Amazon Vs. Exxon: İşte Kazanan (Yatırımcılar için)

Bir noktada, sayıların kendileri için konuşmasına izin vermek gerekir. İşte Exxon hakkında hızlı bir bilgi kutusu (XOM) ve Amazon (AMZN) kazanç.

2Ç22 (milyon olarak değer)

XOM

Faiz ve vergi öncesi kazanç: 25,127$

Ort. Varlıklar: 353,348 $

Ortalama varlıkların getirisi: %7.11

AMZN

FAVÖK: 3,317 $

Ort. Varlıklar: 420,158 $

ROAA: %0.79

Bu rakamlar yıllık değildir (dört ile çarpabileceğinizi varsayıyorum) ama evet, Exxon çok daha küçük bir varlık bazında ikinci çeyrekte Amazon'un kazandığının yaklaşık 8 katı kadar kazandı. Sorusu olan? Yine de Google Finans'a göre AMZN 1.38 trilyon dolar, XOM ise 405 milyar dolar değerinde. Bu sayılar nasıl mantıklı?

Ayrıca, John Donne'un özellikle belirttiği gibi, hiç kimse bir ada değildir. Exxon'un ana rakibi Chevron (CVX), XOM'lardan bile daha etkileyici olan üç aylık bir rapor yayınladı. Amazon'un ana rakibi Walmart'tır (WMT) - lütfen bu konuda kafanız karışmasın - bu, çeyrek sona ermeden bir haftadan daha kısa bir süre önce acımasız bir kâr uyarısı vermek zorunda kaldı. Bu nedenle, "bileşenler" önemlidir ve enerji sektörü bileşenleri uçuyor ve ABD perakende satışları ölüyor.

İşte bu kadar. Sınıf atıldı.

As Perşembe bahsetmiştim, firmam yeni bir ESG türü uyguluyor: Enerjiye, Kıtlıklara (küresel açığın olduğu emtialara) yatırım yapıyoruz ve Çöpten kaçınıyoruz. E, S, G.

Elma (AAPL) ve Amazon çöp değil ve bunu sadece hisse senetleri bu Cuma sabahı sıçradığı için söylemiyorum. Ancak her ikisi de ABD'li tüketicinin isteğe bağlı satın alımlarına yoğun bir şekilde maruz kalıyor. Benzinin keyfi bir satın alma olduğunu düşünmüyorum. Asla yapmayacağım. Hızla erozyona uğrayan dolarlarınızı biriktirebilir ve yükseltme yapmak yerine bir iPhone 10 ile yuvarlanmaya devam edebilir ve bu süreçte arkadaşlarınızdan küçümseme alabilirsiniz. Ancak, gaz göstergesi pime çarparken F-20'nizde fazladan 150 mil yuvarlamaya çalışırsanız… küçümsemeden çok daha fazlasını alırsınız.

Dolayısıyla AMZN, AWS işine sahiptir ve AAPL, her ikisi de hala güçlü olan bazı kurumsal işler de yapmaktadır. Ama en çekici ağaçlara odaklanarak ormanı da kaçırmayalım. İnsanlar daha az el cihazı satın alırsa, AAPL'nin marjları düşecek ve insanlar daha az “diğer şeyler” satın alırsa, ikinci çeyrekte ABD ve uluslararası perakende işlerinde bir kez daha nakit yakan ve kârsız olan AMZN, yanmaya devam edecek. nakit.

Risk budur. Biden Yönetimindeki profesyonel kafa karıştıranların bize ne söylediği umurumda değil. Şu anda ABD'de resesyondayız. Şirketlerin ya maliyet yapılarını doğru boyutlandırmaları gerekiyor ya da dikkate değer bir istisna dışında daha düşük karlar rapor edecekler. Enerji. Birçok kez belirttiğim gibi, yüksek fiyatlar ve negatif büyüme kombinasyonu, gerçek Para sütunlar, stagflasyon, ABD ekonomisinde 40 yıldır görülmeyen bir durum.

Böylece, son on yılın teknoloji takıntısını bir kenara atabilir ve inanılmaz derecede kötü tavsiye edilen ESG ahlakını şirketimin yeni ESG versiyonuyla değiştirebilirsiniz. Ya da Fed Başkanı Jerome Powell ve Janet Yellen'a güvenebilir ve başkomutanımızın ABD Hazinesine milyarlarca dolar akan bir endüstriyi ezmeye devam etmesini dinleyebilirsiniz.

Ben seçimimi yaptım.