Adobe Stock Yenildi. Bu Tek Veri Noktası Bir Geri Dönüş Sinyali Verebilir.

Yazı Boyutu

kerpiç

hisse senedi son zamanlarda tanklanıyor - ve artık durma zamanı. Aksi takdirde, uzun vadeli yatırımcılar bir dünya zarar görebilir.

Birçok yazılım stoğu gibi, Adobe (ticker: ADBE) çok zor birkaç ay geçirdi. 688.37 Kasım'da 19$'a ulaştığından beri hisse %24, hatta daha da kötü düştü.

iShares Teknoloji-Yazılım Sektörünü Genişletti
ETF'ler (IGV) aynı dönemde %19 düştü. Düşüşün bir kısmı, basitçe değişen hissiyatın bir sonucudur - oran artışları olasılığı, yatırımcıların hisse senetlerini yüksek değerlemelerle yeniden gözden geçirmesini sağlar - ancak Adobe'nin acısı iyi kazanılmıştır.

Hisse pandemiden sonra -Mart 2020'deki en düşük seviyesini ikiye katlayarak- muhteşem bir seyir izlese de, Adobe 16 Aralık'ta dördüncü çeyrek mali kazançlarını açıkladığında hisseler zaten zirveye ulaşmıştı. Hisse başına 3.20 dolar kar bildirdi, tahminleri karşıladı, ancak 3.35$'lık tahminlerin altında, 3.38$'lık ilk çeyrek karı için rehberlik sundu. Hisse %8.5 düştü ve o zamandan beri düşüyor.

Artık hissenin düşüşünü durdurma şansı var. Hisse başına 520.60$ ile 100 haftalık hareketli ortalaması olan yaklaşık 500$'ın yakınında oturuyor. Evercore ISI teknik analisti Rich Ross, bunun son dokuz yıldır destek işlevi gördüğünü belirtiyor. Ve bir hisse senedinin aşırı alınıp satılmadığının bir ölçüsü olan Adobe'nin göreli güç endeksi haftanın başlarında 34'e düştü, 2011'den bu yana en yüksek aşırı satım seviyesi. Birlikte, hisseyi daha yükseğe çıkarmak için birleşebilirler.

Adobe hisse senedinin bir satın alma gibi görünmesinin tüm temel nedenlerini belirtmek istediğimiz kısım burasıdır. Ne yazık ki, bunu yapmak kolay değil. Kazançları, şüphenin içeri girmesine izin verecek kadar hayal kırıklığı yarattı, hala 36.7 kat kazançla işlem gören bir hisse senedi için iyi değil. Ve Adobe, 22 Mart'a kadar kazanç bildirmeye hazır değil, bu nedenle alım satım dışında odaklanılacak fazla bir şey yok - ve bir RBC anketinin bunun en popüler şortlardan biri olduğunu göstermesi gerçeği.

Boğalar bile oldukça bastırılmış görünüyor. Kayıptan sonra, hisse senedi Outperform'u derecelendiren Evercore analisti Kirk Materne, Adobe'nin dijital medyanın yıllık yinelenen gelirini kaçırdığını ve bunun da daha küçük rakiplerden gelen artan baskıyla karşı karşıya olduğunu ya da Covid'in 2020'de büyümeyi hızlandırdığını iddia etmeyi kolaylaştırdığını kaydetti. 2021 ve gelecekte bunu yapması pek olası değildi. Materne, hisse senedinin en azından yakın vadede bazı zor zamanlar yaşayabileceğini kabul etmesine rağmen, rehberlik eksikliğinin çoğunun daha güçlü bir dolar ve fazladan bir haftadan kaynaklandığını, anlamlı bir yavaşlama olmadığını yazıyor. "İş, yen/yükselt moduna geri dönene kadar, hisselerin bir miktar ticaret aralığında kalmasını bekliyoruz" diye yazdı.

Adobe, Mart ayında kazançlarını raporlayana kadar yatırımcılar gerçek bir yanıt alamayacaklar, ancak bu, onları oyun oynamaya çalışmaktan alıkoymadı. Örneğin, Jefferies analisti Brent Thill, isimsiz bir sistem entegratörünün şimdiye kadarki en iyi Aralık ayına sahip olduğunu belirtti ve 20 takvim yılı için Adobe'nin öngördüğü %2022'lük Dijital Deneyim büyümesinden daha hızlı bir şekilde yaklaşık %14'lik bir büyüme tahmin etmeye devam etti. Anekdot niteliğinde, ancak Adobe'nin hala işleri tersine çevirebileceğini gösteriyor. Thill, "ADBE hala kaliteli, büyük ölçekli bir büyüme hikayesidir" diye yazıyor.

Yine de 100 haftalık hareketli ortalamayı izliyor olacağız. Bozulursa, tüm bahisler kapalıdır.

Yazma Ben Levisohn [e-posta korumalı]