(Bloomberg) - Brezilya hisse senetleri bu yıl küresel emsallerinden daha iyi performans gösterdi ve bazı yatırımcılar, Pazar günkü ilk tur oylamada başkanlık için yarışan iki adaydan hiçbirinin ülkenin mali hesaplarını tehlikeye atmasının beklenmediğinden daha fazla kazanç elde etmenin muhtemel olduğunu söylüyor. kısa vadeli.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Ancak Latin Amerika'nın en büyük hisse senedi piyasasına ilişkin genel görüş birliği burada bitme eğiliminde çünkü iki önde gelen aday (İşçi Partisi'nden eski Başkan Luiz Inacio Lula da Silva ve görevdeki Başkan Jair Bolsonaro) çeşitli konularda farklı görüşlere sahip. Daha sürdürülebilir enerji kaynaklarına geçişe odaklanılması için devlet kontrolündeki şirketlerin özelleştirilmesi.
Lula, ekonomiyi canlandırmak için devlet tarafından işletilen şirketlerin kullanılması konusunda daha çok ses çıkarırken Bolsonaro, ilk döneminde başlattığı ve muhtemelen petrol devi Petroleo Brasileiro SA'yı da içeren özelleştirme programını ilerletmeyi planlıyor.
Pazar günü oylamalar açılmadan önce yayınlanan anketler çoğunlukla Lula'ya liderlik yaparken, bazı anketörler Lula'nın ilk turda kesin zaferi destekleyecek kadar yeterli oy alabileceğinin sinyalini verdi. Gerekirse 30 Ekim'de ikinci tur seçim yapılması planlanıyor.
Lula kampanyasının bir temsilcisi yorum yapmaktan kaçındı. Bolsonaro kampanyasının bir temsilcisi, yorum isteyen yazılı talebe yanıt vermedi.
Bolsonaro mu Lula mı: Brezilyalılar Kimin Bir Şans Daha Hak Ettiğine Karar Veriyor
Brezilya'nın Ibovespa Endeksi bu yıl dolar bazında %7.9 artarken, ABD S&P 25 Endeksi %500 düştü. Yatırımcılar, değerlemelerin tarihsel olarak hala çekici göründüğünü söyledi. New York'taki Deltec Asset Management portföy yöneticisi Greg Lesko, "Brezilya ucuz" dedi.
İşte oylama öncesinde izlenmesi gerekenler:
Ev inşaatçıları
Aralarında Andre Mazini'nin de bulunduğu Citigroup Inc. analistleri bu ayın başlarında bir notta Brezilya'nın düşük gelirli konut segmentini destekleme çabalarının "siyasi sonuçlar ne olursa olsun devam etmesi gerektiğini" yazdı. Bu, MRV Engenharia e Participacoes SA ve Direcional Engenharia SA gibi düşük gelirli konutlara odaklanan inşaatçıların yeniden ilgi görebileceği anlamına geliyor. Sektöre bir başka destek de Brezilya'daki sıkılaştırma döngüsünün beklenen sona ermesinden gelebilir. Brezilya merkez bankası, 1,175 baz puanlık devasa artışın ardından Eylül ayındaki toplantısında gösterge Selic faiz oranını değiştirmedi.
Devlet tarafından işletilen şirketler
Lula, Petrobras'ın rafineriler gibi düşük getirili varlıklara yeni bir yatırım döngüsüne girebileceğinin sinyalini verirken Bolsonaro, Ağustos ayında ekonomi ekibinin potansiyel bir satışı teklif etmek ve planlamak için yeşil ışık yaktığını söyledi. Hükümet, Petrobras'ı 50 milyar dolarlık şirketin ortak hisselerinin %76 hissesiyle kontrol ediyor.
Rio de Janeiro'daki Mantaro Capital'de portföy yöneticisi olan Leonardo Rufino, “Petrobras'ın bir Lula hükümeti altında sıfır değerinde olduğunu düşünmüyorum ve yatırımcılar, geri dönüşünün o Dilma yıllarında bir getiri sağlama olasılığının düşük olduğunun farkında” dedi. Ancak daha yüksek düzeyde bir siyasi müdahale bekleniyor” dedi.
Tüketicinin isteğine bağlı
Gelişmekte olan piyasaların tecrübeli yatırımcısı Mark Mobius, Lula döneminde "muhtemelen tüketici harcamalarında bir artış olacağını" söyledi. Eski Başkan, düşük gelirli Brezilyalı ailelere 600 Reali (111$) nakit yardım sağlayan mevcut sosyal programın sürdürülmesine ek olarak, bu miktarı altı yaşın altındaki çocuk başına 150 Reali artıracağının sinyalini verdi. Bu ayın başlarında Bolsonaro da, amiral gemisi Auxilio Brasil programı aracılığıyla yardımları alırken iş bulanlara yapılan harcamaları ayda 200 realden 800 reale çıkarmayı planladığını belirtti.
BR Malls Participacoes SA gibi alışveriş merkezi operatörlerine dikkat edin. JPMorgan Chase & Co. özsermaye stratejistine göre, indirim perakendecileri ve Magazine Luiza SA, MercadoLibre Inc., Lojas Renner SA gibi düşük gelirli tüketicilere hitap eden bazı şirketler, teşvik programlarının bir sonucu olarak daha yüksek tüketici harcamalarından potansiyel olarak faydalanabilir. Emy Shayo.
Eğitim
Anima Holding SA ve Cogna Educacao gibi kar amacı güden eğitim şirketlerinin hisseleri, Lula'nın öğrencilere yeni krediler vererek hükümetin Fies olarak bilinen eğitim programını güçlendireceğini söylemesiyle son zamanlarda toparlandı. Banco BTG Pactual SA analistleri, yatırımcıları eğitim şirketlerine karşı bahis oynama konusunda uyardı.
emtia ihracatçıları
Tüccarlar, Lula döneminde Brezilya reali üzerindeki baskıyı artıracak daha müdahaleci bir makro politika hissederlerse, gelirlerinin önemli bir kısmını elde eden dünyanın en büyük ikinci demir cevheri üreticisi Vale SA ve kağıt hamuru üreticisi Suzano SA'ya yönelebilirler. ABD doları cinsinden.
Bilişim G
Lula, yeşil enerjiye geçişin ekonomik programının temel dayanağı olması gerektiğinin sinyalini verdi. Bu, Bolsonaro'nun Amazon yağmur ormanlarından Kovid-19 salgınına kadar çeşitli konulardaki ateşli söyleminden ürken bazı yatırımcıları cezbedebilir. Bu, atık yönetimi şirketi Ambipar Participacoes e Empreendimentos SA gibi şirketlerin iyi performans gösterebileceği ve daha geniş anlamda büyük stokların artan girişlerden faydalanabileceği anlamına geliyor.
Goldman Sachs Group Inc. ekonomisti Alberto Ramos bir notta, “Bir Lula yönetimi, nihayetinde dış politika temettülerini ödeyebilecek bir ESG gündemine nispeten daha bağlı olarak algılanıyor” dedi.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/stock-investor-guide-brazil-presidential-130007849.html