Altria Grubu ve Diageo PLC

“Yardımcı” hisse senetlerine yatırım yapmaktan çekinmeyenler için büyüme ve gelir uzmanı Rida Morvaeditörü Yüksek Temettü Fırsatları ve katkıda bulunan MoneyShow.com, "savaşta test edilmiş, enflasyonu yenen" iki yatırıma bakıyor - bir tütün firması ve bir içki şirketi.

Bu şirketler zamana göre test edilmiştir ve iyi ve kötü ekonomik koşullar yoluyla hissedarlara ödenen satışları ve artan temettüleri artırmıştır. Son beş yılda ~%4.6'lık birleşik getiri ve %6'nın üzerinde birleşik yıllık temettü büyüme oranı ile bu seçimler, yükselen oranlarla mücadele etmek için iyi bir konumda.

Altria Grubu (MO) giriş gerektirmez. Şirket, dünyanın en büyük tütün, sigara ve ilgili ürün üreticilerinden ve pazarlamacılarından biridir. Ekonomik koşullar, savaşlar, durgunluklar ve doğal afetler ne olursa olsun, bu ürünlere olan talep güçlü kalmaya devam etti.

ABD'de sigara içenlerin sayısı ve yanıcı tütün ürünlerinin hacmi azalmaya devam ediyor. Yine de Altria, 2021 tam yılı gelirini (tüketim vergisi hariç) ve düzeltilmiş EPS'yi sırasıyla %1.3 ve %5.7 oranında artırmayı başardı. Şirket, son derece sadık müşteri tabanı ve Marlboro gibi güçlü markaları sayesinde muazzam bir fiyatlandırma gücüne sahiptir.

Geçen yıl, Altria Group ve Philip Morris USA, bazı önde gelen markalar için paket başına 15 sentlik sigara liste fiyatı artışı açıkladı. Enflasyon maliyetlerini müşterilere yansıtma yetenekleri nedeniyle Big Tobacco, kuşkusuz gelir yatırımcıları, güvenilir ve artan temettüler için daha güvenilir sektörlerden biridir.

İçilebilir tütün işinden elde edilen nakit akışı sabit kaldığı için Altria, genç nüfus arasında popülaritesi artan ve düzenleyici arka rüzgarlar yaşamaya başlayan yeni ürün segmentlerini büyütebilir.

Altria'nın vape hattı (IQOS ve Marlboro Heatsticks), ihlal nedeniyle düzenleyici rüzgarlarla karşı karşıya. Reynolds Amerika'nın (BTI) patentleri ve ITC'nin ithalat yasağı ve durdurma emirlerine yönelik kararı. Vape ürünleri Altria'nın geleneksel sigaralardan uzaklaşmasında etkili olsa da, segment bugün toplam satışların küçük bir yüzdesini oluşturuyor.

Şirketin %10 hissesi var Anheuser-Busch InBev (BUD), e-sigara üreticisi JUUL'da %35 hisse ve esrar şirketinde %45 hisse Cronos Grubu (CRON) yanıcı ürünlerden etkili bir çeşitlendirme olarak.

Altria, son 35 yılda 56 üç aylık temettü artışıyla bugün piyasadaki 52 Temettü Kralı arasında yer alıyor. Şirketin mevcut 3.60$/hissesi, yıllık %7.1'lik cömert bir getiriyi temsil ediyor. En son temettü ödemesi, şirketin %73 hedefinin oldukça altında, %80'lük bir ödeme oranıyla gerçekleşti.

Hissedar değeri yaratma burada bitmiyor. Altria, 9.8x'te önemli ölçüde düşük değerde. Yönetim, değer düşüklüğünü fark etti ve şirket, 3.5 milyar dolarlık büyük hisse geri satın alma programını sürdürüyor. 2021'in sonunda şirket, yaklaşık 51.2 milyon hisse satın aldı ve program kapsamında 1.8 milyar doları kaldı.

Altria, sevmekten nefret ettiğiniz bir hissedir. Sigaralar göz kamaştırıcı değildir, ancak ekonominin durumuna rağmen büyük miktarlarda satılırlar ve tüketiciler onlar için daha yüksek fiyatlar ödemeye hazırdır. Daha çekici fırsatlara doğru çeşitlendirmeyi sürdürürken, ana faaliyet alanı sabit kalır. %7.1'lik yakışıklı getiri, bu Temettü Kralı'nın gelecekteki büyüme beklentilerine yatırım yapmaya devam etmek için mükemmel bir teşviktir.

Bir sonraki "yardımcı" seçimimiz başka bir zorlu endüstriden geliyor - meşrubat alkolü. Tarih bize, tüketici harcamaları başka yerlerde dalgalı olsa bile alkol satışlarının sabit kaldığını söylediğinden, bu gelir yatırımcıları için mükemmel bir endüstridir. İşleri daha heyecanlı ve çekici kılan şey, Covid pandemisi de dahil olmak üzere ekonomik krizler sırasında alkol satışlarının artması.

Diageo PLC (DEO) bu sektörde dünya lideridir, 200'den fazla markadan oluşan renkli bir portföye sahiptir ve 180'den fazla ülkede faaliyet göstermektedir. COVID-19 çeşitlerine ve restoran ve barlardaki ilgili küresel kısıtlamalara rağmen şirket, 1 milyar sterlin net satışla (Yıllık %2022 büyüme) 8.0Y 15.8'nin mükemmel performansını bildirdi.

Diğer alkollü içecek şirketleri ile karşılaştırıldığında, Diageo'nun coğrafi çeşitliliği, olgun ve son derece karlı Kuzey Amerika pazarında istikrarı ve yüksek nüfuslu Asya-Pasifik pazarından büyümeyi sağlar.

Buna ek olarak, Diageo'nun ürün çeşitliliği, tat değişiklikleri ve tercihlerinden kaynaklanan kısa vadeli etkileri azaltır; en dikkat çekici olanı, önemli pazarlarda sağlık nedenleriyle biradan alkollü içeceklere geçiş yapan içicilerdir.

Diageo'nun daha pahalı markalara yaptığı büyük baskı, bu enflasyonist zamanlarda onlara rahat bir avantaj sağlıyor. Premium artı markalar, 56'teki %34'ten, rapor edilen net satışların %2015'sına katkıda bulundu. Daha zengin içiciler fiyat artışlarına daha az duyarlı olduklarından, Diageo, yüksek emtia, nakliye ve paketleme maliyetlerine rağmen, 22 MY'de marjlarını artırmayı bekliyor.

Diageo, temettülerini altı ayda bir, Nisan'da ara temettü ve Ekim'de nihai temettü öder. İki ödeme arasındaki yaklaşık bölünme 40/60'tır. 1Y 2022 boyunca, şirket ara temettüsünü %5 artırdı.

Nihai temettünün de 2H 2022'de yükseltilmesini beklememize rağmen, Diageo sadece ara zammı hesaba katarak yıllık yaklaşık %2 getiri sağlıyor. (Lütfen Diageo temettü ödemesini İngiliz Sterlini olarak yapar.) ve ödeme tutarı ABD doları-İngiliz Sterlini kuruna göre değişebilir.)

Diageo, bir Avrupa Temettü Aristokratıdır ve son zammı ile art arda 25. yıl temettü büyümesine hazırlanıyor. Son beş yılda, şirket %4.2'lik bir CAGR temettü büyümesi yaşadı ve etkileyici bir şekilde yüksek temettü-EPS kapsamını sürdürüyor. Ara temettü (29.36p), altı aylık temel EPS (84.3p) 2.9 kez karşılandı!

Şirket, 2021'i 2.5 kat kaldıraçla A dereceli bir bilançoyla kapattı. Bu güçlü bilanço, şirketin marka portföyünü güçlendirmek için lider markaları satın almaya devam etmesini sağlıyor. Diageo, 4.5 milyar sterlinlik geri alım programıyla hissedarlarına değer katmaya devam ediyor.

Şirket, 0.5Y1'de 22 milyar sterlinlik hisse geri alımını tamamladı ve geri alımını FY23'ün sonuna kadar tamamlamayı planlıyor. Diageo, meşrubat alkolünde liderdir ve sürekli olarak rakiplerinden daha yüksek FAVÖK marjlarını korur.

İçecek alkolü, ekonomik belirsizlik sırasında mükemmel bir nakit üreten iştir ve Diageo sektörde temelde sağlam bir liderdir. Bu temettü büyüme stoku, enflasyona karşı rahat bir koruma sağlar ve bir gelir portföyünün parçası olmalıdır.

Oynaklık yüksek olduğunda, hisse senetleri yükselir ve düşer, genellikle çok fazla korku, belirsizlik ve şüphe yaratır ('FUD'). Anahtar, tüm gürültü boyunca sürekli büyüyen bir gelir akışını sürdürmektir. Geliriniz sabit kaldığında, FUD'u görmezden gelebilir ve kaliteli seçimlerinizden daha fazlasını satın alabilirsiniz.

Temel odak noktamız, temettüler ve dağıtımlar şeklinde yinelenen maaş çekleri oluşturan fırsatlar bulmaktır. Hissedar dostu yönetim ekipleri tarafından yönetilen temettü ödeyen şirketleri, ekonomimizin karşı karşıya olduğu kısa vadeli makroekonomik karşı rüzgarların üstesinden gelmek için aktif olarak seçiyoruz.

Strateji işe yarıyor çünkü sadece yüksek getiri ile paranızın karşılığını daha fazla almakla kalmıyor, aynı zamanda değişen faiz oranlarına nispeten duyarsız bir portföyünüz var. Bunu müşteriye enflasyon maliyetlerini geçirme yeteneği ile birleştirin ve bir kazananınız var.

Altria ve Diageo'nun %4.6'lık bir birleşik getirisi ve %6'lık bir birleşik CAGR temettü büyüme oranı vardır. Ağır marka bağlılığına sahip sağlam sektörlerde sırasıyla Temettü Kralı ve Aristokrattırlar. Bu, bu şirketlere, onları bu enflasyonist zamanlardan çıkmak için iyi konumlandıran ve uçan renklerle oran artışlarını artıran muazzam bir fiyatlandırma gücü verir.

(Açıklama: Rida Morwa ve/veya Yüksek Temettü Fırsatlarının ortakları, MO AND DEO hisselerinde hisse sahipliği, opsiyonlar veya diğer türevler yoluyla faydalı uzun pozisyona sahiptir.)

Yüksek Temettü Fırsatlarına buradan abone olun…