Alibaba Hissesi Hedef Fiyat İndirimi Aldı. Ama Hala Bir Satın Alma.

Yazı Boyutu

Citigroup'taki analistler, hedef fiyatlarını düşürdüler.

Alibaba

hisse senedi - ama yine de Çinli teknoloji devini yatırımcılar için çekici görüyorlar.

Bu büyük ölçüde değerlemeden kaynaklanmaktadır. Sonuçta, Alibaba'daki hisseler (ticker: BABA) 50'de, artan düzenleyici baskılar ve yavaşlayan büyümeyle ilgili endişeler nedeniyle değerinin neredeyse %2021'sini kaybetti. Bu noktada Citi analisti Alice Yap Pazartesi günü yayınlanan bir raporda mevcut fiyatın "yeni pozisyonlar oluşturan yatırımcılar için cazip bir giriş" olduğunu söyledi.

Alibaba'nın artık satın almak için yeterince ucuz olduğu, hisse senedi fiyatındaki büyük düşüşü satın almak için acele eden yatırımcılar arasındaki ivmenin artmasıyla yansıtıldı. Alibaba'nın ABD'de listelenen hisseleri bu yıl şimdiye kadar neredeyse %8 arttı ve hisseler Pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %1 arttı.

Yap'ın görüşü, Çin'in en büyük yatırım bankalarından biri olan Guotai Junan Securities'den Danny Law da dahil olmak üzere birçok analist tarafından paylaşılıyor. yasa anlattı Barron Bu değerleme, yatırımcıların Alibaba hisselerini geç satın almalarının ilk nedeniydi, bunu yüksek profilli yatırımcıların eylemleri ve düzenleyici bir resmin netleşmesi gibi diğer faktörler izledi.

Ancak Alibaba konusunda temkinli olmak için nedenler var. 

Yap, hisseler üzerindeki Buy notunu yinelerken, Citi hisse üzerindeki hedef fiyatını 216$'dan 234$'a indirdi. Bu, Cuma günkü kapanış seviyelerinden hala %66 artış anlamına geliyor. Ve Citi'yi daha yükseliş tarafında bırakıyor; Tahminleri FactSet tarafından kaydedilen düzinelerce analist arasında, Alibaba'daki ortalama hedef fiyat 194.68 dolar.

Yap, hedef fiyat indiriminin arkasında temel olarak “zorlanan makro ve daha fazla yumuşayan tüketim talebini” göstererek Citi'nin görüşünü yatırım bankacılığı firması Benchmark ve JP Morgan'ın analistlerinin görüşlerine paralel hale getirdi.

Veriler, Çin'in çevrimiçi tüketiminin yavaşladığını ve perakende satışların Kasım ayında keskin bir şekilde yavaşladığını gösteriyor. Bu, Alibaba'yı akranlarından daha fazla etkileyebilir, çünkü grup, kozmetikler gibi isteğe bağlı harcamalara daha fazla bağımlıdır. Yap ayrıca, daha geniş eğilimin bir parçası olarak Alibaba'nın gişe rekorları kıran Bekarlar Günü satış etkinliğinden elde edilen gelir artışının yavaşladığını da belirtti.

Tüketimin yavaşlaması, Alibaba platformlarında pazarlama gibi hizmetlerden gelen ve şirket için çok önemli bir satış kaynağı olan müşteri yönetimi geliri (CMR) için kötü. Yap, cari çeyrekte CMR'de daha sessiz bir büyüme görmek için diğerlerine katılıyor.

Yap, Kış Olimpiyatları'na öncülük ederek, “Genel talep duyarlılığının ve piyasa koşullarının yakın vadede yumuşak kalacağına inanıyoruz” dedi. Ancak analist, Taobao ve Tmall platformlarını daha iyi entegre etmek için yeniden yapılanmalar konusunda iyimser: "Piyasa toparlandığında getirebileceği potansiyel iyileştirme konusunda iyimseriz."

adresinden Jack Denton'a yazın. [e-posta korumalı]