Amazon kazançları: 'İyi haber şu ki, tüketici hala harcama yapıyor. Kötü haber ise e-ticarete harcama yapmıyorlar.'

Amazon
AMZN,
+ 3.53%
Perşembe öğleden sonra üçüncü çeyrek kazançlarını bildirdiğinde, yatırımcılar bu endişelerin geçerli olup olmadığını öğrenecekler. Bu endişe, büyük ölçüde, müşteriler harcamalarını “intikam yolculuğu” ve konserler veya on yıllardır yüksek enflasyonun ortasında bakkal ve gaz faturaları için.

ABD'deki perakendeciler, tedarik zinciri gecikmeleri ve tüketicilerin temel ihtiyaçlara yönelmesinin ardından mağazaların bir sürü istenmeyen giysi, elektronik ve sezon dışı ürünle kalmasından sonra sıkışan stokları temizlemek için fiyatları düşürüyor. Forte, Amazon'un tutma kararını söyledi bu yıl ikinci bir Prime Day alışveriş etkinliği çevrimiçi satıcının benzer sorunlarla uğraşıyor olabileceğini öne sürdü.

Kaçırmayın: Tatil alışverişi sezonunun bu yıl geçen yıldan farklı bir sorunu var ve bazı anlaşmalara yol açabilir

"Bu olaya sahip olmanın bir yorumu, Amazon'un bazı fazla envanteri boşaltma fırsatına ihtiyacı olduğu veya Amazon'un platformundaki üçüncü taraf satıcılara bunu yapma fırsatı sağladığıdır" dedi.

Ancak Forrester Research'te analist olan Sucharita Kodali, DA Davidson analistlerine bu haftaki bir araştırma notuna göre Amazon'un Prime Day'i her yıl yenilediğini söyledi. Ve kararın, tipik tatil satışlarını Ekim ayına çekerek ve "rakiplerin Kasım ve Aralık aylarındaki promosyonlarının etkisini (körleştirerek)" Amazon'a yardımcı olabileceğini söyledi.

Yine de Amazon korkuları çevrimiçi alışverişle bitmiyor. Amazon uluslararası ölçekte büyüdüğü için, daha güçlü dolar sorunlara neden olacaktır. Büyük eğlence yatırımlarının olup olmadığı hakkında da sorular var - örneğin Perşembe Gecesi Futbol ve "Yüzüklerin Efendisi: Güç Yüzükleri" - karşılığı gelecektir. Kış tatili fırsat sezonu her yıl düşüşe devam ederken, analistler muhtemelen tüketicilerin daha temkinli olup olmadığına dair herhangi bir ipucu arıyor olacaklar.

Forte, Amazon'un AWS işine olan talebin, işletmelerin kendi yükselen maliyetleriyle mücadele ederken teknolojiden tasarruf etme çabalarıyla desteklenebileceğini söyledi. Ancak şirketin Perşembe Gecesi Futbolu ve JRR Tolkien'in fantastik romanlarının bir uyarlaması olan “The Rings of Power” aracılığıyla NFL'den para kazanma çabalarına şüpheyle baktı.

Görüş: 'İnsanlar çıldıracak': Bulut patlaması Dünya'ya geri dönüyor ve bu teknoloji hisseleri için korkutucu olabilir

Farklı medya raporları, Tolkien'in Amazon Prime'da bulunan kitaplarının bir prequel serisi olan “The Rings of Power”ın piyasaya sürülmesinin maliyetini, $ 715 milyon için 1 milyar dolardan yukarı. Amazon'un Perşembe Gecesi Futbol oyunlarını bu yıl Prime Video'ya getirmek için yaptığı 11 yıllık anlaşma, raporlara göre yılda yaklaşık 1 milyar dolara mal olacak.

Ama sonra Amazon, ABD Prime üyelik ücretini bu yıl 20 $ artırdı Forte, artan maliyetleri dengelemek için Amazon'dan alışveriş yapanların ne kadarının nihayetinde futbolu ve fanteziyi önemsediğini merak ettiğini söyledi.

CNBC, Amazon'un ilk Perşembe Gecesi Futbol oyununun olduğunu bildirdi birkaç saat içinde rekor Prime kayıtları aldı. Rotten Tomatoes eleştirmenlerinin “Rings of Power” puanı %85 iken, dizinin ortalama izleyici puanı %39.

Forte, “Amazon'un hem 'Yüzüklerin Efendisi' hem de Perşembe Gecesi Futbolu hakkında mümkün olduğunca parlak konuşmasını bekliyorum, çünkü büyük yatırımlar oldukları göz önüne alındığında” dedi. “Ama bence Prime'a abone kaybetme riskleri var. Tolkien hayranı değillerse veya futbol hayranı değillerse 20 dolar daha ödemek istemezsiniz.”

Yine de Wall Street, artan maliyetler ve mücadele eden elektrikli araç üreticisi Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 3.87%.
Amazon'un AWS bulut hizmetleri işinin, şirketin kazanç tablosunda parlak bir nokta olarak kalması bekleniyor.

Ancak iki ardışık kaybın ardından, Amazon durgunluk endişeleri arasında operasyonları sıkılaştırmaya çalışırken sonuçlar da gelecek. Bu ayın başlarında, New York Times Amazon'un perakende işinde kurumsal düzeydeki işe alımları duraklatacak. Amazon'da da var yeni tesislerin açılmasından geri çekildi, bazı veriler gösterir ve bir eve teslim robotunun testini durdurma, Bloomberg'den gelen haberlere göre.

Ne bekleyebileceğinizi

Kazanç: FactSet tarafından anket yapılan analistler, Amazon'un bir yıl önceki dönemde 22 sentten üçüncü çeyrekte hisse başına 31 sent kazanmasını bekliyor. Estimize Katkıda Bulunanlar - Wall Street analistlerinin yanı sıra satın alma tarafı analistleri, fon yöneticileri, şirket yöneticileri, akademisyenler ve diğerlerinden tahminleri toplayan bir kitle kaynaklı platform - hisse başına ortalama 26 sent kazanç öngörüyor.

Amazon ilkinde kayıp bildirdi ve ikinci çeyrek, ardından Bu yıl boyunca Rivian'ın hisse senedi fiyatında sürekli düşüş. Amazon'un ilk çeyrekteki kaybı yedi yıldır ilk.

Gelir: Analistler, FactSet'e göre Amazon'un üçüncü çeyrek net gelirini bir yıl önce 127.49 milyar dolardan 110.81 milyar dolara çıkarmasını bekliyor. Estimize katkıda bulunanlar 127.88 milyar dolar gelir öngörüyor.

Hisse senedi fiyatı: Amazon hisseleri bu yıl şimdiye kadar %30 düştü. Bu S&P 500 endeksinden daha kötü
SPX,
+ 2.37%,
bu da bugüne kadar %23 düşüş gösterdi.

Analistler ne diyor

Amazon, işaretler arasında kesmek istiyor tatil için alışveriş yapan daha fazla kişi paralarının karşılığını daha az alıyor. Bu hafta Deloitte'taki analistler, artan fiyatların tüketici tatil alımlarını evcilleştirmesini beklediklerini söylediler. Bu yıl, müşteri başına ortalama 1,455 ABD doları olan yıllık tatil harcamalarının kabaca sabit olmasını bekliyorlar - bu, hediyeler, hediye dışı satın alımlar ve eğlence gibi şeylere yapılan harcamaları yansıtan bir miktar. Ancak, alışveriş yapanların geçen yıl 16'ya kıyasla bu yıl aileleri ve arkadaşları için dokuz hediye almayı planladıklarını da söylediler.

Bazı analistler Amazon'un kesintilerini olumlu buluyor. UBS analistleri, rapor öncesinde fiyat hedefini 165 dolardan 180 dolara indirdi, ancak bir satın alma notu tuttu ve “daha ​​geniş yay, daha fazla disiplin, daha fazla verimlilik ve daha yüksek marjdan biri” diye yazdı.

Görüş: Teknolojik kazançlar düşmek üzere ve görünürde can simidi yok

(1) Prime, FBA genelinde daha yüksek ücretler, yakıt ek ücretleri ve tatil nakliye ek ücretleri, (2) daha düşük enerji maliyetleri (navlunun yaklaşık %20'si) ve düşen navlun maliyetleri, (3 ) YP kapasitesinin rasyonalize edilmesi (meydan karenin ~%10'u kapatıldı/iptal edildi/ertelendi), (4) mevsimlik işe alım ikramiyelerinin ve daha yüksek ücretlerin geri dönüşünde açıkça görülen çalışan arz fazlasının azaltılması, (5) büyüme yatırımları konusunda daha fazla disiplin (kapanma) fiziksel mağazalar, Amazon Care'i kesmek, Grand Challenge'ı geri ölçeklendirmek" yazdılar.

E-ticaretin yanı sıra, UBS analistleri, Amazon Web Services ve Amazon'un perakende işinden daha yüksek marjlar üreten büyüyen reklam işinde devam eden büyümenin marjlara yardımcı olduğunu da görüyorlar.

“Bu eğilimin 3Ç / 4Q görünümünde ortaya çıktığını ve AMZN hisselerinin çoklu genişlemesini desteklediğini düşünüyoruz” diye yazdılar.

Dördüncü çeyrek görünümü, Amazon yöneticilerinin hisse senedinin yolu için sağladığı en önemli bilgi olabilir. FactSet'e göre analistler, rapora girerken ortalama olarak tatil sezonu gelirinin 155.35 milyar dolar olmasını bekliyor.

Ayrıca bakınız: Amazon, maliyet düşürme hamlesinde çevrimiçi mağaza Fabric.com'u kapatıyor

Hisse senedinde satın alma notu ve 4 dolar fiyat hedefi olan Citi analistleri, "Amazon'un Ekim ortasındaki Prime Early Access satışının ardından en çok 185Ç rehberliğine odaklandık ve genel operasyonların daha verimli hale geldiğine dair görüşümüze odaklandık" dedi. Ön izleme. “Amazon'un 2.5Ç'de 6Ç'nin sonunda beklenen 1 milyar dolarlık ek giderlerinin 3 milyar dolarından, artan nakliye ve nakliye maliyetlerinin yanı sıra artan FBA ücretleri (enflasyonist baskıları bir şekilde dengeler) göz önüne alındığında, büyük ölçüde enflasyon maliyetleri ve YP verimliliğiyle ilgili. 4Q için burada devam eden ilerleme.”

Toplamda, FactSet tarafından izlenen 47 analistin 52'si Amazon hisse senedini satın alma eşdeğeri olarak değerlendirirken, dördü bunu bekletme olarak adlandırıyor ve yalnızca biri hisse senedini satış olarak değerlendiriyor. Cuma sabahı ortalama fiyat hedefi 163.29 dolardı.