bu aşırı gevşek para politikası, evde kalma emirleri ve işyeri kapanışlarının yarattığı ekonomik sürüklenmeye karşı koydu. Ancak faiz oranlarının çok uzun süre çok düşük kalması, aşırı büyümeyi ve kontrolsüz enflasyonu ateşlerse ek ekonomik riskler yaratabilir.
Elliott, düşük oranlı dönemin uzun vadeli sonucunun dünyayı “hiperenflasyona giden yola” sokabileceğini yazdı; hızlı, kendi kendini idame ettiren ve büyük ölçüde kontrolsüz olan ve genellikle aylık enflasyon oranı olarak tanımlanan bir enflasyon oranı. en az %50.
Aylık %50'lik bir enflasyon oranı, ABD'deki mevcut yıllık enflasyon oranının çok üzerinde, yıllık %12,875'lik bir orana dönüşeceğinden, hiperenflasyon küresel olarak son derece nadirdir. %8.2.
Cambridge Queens Koleji başkanı Mohamed El-Erian da dahil olmak üzere yüksek profilli ekonomistler, geçen yıl Federal Rezerv'i eleştirdi. Washington Post kürsü Faiz oranlarını çok uzun süre sıfıra yakın tutmak için.
El-Erian, düşük faiz oranlarının "bir zamanlar gerekli ve etkili" olduğunu yazdı, ancak 2021'in ortalarında "ekonomi için giderek daha fazla verimsiz hale gelme" riskini taşıyordu ve yüksek enflasyon, yavaş büyüme ve finansal istikrarsızlıktan oluşan "mükemmel bir fırtınayı" körükleyebilirdi. .
Eski Hazine Bakanı Larry Summers, Fed'in parasal duruşunu da eleştirdi ve geçen yıl merkez bankasının “risk altında” olduğu uyarısında bulundu.tehlikeli gönül rahatlığı"Uzun süreli rekor düşük oranlar nedeniyle enflasyonun üzerinde.
Hem El-Erian hem de Summers, oranlar yeterince uzun süre düşük tutulursa, kontrolden çıkan enflasyonun Fed'i ekonomiye ciddi şekilde zarar verebilecek diz üstü bir parasal sıkılaştırma duruşuna zorlayabileceği konusunda uyardı.
Bu hikaye ilk olarak servet.com
Fortune'dan daha fazlası:
Amerikan orta sınıfı bir çağın sonunda
ABD 'üçlü salgın'a doğru gidiyor olabilir - bir doktor acil bir uyarı veriyor
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/major-hedge-fund-just-warned-175120507.html