Bank of America'dan yeni bir rapor mevcut piyasayı mükemmel bir şekilde yakalıyor

Geçen hafta Yahoo Finance, şirketlerin “ekonominin zayıfladığını hissetmek” aksini öne süren ekonomik verilere rağmen.

Bu hafta, yatırımcılar aynı şeyi belirttiler.

Bank of America Global Research'ten Michael Hartnett, firma için müşteri fon akışları hakkında yakından izlenen haftalık bir rapor yayınlıyor ve bu rapor, yatırımcıların paralarını nereye koydukları konusunda gerçek zamanlı bir gösterge sunuyor.

Firmanın Cuma günü yayınlanan son raporu, yatırımcıların geçen hafta 11.7 milyar doları tahvil, 7.1 milyar doları hisse senedi ve 4.3 milyar doları ile alıcılar olduğunu gösterdi. dışarı nakit holdinglerin. Para da geçen hafta emtialardan çekildi.

Hisse senetleri için tempolu dördüncü hafta kazançlar - Kasım ayından bu yana en uzun galibiyet serisine denk gelecek - paranın piyasaya geri döndüğünü görmek biraz sürpriz değil.

Haziran ayının ortasından itibaren Nasdaq (^ IXIC) şimdi %20'den fazla arttı ve S&P 500 (^ GSPC) gösterge endeksin yılın ilk yarısında %11 değer kaybetmesinin ardından yılbaşından bugüne zararını %20'e indirmiş, 1970'den beri en çok.

ABD teknoloji hisseleri için, BofA'nın müşterileri art arda 8 haftadır net alıcılar ve geçen hafta ABD'de büyüme odaklı fonlara yaklaşık 2.5 milyar dolar taşındı, tüm gerilemelerdeki düşüşün hala moda olduğu Aralık 2021'den bu yana en büyük giriş.

Yatırımcı duyarlılığında bir dönüş olduğunu gösteren girişlerle bile, Bank of America'nın aynı raporda yayınlanan “Boğa ve Ayı Göstergesi” 0.0'da sabit kalıyor ve bu da yatırımcıların hisse senetlerinde kelimenin tam anlamıyla daha fazla düşüş olamayacaklarını gösteriyor.

Bu da BofA'ya göre satın almanın harika bir zaman olduğu anlamına geliyor. Ve yatırımcılar da bunu izledi.

Bu gösterge altı ana bileşeni ölçer ve üç okuma öne çıkar - hedge fon konumlandırması, yalnızca uzun vadeli konumlandırma ve pazar genişliği.

Bunları sırayla ele alarak, hedge fon konumlandırması - veya bu yatırımcıların normal tahsisatlarına kıyasla hisse senetlerine ne kadar tahsis ettikleri - “akıllı paranın” bu ralliyi satın almadığını gösteriyor. BofA'nın çalışmasındaki bu gösterge, hedge fonlarının özsermaye tahsislerinin şu anda tarihe göre yüzde 14'te olduğunu gösteriyor.

Hikaye devam ediyor

Sadece uzun vadeli konumlandırma aynı hikaye, sadece daha fazla düşüş. Piyasanın sadece bir tarafını oynayabilecek fonları işleten bu yatırımcılar, bu durumda hisse senetleri yükseliyor - şu anda tarihe göre 2. yüzdelik dilimde olan tahsislere sahipler. Başka bir deyişle, yalnızca uzun vadeli fonların işyerinde neredeyse hiç daha az parası olmadı.

Ve kaç hisse senedinin düşüşe karşı yükseldiğini ölçen hisse senedi piyasası genişliği, tarihe göre sadece yüzde 5'lik dilimde oturarak zayıf kalıyor.

Fundstrat'tan Tom Lee, Cuma günü müşterilerine verdiği bir notta, kurumsal yatırımcılarla yapılan son toplantıların, Bank of America'nın son anketinin gösterdiği gibi, bu son ralli hakkında “derin şüphecilik” ortaya çıkardığını yazdı.

Tıpkı güçlü işgücü piyasası verileri Karamsar yorumlarla birleştiğinde, işletmelerin bir şekilde konuştuğunu ve başka bir şekilde hareket ettiğini gösteriyor, aynı şekilde BofA'nın akış verileri de yatırımcıların bu ralliden nefret ettiğini ancak yine de satın almaya başladığını gösteriyor.

Ve üçüncü çeyreğin yatırımcılar için bir yıl öncesine kıyasla ne olduğunu karşılaştırdığımızda, yatırımın nadiren rahat olduğunu ve kendimize anlattığımız hikayenin çoğu zaman gerçeklikle örtüşmediğini hatırlatırız.

Mem hisse senedi rallisi, ekonomik yeniden açılış, kripto balonu ve “ateşli kız yaz” arasında, yatırımcıların bir yıl önce daha fazla eğlendiğine dair çok az şüphe var. Bu yıl, Avrupa'da bir savaş, 40 yılın en yüksek enflasyonu ve Crypto Winter, kültürel popu yatırımın dışına çıkardı.

Yine de S&P 500'ün 2021'in üçüncü çeyreğindeki gerçek getirilerine bakarsak, bunun endeks için yılın en kötü çeyreği olduğunu görürüz - S&P 500 Temmuz, Ağustos ve Eylül'ü kapsayan çeyrekte sadece %0.2 kazandı. Şimdiye kadar bu yılın üçüncü çeyreğinde S&P 500 yaklaşık %12 arttı.

Tıpkı herkes tahmin etti.

-

Hisse senetlerini hareket ettiren olaylar da dahil olmak üzere en son borsa haberleri ve derinlemesine analizler için buraya tıklayın

Yahoo Finance'den en son finans ve iş haberlerini okuyun

için Yahoo Finance uygulamasını indirin Apple or Android

Üzerinde Yahoo Finance izleyin Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, ve YouTube