Amazon hisseleri tatil tahmini ve bulut büyümesinin ardından batıyor, kâr hayal kırıklığı yaratıyor; 150 milyar dolarlık piyasa değeri risk altında

Finans Direktörü Brian Olsavsky bir konferans görüşmesinde, "Üçüncü çeyrek ilerledikçe, birçok işletmemizde satış büyümesinin ılımlı bir şekilde arttığını ve artan döviz kuru dalgalanmalarını gördük ... ve bu etkilerin dördüncü çeyrek boyunca devam etmesini bekliyoruz" dedi. Perşembe öğleden sonra. "Tarihimizde benzer zamanlarda yaptığımız gibi, belirli işletmelerde işe alımları duraklatmak ve kaynaklarımızın başka yerlerde daha iyi harcandığına inandığımız ürün ve hizmetleri sona erdirmek de dahil olmak üzere kemerimizi sıkmak için harekete geçiyoruz."

Hisse senetleri, sonuçların açıklanmasının hemen ardından mesai sonrası işlemlerde %20'lik düşüşle 4.1$'dan kapattıktan sonra %110.96'ye kadar yükseldi, ancak uzatılmış işlem dönemini %13 düşüşle sonlandırdı. FactSet'e göre, mesai sonrası fiyatlar Amazon'un piyasa değerinden yaklaşık 150 milyar dolar kesebilir ve FactSet'e göre Cuma günkü normal ticaret seansında devam ederse Mart 1'den bu yana ilk kez 2020 trilyon doların altına gönderebilir.

Amazon, üçüncü çeyrek için yılın ilk üç aylık karını bildirdi ve analistlerin şirketin yılın ilk Başbakan Günü'nü içeren okula dönüş dönemi beklentilerini kolayca aştı, ancak kazançlar hala geçen yıla göre düştü. Yöneticiler, bir önceki yılın aynı çeyreğinde hisse başına 2.87 sentten 28 milyar dolar veya hisse başına 31 sentlik üçüncü çeyrek kârı bildirdiler. Amazon'un 20'ye 1 hisse senedi bölünmesi.

Gelir, yöneticilerin 127.1 milyar ila 110.8 milyar dolarlık tahminlerinin ortasında, 125 milyar dolardan 130 milyar dolara yükseldi, ancak analistlerin beklentilerini biraz kaçırdı; yöneticiler, güçlenen doların etkileri olmasaydı gelirin 5 milyar dolar daha yüksek olacağını söyledi. FactSet'e göre analistler, 22 milyar dolarlık satışlardan hisse başına ortalama 127.39 sent kazanç bekliyorlar.

İcra Kurulu Başkanı Andy Jassy yaptığı açıklamada, "Açıkçası makroekonomik ortamda çok şey oluyor ve uzun vadeli, stratejik bahislerimizden ödün vermeden yatırımlarımızı daha akıcı hale getirmek için dengeleyeceğiz" dedi. "Müşteri deneyimine çılgınca odaklanmamız değişmeyecek ve bu yılbaşı alışveriş sezonunda müşterilerimize harika bir deneyim sunmaya hazır olduğumuzdan eminiz."

Amazon, yılın ilk yarısında üç ayda bir zarar bildirmişti, büyük ölçüde yatırımlarından birinde halka arz sonrası hızlı düşüş nedeniyle, Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 0.17%.
Ancak Seattle merkezli şirket aynı zamanda çılgınca harcadıktan sonra maliyetleri düşürmeye çalışıyordu COVID-19 pandemisinin ilk iki yılında, çevrimiçi mağazasına ve Amazon Web Services bulut bilişim ürünlerine yönelik ani talebe ayak uydurmak için.

Amazon'un hisseleri, geçen yılın en önemli günleriyle karşı karşıya kaldığı için zarar gördü ve tatil sezonunda, karşılaştığı zaman bunu tekrar yapacak. Rivian yatırımından elde edilen yaklaşık 12 milyar dolarlık kârla karşılaştırmahalka arz fiyatından %50'den fazla düşüş gösteren ve halka arz sonrası en yüksek fiyatının kabaca beşte biri seviyesinde olan .

Amazon'un tatil tahmininde temkinli olacağı düşünülüyordu, çünkü maliyetleri düşürme girişimleri dev lojistik operasyonunu sorunsuz bir şekilde devam ettirme ihtiyacına yol açtı. Şirket, tatil sezonunu atlatmak için 150,000 işçiyi işe almak istiyor ve kısa süre önce yerine getirme çalışanları için maaş artışı açıkladı.

MKM Partners Genel Müdürü Rohit Kulkarni bir notta, "4Ç konsensüs tahminlerinde, belirsiz tüketici harcama ortamı göz önüne alındığında AMZN'nin daha muhafazakar olma tarafında hata yapacağına inanıyoruz." “Yakın zamanda açıklanan ücret zammı, daha yüksek kısa vadeli içerik maliyetleri amortismanı (NFL ve Yüzüklerin Efendisi) ve potansiyel olarak daha fazla ticari indirimin 4Ç Operasyon Marjları üzerinde baskı oluşturabileceğine inanıyoruz.”

Amazon'un e-ticaret operasyonları, üçüncü çeyrekte şirketin Temmuz ayındaki yıllık Prime Day etkinliğiyle hızlandı ve şirket, etkinliği Ekim ayında tekrarlamaya çalıştı, ancak analistler ikinci Prime Day'i daha az başarılı ve potansiyel olarak bir zayıflık işareti olarak gördüler.

“Amazon'un bir takvim yılında iki Prime Day satışı yapma kararını zayıf e-ticaret satışları için kırmızı bir bayrak olarak görüyoruz; DA Davidson analisti Tom Forte, Amazon'un raporunun bir önizlemesinde, genel olarak perakendecilerle tutarlı, satışları baskı altındayken daha fazla satış yapıyor, "diye yazdı.

Okula dönüş satışları ve ilk Prime Day etkinliğiyle üçüncü çeyrekte, Kuzey Amerika'da üç aylık perakende satışlar 78.84 milyar dolara, denizaşırı gelir ise 27.72 milyar dolara ulaştı. FactSet'e göre analistler ortalama olarak sırasıyla 77.24 milyar dolar ve 29 milyar dolar bekliyorlardı. Her iki lokasyondaki satışlar, üst üste dördüncü çeyrek için işletme açısından kârsızdı ve toplam 2.88 milyar dolar kaybetti.

Amazon'un karı büyük ölçüde AWS bulut bilgi işlem teklifinin büyük marjlarından geliyor, ancak rakip Microsoft Corp.
MSFT,
-1.98%
bu haftanın başlarında bir yavaşlama bildirdi ve dördüncü çeyrekte büyümede daha fazla düşüşe yol açtı. AWS, üçüncü çeyrekte e-ticaretteki kayıpların üstesinden gelmek için yeterli kâr sağladı, ancak sonuç, FactSet kayıtlarına göre 2018'in ilk çeyreğinden bu yana Amazon için genel olarak en düşük üç aylık işletme geliri oldu.

Görüş: Bulut patlaması Dünya'ya geri dönüyor ve bu teknoloji hisseleri için korkutucu olabilir

Olsavsky Perşembe günkü konferans görüşmesinde, "Devam eden makroekonomik belirsizlikler, maliyetleri kontrol etmeye odaklanan AWS müşterilerinde bir artış gördü ve tarihimiz boyunca, özellikle ekonomik belirsizlik dönemlerinde yaptığımız gibi, müşterilerin maliyetleri optimize etmesine yardımcı olmak için proaktif bir şekilde çalışıyoruz," dedi. , gelir artışının çeyrek için %20'lik bir genel orandan dönemin sonlarında 27.5'lerin ortasına düştüğünü eklemeden önce.

"Öyleyse bu tahmini dördüncü çeyreğe taşıyın, nasıl oynayacağından emin değiliz, ancak genellikle bizim varsayımımız bu," dedi ve Amazon'un AWS gelir artış oranının dördüncü çeyrekte tekrar düşmesini beklediğini öne sürdü.

Amazon'un diğer yüksek marjlı işi, Amazon'da ürün satmak isteyen şirketlerin, tüketiciler e-ticaret platformunda onları aradığında ürünlerini daha yüksek listelemek için şirkete ödeme yapmaları nedeniyle son yıllarda güçlü bir şekilde büyüyen reklamcılıktır. Amazon, üçüncü çeyrek reklam geliri, bir yıl önce 9.55 milyar dolardan 7.61 milyar dolara yükseldi ve analistlerin ortalama 9.48 milyar dolarlık tahminini aştı.

Sonuçlar, diğer e-ticaret şirketlerine ve bulut odaklı şirketlere korku yayıyor gibi görünüyordu. Wayfair Inc.
W,
+ 0.37%,
eBay A.Ş.
Ebay,
+ 0.71%
ve Etsy Inc.
ETSY,
-0.48%
Bulut yazılımı sağlayıcıları Snowflake Inc.'in yaptığı gibi, hisse senetlerinin tümü mesai sonrası işlemlerde yaklaşık %5 veya daha fazla düştü.
KAR,
-0.20%,
MongoDB Inc.
MDB,
-0.35%
ve Datadog Inc.
DDOG,
+ 0.81%
Microsoft'un hisseleri yaklaşık %1.5 düştü.

Amazon hisseleri, S&P 33.5 endeksi olarak bu yıl şimdiye kadar %500 düştü.
SPX,
-0.61%
%19.6 düştü.