Hepsi Bu Üç Demiryolu Stokunda mı?

Demiryolu taşımacılığı şirketleri, raydan çıkmaları içeren son olaylar nedeniyle medyanın hedefinde. Geçtiğimiz birkaç ayda, demiryolu işçilerinin hakları, işçilerin düşük ücretler ve hastalık izni olmaması nedeniyle grev tehdidinde bulunmasıyla hararetli bir tartışma haline geldi. Doğu Filistin, Ohio'daki Norfolk Southern tren raydan çıkmasının ardından, bazı işçiler raydan çıkma olaylarındaki artışın katalizörü olarak şirketler tarafından kullanılan maliyet azaltma yöntemlerini gösteriyor. Devasa potansiyel ekolojik hasarla, gelecekteki olayları önlemek için çalışmalarda mevzuat olabilir.

Dünyanın altyapısını ve mallarını, demiryolu stoklarını taşıyan şirketlere odaklanan yatırımcılar için CSX (CSX), Norfolk Güney (MGK) ve Birlik Pasifik (UNP) portföyünüz için ilgi çekici olabilir.

2022'de Demiryolu Trafiği Düşüyor, Endişe Yaratıyor mu?

Taşımacılık sektörü genellikle ekonomi için güvenilir bir öncüdür. 31 Aralık 2022'de sona eren yıl için Amerikan Demiryolları Birliği (AAR), toplam ABD demiryolu trafiğinin yıldan yıla %2.8 düşüşle 25.4 milyon araba yükü ve intermodal birime düştüğünü bildirdi. Bir önceki yılın dönemine göre araç dolulukları %0.3 düşüşle 11.9 milyona, intermodal hacim ise %4.9 düşüşle 13.4 milyona geriledi. Kömür, tarım ürünleri (tahıl ve gıda hariç), motorlu taşıtlar ve parçalar ile metalik olmayan mineraller dahil olmak üzere on araba yükü emtia grubundan dördü yıl boyunca hazır.

Ayrıca, Başkan Biden'ın karayolları, köprüler, havaalanları, demiryolları, yenilenebilir enerji kaynakları, elektrik şebekeleri ve diğer büyük altyapı projelerine milyarlarca harcamayı planladığı altyapı projeleri iki partinin de desteğini aldı. Artık büyük bir altyapı harcama faturası geçtiğine göre, temel malzemeler ve sanayi sektörlerindeki çeşitli şirketler için satışları ve kazançları büyük olasılıkla artıracaktır. Ek olarak, Biden yönetimi, federal olarak finanse edilen altyapı projelerinin Amerikan yapımı demir, çelik, inşaat malzemeleri ve mamul ürünler kullanmasını gerektirecek şekilde standartları önemli ölçüde genişletti. Bu, ülkenin altyapı projelerini finanse eden vergi mükelleflerinin dolarlarının Amerikan işlerine ve Amerikan üretimine geri yatırıldığı anlamına gelir.

Bununla birlikte, idare ve gelecekteki idareler tarafından karbon emisyonlarına getirilen potansiyel çevresel kısıtlamalar, ABD'de kara taşımacılığı maliyetlerini de artırabilir. fosil yakıt tesisleri ve rafineriler içindir.

Doğu Filistin, Ohio'daki son tren raydan çıkması, demiryolu sistemi düzenlemelerini ve güvenlik prosedürlerini sorgulattı. Son derece yanıcı ve kanserojen bir kimyasal olan vinil klorür, raydan çıkan bir trendeydi ve sonunda "kontrollü bir yakma" yoluyla dağıldığı belirlenen büyük bir dökülmeye neden oldu. Sendika başkanları, federal demiryolu müfettişlerini güvenlik önlemlerini dikkate almayan mürettebata karşı uyardıklarını kaydetti. Bu kazanın potansiyel sonuçları henüz görülmedi veya tahmin edilmedi, ancak Kuzey Amerika'daki en büyük nakliye şirketlerinden bazılarını etkileyebilir.

Ray Stoklarını AAII'nin A+ Stok Sınıflarıyla Derecelendirme

Bir şirketi analiz ederken, aynı şekilde şirketleri karşılaştırmanıza olanak tanıyan objektif bir çerçeveye sahip olmanızda fayda var. AAII'nin oluşturmasının bir nedeni de budur. A+ Yatırımcı Hisse Senedi Notları, şirketleri uzun vadede piyasadaki en iyi hisse senetlerini belirlediği gösterilen beş faktör üzerinden değerlendirir: değer, büyüme, ivme, kazanç tahmini revizyonları (ve sürprizler) ve kalite.

AAII'nin A+ Hisse Senedi Sınıflarını kullanan aşağıdaki tablo, temellerine dayalı olarak üç demiryolu taşımacılığı hisse senedinin (CSX, Norfolk Southern ve Union Pacific) çekiciliğini özetlemektedir.

AAII'nin Üç Endüstriyel Nakliye ve Lojistik Stoğu için A+ Stok Notu Özeti

A + Hisse Senedi Notları Neleri Ortaya Çıkarıyor

CSX geleneksel demiryolu hizmeti ve intermodal konteyner ve treyler taşımacılığı dahil olmak üzere demiryoluna dayalı yük taşımacılığı hizmetlerinin yanı sıra demiryolundan kamyona transferler ve toplu emtia operasyonları gibi diğer taşımacılık hizmetleri sağlar. Ürünlerini mal, intermodal ve kömür gibi ana iş kollarında sınıflandırır.

İntermodal işi, müşterileri kamyonlar ve terminaller aracılığıyla demiryollarına bağlar. Mal ticareti, tarım ve gıda ürünleri, otomotiv, mineraller, orman ürünleri, metaller ve ekipman ve gübreler gibi pazarlardaki sevkiyatlardan oluşmaktadır. Yerli kömür, kok kömürü ve demir cevherini elektrik üreten enerji santrallerine, çelik imalatçılarına ve endüstriyel tesislere taşımakta ve derin su liman tesislerine kömür ihraç etmektedir. Başlıca faaliyet gösteren yan kuruluşu CSX Transportation, 20,000 millik rotası ile ulaşım tedarik zincirine önemli bir bağlantı sağlıyor.

Şubat ayında CSX, demiryolu taşımacılığı şirketleri için ileriye doğru büyük bir adım olan, demiryolu çalışanları için ücretli hastalık izni konusunda dört ayrı sendika ile anlaşmaya vardı.

CSX, pahalı olarak kabul edilen 40 puanına dayalı olarak Değer Derecesi D'ye sahiptir. Şirketin Değer Puanı sıralaması, hissedar getirisi için 10, fiyat-defter değeri (P/B) oranı için 85 ve kurumsal değerin daha önceki kazançlara oranı için 56'lık bir yüzdelik derece ile çeşitli geleneksel değerleme ölçütleri arasında karıştırılmıştır. faiz, vergiler, amortisman ve itfa payları (Ebitda). Başarılı hisse senedi yatırımı, düşük alım ve yüksek satış içerir, bu nedenle hisse senedi değerlemesi, hisse senedi seçimi için önemli bir husustur.

Değer Derecesi, fiyat-kazanç (P/E) oranı, fiyat-satış (P/S) oranı ve fiyattan-ücretsiz ile birlikte yukarıda belirtilen değerleme metriklerinin yüzdelik sıralarının ortalamasının yüzdelik sırasıdır. -nakit akışı (P/FCF) oranı.

CSX, Momentum Puanı 45'e dayalı olarak C Momentum Derecesine sahiptir. Bu, son dört çeyrekteki ağırlıklı göreli gücü açısından tüm hisse senetlerinin ortalama kademesinde yer aldığı anlamına gelir. Ağırlıklı dört çeyrek göreli güç sıralaması, son dört çeyreğin her biri için göreli fiyat değişimidir.

Kazanç tahmini revizyonları, analistlerin bir firmanın kısa vadeli beklentileri hakkında ne düşündüklerinin bir göstergesidir. CSX'in Kazanç Tahmini Revizyon Notu, nötr olarak kabul edilen C'dir. Derecelendirme, son iki üç aylık kazanç sürprizinin istatistiksel önemine ve geçen ay ve son üç aya ilişkin cari mali yıl için konsensüs tahminindeki yüzde değişime dayanmaktadır.

CSX, son iki mali çeyreğinde, daha yüksek yakıt ek ücreti, fiyatlandırma kazançları ve depolama ve diğer gelirlerdeki artış nedeniyle hafif pozitif kazanç sürprizleri yayınladı. Aralık sonundaki şiddetli kış havası, çeyrek için hacimleri ve geliri ılımlı bir şekilde azalttı. Geçen ay boyunca, 2023'te sona eren mali yıl için fikir birliği kazanç tahmini hisse başına 1.90 dolardan 1.865 dolara düştü; 2023 mali yılı tahmininde altı yukarı revizyon ve 15 aşağı revizyon yapıldı.

Norfolk Güney hammadde, ara ürün ve mamullerin demiryolu taşımacılığı yapan bir endüstriyel nakliye ve lojistik şirketidir. Güneydoğu, Doğu ve Orta Batı'da hizmetlerini ABD'nin geri kalanına giden ve ABD'den gelen demiryolu taşıyıcıları ile değiş tokuş yaparak sunmaktadır. Ayrıca çeşitli Atlantik ve Körfez Kıyısı limanları aracılığıyla denizaşırı yük taşımacılığı yapmaktadır. Şirket, ABD'nin doğu yarısında lojistik hizmetler sağlamakta ve intermodal ağ sunmaktadır. Şirketin sistemi, hizmet bölgesinde bulunan çeşitli üretim tesislerine, elektrik üretim tesislerine, madenlere, dağıtım merkezlerine, aktarma tesislerine ve diğer işletmelere ulaşmaktadır.

Norfolk Southern'ın Büyüme Derecesi B'dir. Büyüme Derecesi, gelirdeki, hisse başına kazançtaki ve işletme nakit akışındaki hem yakın hem de uzun vadeli tarihsel büyümeyi dikkate alır.

Şirket, son iki yılda güçlü satış büyümesi sergiledi. Satışlar, 14.4 Aralık 12'de sona eren 31 aylık dönemde yıldan yıla %2022 ve 13.8 Aralık 12'de sona eren 31 aylık dönemde %2021 arttı. Faaliyet geliri 2021'de %48.1 ve 8.1'de %2022 artışla önemli ölçüde arttı. 49.4. Şirket, 2021'de %8.8 ve 2022'de %XNUMX artan net gelirle karlılığını önemli ölçüde artırdı. artan kar.

Şirketin Momentum Skoru 35'e dayalı olarak D Momentum Derecesi vardır. Norfolk Southern, -%4.2'lik ağırlıklı göreli güç değerine sahiptir. Bu, zayıf olarak kabul edilen 35'lik bir momentum puanına dönüşür. Ağırlıklı dört çeyrek göreli güç sıralaması, son dört çeyreğin her biri için göreli fiyat değişimidir. En son üç aylık fiyat değişikliğine %40'lık bir ağırlık verilir ve önceki üç çeyreğin her birine %20'lik bir ağırlık verilir. 3 Şubat 2023'teki trenin raydan çıkmasından 21 Şubat 2023'ün kapanışına kadar Norfolk Southern, S&P 10.9 endeksi için %3.4'lük bir fiyat düşüşüne karşılık %500'luk bir fiyat düşüşü gördü.

Kazanç tahmini revizyonları, analistlerin bir firmanın kısa vadeli beklentileri hakkında ne düşündüklerinin bir göstergesidir. Norfolk Southern'ın Kazanç Tahmini Revizyonları Notu nötr olarak kabul edilen C'dir. Derecelendirme, son iki üç aylık kazanç sürprizinin istatistiksel önemine ve geçen ay ve son üç aya ilişkin cari mali yıl için konsensüs tahminindeki yüzde değişime dayanmaktadır.

Geçen ay, 2023 mali yılı için fikir birliği kazanç tahmini hisse başına 13.972 dolardan 13.752 dolara düştü; 2023 mali yılı tahmininde üç yukarı revizyon ve 23 aşağı revizyon oldu.

Union Pacific ABD'de demiryolu işleten bir şirkettir. Şirket, Union Pacific Railroad Co. (UPRR) aracılığıyla faaliyet göstermektedir. Şirket, ülkenin batıdaki üçte ikilik bölümündeki yaklaşık 23 eyaleti demiryolu ile birbirine bağlıyor ve Atlantik Kıyısı, Pasifik Kıyısı, Güneydoğu, Güneybatı, Kanada ve Meksika'ya yük taşımacılığı için diğer demiryolu taşıyıcılarıyla koordineli programlar yürütüyor. . Şirketin demiryolları çeşitlendirilmiş iş karması toplu, endüstriyel ve premium'u içerir.

Birliğin toplu sevkiyatları, tahıl ve tahıl ürünleri, gübre, gıda ve soğutulmuş ve kömür ve yenilenebilir enerjilerden oluşmaktadır. Endüstriyel gönderileri, diğerleri arasında inşaat, endüstriyel kimyasallar, plastikler ve orman ürünleri dahil olmak üzere çeşitli kategorilerden oluşmaktadır. Birinci sınıf gönderileri arasında bitmiş otomobiller, otomotiv parçaları ve hem yurtiçi hem de uluslararası intermodal konteynerlerdeki mallar yer alıyor.

A+ Kalite Notu, varlık getirisi (ROA), yatırılan sermaye getirisi (ROIC), varlıklara brüt kâr, geri satın alma getirisi, varlıklara yönelik toplam yükümlülüklerdeki değişim, tahakkuklar, Z çiftinin yüzdelik sıralarının ortalamasının yüzdelik sıralamasıdır birincil iflas riski (Z) puanı ve F-Skoru. Skor değişkendir, yani sekiz ölçümün tamamını veya sekiz ölçümden herhangi birinin geçerli olmaması durumunda kalan geçerli ölçümleri dikkate alabilir. Ancak bir Kalite Puanı atanabilmesi için hisse senetlerinin geçerli (boş olmayan) bir ölçüsü ve sekiz kalite ölçüsünden en az dördü için karşılık gelen sıralaması olmalıdır.

Union Pacific'in Kalite Derecesi A'dır ve bu da onu ABD'de listelenen tüm hisse senetleri arasında en üst seviyeye yerleştirir. Şirket, varlık getirisi ve F-Score açısından üst sıralarda yer alıyor ve ABD'de listelenen tüm hisse senetleri arasında sırasıyla 88. ve 86. yüzdelik dilimlerde yer alıyor. Ancak, varlıklara olan toplam yükümlülüklerdeki değişim açısından, yüzde 35'lik bir dilimde, alt sıralarda yer almaktadır. Şirket, %4.3'lük bir geri alım getirisine sahip ve 90. yüzdelik dilimde yer alıyor.

UNP'nin şu anda Büyüme Derecesi B'dir ve tüm ABD hisse senetleri arasında 64. yüzdelik dilimde yer almaktadır. Şirket, beş yıllık yıllık satış büyümesi için %63 ile 3.2. yüzdelik dilimde yer alıyor ancak aynı dönemde %6.0 olan sektör medyanının gerisinde kalıyor. Union Pacific, son beş mali yılda operasyonlardan pozitif yıllık nakit üretti. Bu, 65. sıraya karşılık gelir. Union Pacific, satışlarının son beş mali yılın üçünde yıldan yıla arttığını ve 47. yüzdelik dilimde yer aldığını gördü.

Yaklaşımın kriterlerini karşılayan hisse senetleri bir “tavsiye” veya “satın alma” listesini temsil etmez. Durum tespiti yapmak önemlidir.

Bu piyasa oynaklığında bir avantaj istiyorsanız, AAII üyesi olmak.