(Bloomberg) - Ağustos ayında, Hintli Adani Group, iki çimento işletmesinin 10.5 milyar dolarlık satın alımını tamamlamaya yaklaşırken, holding ve bankaları özellikle karmaşık dosyalamalar yaptı.
Bloomberg'den En Çok Okunan
21 sayfalık bir belgenin 85. sayfasında Britanya Virjin Adaları, Mauritius ve Dubai'de kayıtlı yedi liste dışı şirketin şeması vardı. Birbirleriyle bağlantılıydılar ve biri açık piyasada çimento şirketinin hisselerini satın alacaktı.
Ancak yedi varlığın nihai yararlanıcısı, grubun halka açık yüzü ve başkanı milyarder Gautam Adani olarak listelenmedi. Bunun yerine dosyalar, gerçek sahiplerinin ağabeyi Vinod ve Vinod'un karısı Ranjanben olduğunu söylüyordu.
Ne Vinod ne de Ranjanben listelenen herhangi bir Adani şirketinde yönetici pozisyonuna sahip değiller ve holdingin web sitesinde listelenen üst düzey yöneticiler arasında yer almıyorlar. Yine de isimlerinin grubun şimdiye kadarki en büyük satın alımıyla bağlantılı olarak ortaya çıkması, Adani'nin az tanınan erkek kardeşinin genişleyen imparatorlukta sahip olduğu etkiyi ve aynı zamanda ailenin büyük işler yaparken küçük şirketlerden oluşan bir labirenti kullanma tarzını gösteriyor.
Son haftalarda, yıllardır Dubai dışında çalışan ve kayıtlarda bir Kıbrıs vatandaşı olarak tanımlanan Vinod, açığa satış satıcısı Hindenburg Research'ün Adani Grubu hakkındaki sert raporunda kendisini öne çıkararak bir hezimete yol açmasının ardından uluslararası ilgi odağı haline geldi. hisselerinde 140 milyar dolardan fazla.
Hindenburg, Mauritius, Kıbrıs, Birleşik Arap Emirlikleri, Singapur ve birkaç Karayip Adası'ndaki varlıkları tespit ederek, "Vinod Adani, birkaç yakın ortağı aracılığıyla, açık deniz paravan varlıklarından oluşan geniş bir labirenti yönetiyor" dedi. Bu varlıklar "düzenli ve gizlice Adani ile işlem yapıyor" dedi. Hindenburg, çimento alımının ayrıntılarına girmedi.
Adani Group, Hindenburg'un tüm iddialarını reddeden 413 sayfalık bir çürütme yazısı yayınladı.
Vinod'un Dubai ofislerindeki personel, yorum taleplerini holdingin Hindistan'daki genel merkezine yönlendirdi.
Bir Adani Group sözcüsü, Bloomberg News tarafından gönderilen ayrıntılı bir dizi soruya yanıt olarak, "Vinod Adani, Adani'de işlem gören kuruluşlarda veya yan kuruluşlarında herhangi bir yönetici pozisyonuna sahip değildir ve bunların günlük işlerinde hiçbir rolü yoktur" dedi. "Bu soruların hiçbir önemi yok ve Bay Vinod Adani'nin iş anlaşmaları ve işlemleri hakkında yorum yapamayız."
Holding, Kıbrıs dosyasında iç mimar olarak tanımlanan Vinod veya Ranjanben'in yorum için hazır hale getirilmesi taleplerine yanıt vermedi.
Konuya aşina bir kişinin söylediğine göre, Vinod herhangi bir resmi pozisyonda bulunmasa veya günlük operasyonlara katılmasa da, Adani Group uluslararası piyasalardan fon toplarken ve grubun stratejik yönünü planlamaya dahil olduğunda onun kilit müzakerecisidir. Kişi, Gautam'ın yakın bir sırdaşı olan Vinod'un dikkat çekmemeyi sevdiğini ve doğrudan aile üyeleriyle ilgilendiğini söyledi. Kişiye göre aile, Vinod'un dahil olduğu ticari yapılarda uygunsuz bir şey yaptığına inanmıyor.
Yine de bir yetkili, Adani ailesinin, yatırımcılara güven vermek için ileriye dönük en iyi nasıl yapılandırılacağını görmek için kurduğu bazı kuruluşlara daha yakından bakmayı planladığını söyledi.
Adani hanedanı tarafından kurulan küçük şirketler ağı, şu anda dünyanın en hızlı büyüyen ekonomilerinden biri olan Hindistan'da aile tarafından işletilen holdinglerin ne kadar karmaşık olabileceğinin şimdiye kadarki en çarpıcı hatırlatmalarından birini sunuyor. Pek çok şirket profesyonel yöneticiler tutarken, diğerlerine hala aile bağları hakimdir ve bu da bankaların ve yatırımcıların kiminle iş yaptıklarını, paranın nereye aktığını ve hangi düzenleyici mayın tarlalarının ortaya çıkabileceğini tam olarak bilmesini zorlaştırabilir.
Vinod, listelenen Adani Group şirketlerindeki hisseleri aracılığıyla bir milyarderdir. Konuya yakın kaynaklara göre, yine de Dubai'de büyük ölçüde sakin bir hayat yaşıyor. Kıbrıs'ta yapılan bir dosya, onun yaşını 74 olarak gösteriyor.
Adani Grubu, Hindistan'dan Afrika'ya ve Avustralya'ya uzanan bir erişime sahip, limanlardan enerji santrallerine kadar her alanda iş yapan borsaya kote edilmiş ve borsaya kote edilmemiş yan kuruluşlardan oluşan geniş bir şirketler topluluğudur. Adani Grubu'nun Vinod, Gautam ve genel müdür olan başka bir erkek kardeş Rajesh'in yanı sıra bir aile tröstü gibi diğer varlıklar olarak anlaşılması gerektiğini söyleyen birkaç borç başvurusu, Vinod'u holding içinde kilit bir figür olarak içeriyor.
Gautam hakkında yeni bir biyografi yazan RN Bhaskar, "tüm denizaşırı işlemler Vinod tarafından yakından izleniyor" dedi, ancak Vinod hakkında çok az şey bildiğini belirtti.
Bhaskar, Gautam'ın öğrenci olduğu ve Vinod'la kaldığı günlerde onu bir baba figürü olarak gördüğünü ve Vinod'un resmi koruyucusu olduğunu söyledi. “Bugün aşağı yukarı eşit durumdalar. Onlarla sosyal bir toplantıda tanıştım ve aralarındaki kimyayı sıcak ve cana yakın buldum.”
Mauritius Adresi
Geçen yıl Adani Group, İsviçre devi Holcim AG'nin Hindistan'daki çimento varlıklarını satın aldığında, Ambuja Cements Ltd. ve ACC Ltd. anlaşması Mauritius merkezli Endeavor Trade and Investment adlı bir kuruluş aracılığıyla tamamlandı. Hintli düzenleyiciler açık teklifi onayladı.
Mauritius'ta Endeavour için listelenen adreste, şirketlere yasal ve idari hizmetler sağlayan harici bir şirket olan Amicorp'un ofisleri bulunuyordu. Hindenburg raporunda, Amicorp'un Adani Group'un offshore kuruluşlardan oluşan bir ağ kurmasına yardımcı olmak için geniş çapta çalıştığını iddia ediyor. Amicorp yorum talebine yanıt vermedi.
Birleşik Krallık merkezli Tax Justice Network'ün ekonomist ve CEO'su Alex Cobham, çoklu katmanların, yetki alanlarının görece şeffaf olmamasının ve çimento anlaşması için kullanılan varlık türlerinin yatırımcılar ve düzenleyiciler için çeşitli riskler oluşturduğunu söyledi.
“Bunlar arasında, hak sahipliğine ilişkin güncellemelerin zamanında yapılmaması riski; Cobham, karmaşıklığın, gerçek faaliyetin gerçekleştiği yetki alanlarında vergi ve düzenlemenin kötüye kullanılmasına izin vermesi riski” dedi. "Ve belki de burada en alakalı olan, bir şirkete doğru değer biçmek için gerekli bilgilerden yoksun bırakılan yatırımcıların zarar görme riski."
Dubai'de Vinod ve Gautam arasındaki diğer bağlar, kıyı manzaralı şık gökdelenlerden oluşan Jumeirah Lake Towers'ta sergileniyor. Finans firmaları için popüler adresler, Adani Group'a ait işletmelerin yanı sıra Vinod'a ait diğer işletmelere ev sahipliği yapmaktadır.
Bir kulenin 36. katında, dışında üç isim plakası bulunan bir ofis vardır: Gelişen Pazar Yatırım DMCC, RVG Exim DMCC ve Adani Global Investment DMCC. Bir personel, bunun Vinod'un aile ofisi olduğunu söyledi. Emerging Market Investment DMCC web sitesinde, Hindistan'da kurucular ve sahipler için kullanılan terim olan Vinod'un destekçisi olduğunu söylüyor.
Hindenburg raporunda, üç şirket adının açık deniz vergi cennetlerindeki düzinelerce paravan kuruluş arasında yer aldığı da belirtiliyor.
Gelişen Pazar Yatırımı DMCC, Adani Group ve Hindenburg arasındaki gidip gelmelerde belirgin bir şekilde rol aldı. Hindenburg, firmanın Adani Power adlı halka açık bir birimin yan kuruluşuna 1 milyar dolar borç verdiğini ve bu fonların kaynağını sorguladığını söyledi.
Adani Grubu, iddianın "yanlış" olduğunu ve paranın ödünç verilmediğini söyledi. Gerçekte, Gelişmekte Olan Piyasa Yatırımı DMCC, bir elektrik işletmesinin sürdürülemez borcunu borç verenlerden 100 $ karşılığında satın aldı.
Carnegie Endowment for International Peace Güney Asya Programı direktörü Milan Vaishnav, paravan şirketlerin "Hindistan yatırım sahnesinin ayrılmaz bir parçası" olduğunu söyledi. Vaishnav, Hindenburg raporuyla ilgili olarak, "İnsanların dikkatini çeken, olaya karışan paravan varlıkların sayısı ve Gautam Adani'nin erkek kardeşiyle olan bağlantılarıydı" dedi.
Jumeirah Lake Towers'taki başka bir binanın 27. katında, Adani Group'un bir parçası olan emtia distribütörü Adani Global FZE'nin beyaz ve cam duvarlı ofisleri yer alıyor. Bu ofisteki en büyük kabin, daha yaşlı bir aile üyesine verilen bir saygı işareti olarak Vinod tarafından kullanılıyor, konuya aşina olan ve topluluk önünde konuşma yetkileri olmadığı için isminin verilmemesini isteyen bir kişinin söylediğine göre. Kişi, Vinod'un bu ofiste günde iki veya üç saat geçirdiğini ancak günlük operasyonlara karışmadığını söyledi.
Vinod Shantilal Adani, kardeşi Gautam gibi, Batı Hindistan'ın Gujarat eyaletinden küçük bir tekstil tüccarının ailesinde doğdu. Vinod, yedi yıl önce Hindistan basınında kendisi hakkında yayınlanan reklamlara göre, kariyerine 1976'da Mumbai'de bir işletme için elektrikli dokuma tezgâhları işleterek başladıktan sonra emtia portföyünü Singapur'a kadar genişletti.
Basında çıkan haberlere göre Vinod, şeker, petrol, alüminyum, bakır ve demir hurdası ticaretinde servet kazandığı Dubai'ye taşınmadan önce kısa bir süre Singapur'a taşındı. Milyarder, vejeteryanlığı ve şiddet karşıtlığını vurgulayan Jain dininin bir takipçisidir.
Hindenburg raporu, Gautam'ın servetinin 72.9 milyar dolarını silen hisse senedi düşüşlerini körükledi. Emerging Market Investment DMCC aracılığıyla elinde tuttuğu hisselerinin değeri düştüğü için Vinod kendi darbesini yaşadı. Bloomberg Milyarderler Endeksi'ne göre, rapordan önce 1.4 milyar dolar değerinde olan Vinod'un varlıkları şu anda yaklaşık 1 milyar dolar değerinde.
Daha fazlası için okuyun: Adani'nin 108 Milyar Dolarlık Krizi, Hindistan'daki Yatırımcıların İnancını Sarstı
Hindistan'da, ülkenin en güçlü kodamanlarından biri hakkında özgürce konuşmak için kimliğinin açıklanmasını istemeyen büyük bir aile şirketinin başkanı, Adani aleyhindeki iddiaların ülkeye ve özellikle de onun tarafından yönetilen şirketlere kötü ışık tuttuğunu söyledi. akraba ağı.
Bu kişinin söylediğine göre, Adani ailesi hakkındaki iddialar, pek çok işletme son yıllarda yönetimlerini büyük ölçüde profesyonelleştirmiş olsa da, Hindistan endüstrisinin büyük bir bölümünü tarıyor.
Quaero Capital LLP'de Londra merkezli bir portföy yöneticisi olan Alice Wang, Hindistan gibi gelişmekte olan pazarlarda aile ağlarının bir iş geliştirmenin ilk aşamalarında kritik olabileceğini söyledi.
"Ancak aile yapıları daha sonra yükümlülük haline gelebilir" dedi. "Şirketler kurumsallaşmaya, uluslararasılaşmaya veya halefiyet planları oluşturmaya çalıştıklarında."
–Blake Schmidt, PR Sanjai, Ben Bartenstein, Kamlesh Bhuckory ve Georgios Georgiou'nun yardımıyla.
(Dosyalamalarla ilgili ayrıntılarla birlikte güncellemeler)
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/adani-brother-plays-opaque-powerful-210000274.html