(Bloomberg) - Yatırımcılar yeni bir riske uyanırken, Adani Group holdingindeki finansman düzenlemeleri, ESG piyasalarına yeni bir soğukluk getirdi.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Norveç'in en büyük emeklilik fonu KLP, imparatorluğun yenilenebilir enerji bölümü olan Adani Green Energy Ltd.'deki tüm hisselerini kısa süre önce, hisse yoluyla dünyanın en kirletici faaliyetlerinden bazılarının finanse edilmesine istemeden yardım etmiş olabileceği endişesiyle elden çıkardı. 10 Şubat'ta halka açık bir dosyalama, Adani'nin Avustralya'daki Carmichael kömür madenini Adani Enterprises Ltd. aracılığıyla finanse etmeye yardımcı olan bir kredi tesisinde teminat olarak Yeşil şirketlerinin hisselerini kullandığını açıkça ortaya koydu.
KLP'nin sorumlu yatırım başkanı Kiran Aziz bir röportajda, KLP'nin portföyündeki kömürü kara listeye aldığını, bu nedenle Carmichael projesinin herhangi bir dolaylı finansmanının "taahhütlerimizin ihlali anlamına geleceğini" söyledi.
Açığa satış yapan Hindenburg Research, 24 Ocak'ta kritik raporunu yayınladığından beri, yatırımcılar onun dolandırıcılık ve piyasa manipülasyonu iddialarına Adani hisselerini satarak yanıt verdiler. Ancak çevresel, sosyal ve yönetişim zorunluluklarına sahip yatırımcılar için, yeşil dolarlarının dolaylı olarak en kirli fosil yakıtları desteklediğini fark ettiklerinde ek bir acı katmanı var.
2020'nin ortalarından beri Adani Grubu'nu takip eden Antroposen Sabit Gelir Enstitüsü'nün CEO'su Ulf Erlandsson, "Adani Grubu'nun diğer bölümlerine yapılan yatırımlar Carmichael'ın finansmanına sızıyor" dedi. "Sıfır alan termal kömür madenciliğini finanse etme konusunda kısıtlamaları olan yatırımcılar, Adani Grubu'nun tamamındaki potansiyel riskleri yeniden gözden geçirmelidir."
Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, Avrupa Birliği'nde ESG hedeflerini "teşvik edici" olarak kayıtlı 500'den fazla fon, doğrudan veya dolaylı olarak Adani hisselerini elinde tutuyor.
Bir Adani sözcüsü, yorum talebine yanıt vermedi. Holding, Hindenburg raporundaki iddiaları defalarca yalanladı ve yasal işlem tehdidinde bulundu.
AFII'den Erlandsson, hisse senedini teminat olarak rehin veren bir hisse senedi yatırımcısının diğer hissedarları kirletmesi gerekmediğini söyledi. Ancak Adani holdingindeki "yüksek hisse senedi sahipliği yoğunluğu ve diğer karşılıklı ilişkiler" fazladan bir risk katmanı oluşturuyor dedi. Adani Green'in hissesinin daha yüksek bir fiyatı, teminatın değerini artırarak, SBI'nin kömür projesini finanse etmesi için kredi riskini düşürüyor ve bu da "varsayımsal olarak, bankanın Carmichael için daha düşük bir faiz oranı sunabilmesiyle gerçekleşiyor" dedi.
Adani Green'in hisse fiyatı bu yıl neredeyse %70 düşerken borcu da düştü. Şirket, üçüncü çeyrek net gelirinin bir önceki yıla göre iki kattan fazla arttığını bildirdikten sonra 7 Şubat'ta yatırımcıların desteğini kazandığını söyledi. Adani Green CEO'su Vneet S. Jaain, sonuçların şirketin "iş modeliyle iyi uyumlu kaldıraca sahip sağlam bir sermaye yönetimi programına" sahip olduğunu kanıtladığını söyledi.
16 Şubat'ta holdingin potansiyel yatırımcılarla Adani Green, Adani Transmission Ltd. ve Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. işlem.
Devamını Okuyun: Adani Kimdir ve Hindenburg'un İddiaları Nelerdir?: QuickTake
Hindenburg raporu, “Adani Grubu şirketleri karmaşık ve belirgin bir şekilde birbirine bağlı ve birbirine bağımlıdır. Listelenen varlıkların hiçbiri, diğer grup şirketlerinin performansından veya başarısızlığından izole değildir.”
Avustralya'nın Queensland'deki ikonik Great Barrier Reef'inden içeride bulunan Carmichael kömür madeni, tesisin temsil ettiği çevresel yıkım konusunda iklim aktivistleri için bir paratoner haline geldi. Madenin karbon ayak izine ilişkin alarmın ortasında bankalardan, sigortacılardan ve yatırımcılardan da tepki geldi.
MSCI Inc., Adani Green'e A notu verir ve işletme, birçok ESG ve İklim indeksinde yer alır. S&P Global Inc. bu ay Adani Enterprises'ı Dow Jones Sürdürülebilirlik Endekslerinden çıkardığını söyledi. Sustainalytics, birkaç Adani şirketinin ESG puanlarını düşürdü. MSCI, yaklaşımıyla ilgili sorulara yanıt olarak, ESG endekslerindeki varlıkları daha sık gözden geçirmeye başlayacağını söyledi.
Yaklaşık 765 milyar Norveç kronunu (75 milyar $) yöneten Norveçli KLP, Adani Green'deki pozisyonunu 30 Ocak'ta elden çıkardı ve daha önce yatırım evreninden hariç tuttuğu beş Adani şirketine daha eklendi.
Aziz, "Adani'nin kurumsal yapısı, 'temiz' yatırımın kömür madenciliğine çekilmesi gibi kabul edilemeyecek kadar yüksek bir risk yarattı" dedi.
Adani Green'in en büyük harici sahibi, 20'de %2021 hisse satın alan TotalEnergies SE'dir. Fransız enerji devi, 2015 yılında kömür üretimi ve pazarlamasından çekildiğini doğruladı. CEO Patrick Pouyanne bu ayın başlarında Adani Green ve Adani Total Gas Ltd. ., aynı zamanda yatırım yaptığı “sağlıklı” şirketlerdir.
Bir şirket sözcüsü, "TotalEnergies'in AGEL'de sahip olduğu hisseler, herhangi bir finansman veya başka bir proje için rehin veya teminat olarak kullanılmaz" dedi. "TotalEnergies'in, AGEL'in diğer hissedarlarının sahip olduğu hisselerin teminat veya başka amaçlarla kullanılmasında hiçbir rolü yoktur."
–Gina Turner, PR Sanjai ve Saikat Das'ın yardımıyla.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/adani-credit-facilities-expose-collateral-080000338.html