Artık gerekli onaylar alındığında, Gelişmiş mikro cihazlar (AMD)/Xilinx anlaşması büyük olasılıkla bu hafta sona erecek. Ancak Raymond James'ten Chris Caso, AMD'nin anlaşmanın duyurulmasından bu yana devam eden başarısı nedeniyle, tamamlanmasının bir bedeli olduğunu belirtiyor.
2020 yıldızlı analist, "Anlaşma Ekim 5'de duyurulduğunda, AMD işlemin EPS, marjlar ve nakit akışına anında eklenmesini bekliyordu" dedi. “Ancak o zamandan beri AMD kazançları, Xilinx'in kazançlarından önemli ölçüde daha büyük bir oranda arttı. Bu nedenle, Ekim 2020 ile karşılaştırıldığında, analizimiz şimdi, çekirdek AMD kazançlarından elde edilen seyreltmenin (anlaşmanın ardından daha yüksek bir hisse sayısına bölünecek), Xilinx kazançlarının eklenmesinden elde edilen birikimi aştığını gösteriyor (ki bu, hisse senedine göre daha yavaş bir oranda arttı). AMD'ye göre).
Bu nedenle, Xilinx'i işin altına sokmak, marjlar ve nakit akışı için "birikimli" olacaktır, ancak GAAP dışı EPS bir darbe alacaktır. Neredeyse hiç yakın vadeli maliyet sinerjisi olmadığı varsayılırsa, 2022 kazançları kabaca 0.43 ABD doları (yaklaşık %11) oranında seyreltme görecek ve 2023'te sinerjiler yakalandığında, yıllık 0.39 ABD doları EPS seyreltme (yaklaşık %8) olacaktır.
Bu, anlaşmanın açıklandığı tarihteki beklentilerden farklı olsa da, büyük resmi değiştirmek için çok az şey yapıyor ve nihayetinde AMD'nin büyüme hızını gösteriyor.
Bu nedenle Caso, konuyu "AMD tezinde çok küçük bir faktör ve veri merkezi segmentindeki hisse kazançlarının ve temel büyümenin dinamiğinden çok daha az etkili" olarak değerlendiriyor. Analist, önümüzdeki birkaç yıl içinde şirketin, güçlü bir yol haritasına ve şirketin şu anda Intel üzerindeki "teknoloji liderliğine" dayanarak "etkileyici hisse kazanımları" sağlamaya devam etmesini bekliyor.
Bu nedenle, AMD'de bir Üstün Performans (yani, Satın Al) notunu koruyan ve 160 $'lık bir fiyat hedefiyle destekleyen Caso'dan bir güven oyu. Tezinin doğru çıkması halinde, yatırımcılar bir yıllık %38 getiriye bakıyorlar. (Caso'nun sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Caddenin geri kalanı AMD'nin beklentileri hakkında ne yapıyor? 14 Alım ve 9 Tutma bazında hisse, Orta Düzey Alım konsensüs derecesine sahiptir. Ortalama fiyat hedefi, Caso'nun hedefinin hemen altında gelir; 156.95$'da bu rakam, önümüzdeki yıl içinde ~%35'lik bir hisse değerlenmesine işaret ediyor. (TipRanks'te AMD hisse senedi analizine bakın)
Cazip değerlerle hisse senedi ticareti için iyi fikirler bulmak için, TipRanks'ın tüm hisse senedi anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç olan TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri'ni ziyaret edin.
Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analiste aittir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/amd-ahead-xilinx-deal-close-182954679.html