AMD mayın tarlasına girmek üzere

Intel Corp
INT,
-0.67%,
Lam Araştırma Şirketi
LRCX,
+ 1.05%,
KLA Corp.
KLAC,
+ 1.34%,
ve Western Digital Corp.
WDC,
-7.32%
Texas Instruments Inc. ile bir şekilde Wall Street beklentilerinin gerisinde kalan tüm raporlanmış tahminler.
Teksas,
+ 2.09%
Beklenenden daha iyi bir görünüm öngören tek şirket olmak. Cowen analisti Matthew Ramsay, AMD'nin TI'ye katılmasını bekliyor, sağlam sonuçlar ve bir başka agresif tahmin turu.

Daha iyi bir performans derecesine sahip olan Ramsay, "2021 yılına kadar rehberliği defalarca %37'den %50'ye, %60'a ve şimdi %65'e yükselttikten sonra bile, AMD'nin yukarı yönlü sunma kapasitesine sahip olduğuna inanıyoruz, bu daha iyi arz ile daha yüksek olurdu." ve AMD'de 150 dolarlık bir fiyat hedefi yazdı.

Okuyun: Yarı iletken kazançları başladığında çip sektörü ayı piyasası bölgesiyle flört ediyor

Cowen analisti, “Yönetimden, 2022 için PC ve sunucu payı kazanımlarının (her ikisinde de kurumsal dahil) devam ettiğini gösteren agresif, ancak ulaşılabilir bir görünüm oluşturmasını ve arzın daha da iyileştikçe yıl boyunca sayıları artırmaya devam etmesini bekliyoruz” dedi.

AMD'nin önceki çeyreği o kadar güçlüydü ki, analistler üç ay önce sonuçları nitpick etmekte sorun yaşıyorlardı. İzlenmesi gereken bir dönüm noktası, AMD'nin kar marjlarının %50 eşiğini karşılaması veya aşması olup, bu, Intel yöneticilerinin marjlarını yıl için "rahat bir şekilde %50'nin üzerinde" veya %52 ila %53 aralığında tutmaya çalıştıkça daha da önemli hale gelmiştir. . AMD, üçüncü çeyrekte, bir önceki yıldaki %48'ten %44'lik marj bildirdi, ancak ikinci çeyrekteki %48'den değişmedi.

Büyük bir kapanış haberi de yatırımcılar tarafından memnuniyetle karşılanacaktır. Nvidia Corp ile
NVDA,
+ 4.08%
Arm Ltd.'yi satın alma anlaşmasının dağıldığı bildirildi, bu da AMD'nin Xilinx Inc.'i satın almak için yaptığı 35 milyar dolarlık anlaşma için Çinli düzenleyicilerden koşullu düzenleyici onayı almasına neden oldu.
XLNX,
+ 2.61%
daha da anlamlı. AMD, geçen yılın sonlarında anlaşmanın bu çeyreği kapatmasını beklediğini açıkladı.

Yılın başlarında CES'te AMD, 200 dolarlık grafik kartı da dahil olmak üzere bir dizi yeni ürünü duyurdu.

Ne bekleyebileceğinizi

Kazanç: FactSet'in 75 analistle yaptığı ankete göre, AMD'nin ortalama olarak hisse başına 52 sentlik düzeltilmiş kazanç yayınlaması bekleniyor. Hedge fon yöneticileri, aracı kurumlar, satın alma tarafı analistleri ve diğerlerinden gelen tahminleri kitle kaynaklı olarak toplayan bir yazılım platformu olan Estimize, hisse başına 32 sent kazanç talep ediyor.

Gelir: FactSet'e göre AMD'nin, bir önceki yılın çeyreğinde bildirilen 4.47 milyar dolardan ortalama olarak 3.24 milyar dolar gelir elde etmesi bekleniyor. AMD, 4.4 milyar ila 4.6 milyar dolar tahmin etmişti. Estimize, 4.61 milyar dolar gelir bekliyor.

Stok hareketi: AMD kazançları ve satışları, son altı üç aylık raporda Wall Street tahminlerinin üstüne çıksa da, hisseler bu süre içinde ertesi gün yalnızca iki kez yükseldi - yaklaşık altı ay önce ve hisse altı çeyrek önce yaklaşık % 13 patladığında.

AMD hisseleri, 35 Kasım'da belirlenen 161.91 dolarlık kapanış zirvesinin %29'i düşerek kesin olarak ayı piyasası bölgesinde, ancak son 20 ayda hala %12 kazandı. Karşılaştırıldığında, SOX endeksi o dönemde yaklaşık %13 arttı, S&P 500 endeksi
SPX,
+ 2.43%
%17 kazandı ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi
BİLDİRİM,
+ 3.13%
%3.3'lük bir kazanıma düşürüldü.

Dördüncü çeyrekte, SOX endeksi %27, S&P 21 endeksi yaklaşık %500 ve Nasdaq %11 yükselirken AMD hisseleri %8 düştü.

Analistler ne diyor

Piyasa performansı derecelendirmesi ve 130 $ fiyat hedefi olan Bernstein analisti Stacy Rasgon, AMD'nin performansının güçlü kaldığını söyledi.

Rasgon, “Paylaşım pozisyonu özellikle notebook ve sunucuda gelişmeye devam ediyor” dedi. "Şirketin tam yıl rehberliği, 4. çeyrek brüt kar marjlarının %50'lik bir mesafeye ulaştığını ve ileriye dönük Street tahminlerinin oldukça agresif görünmediğini (ve uzun vadeli hedeflerin altındaki seviyelerde) ima ediyor."

Rasgon, "Ve şirket şimdi oldukça önemli miktarda nakit geri vermeye başlıyor," diye devam etti. "Bilgisayarlar yapacaklarını yapacak olsa da, Intel geçişe girerken AMD'nin iyi bir sermaye sağladığına ve daha büyük muadillerinden daha iyi konumlanmış göründüğüne inanıyoruz (ve en azından olumsuz Intel çağrımız, AMD'nin yaptığı kadar iyi olmalı)."

Okuyun: Cips kıtlığı nedeniyle 2022 için tükenebilir, ancak yatırımcılar partinin sonu konusunda endişeli

Bu PC endişesi, Piper Sandler analisti Harsh Kumar'ın AMD'yi ayın başlarında nötr seviyeye düşürmesinin nedeniydi. Soğutma, COVID nedeniyle on yılda görülmeyen sevkiyat seviyelerine ulaşan PC satışları için arka arkaya iki büyük yılın ardından geliyor.

AMD'ye olumlu puan veren Susquehanna Financial analisti Christopher Rolland, çip üreticisinin "sunucu yol haritasının ilerlemeye devam ettiğini" söyledi.

Rolland, "AMD, 3Y1'de 22-D VCache "Milan-X"i ve ardından Zen 4 Genoa'yı yıl sonuna kadar piyasaya sürmeyi planlıyor" dedi. "Genoa, Intel'in {Sapphire Rapids] ile benzer DDR5 doğrulama sorunları yaşıyor olsa da, AMD'nin sunucuları için gecikme söylentileriyle karşılaşmadık."

Satın alma puanı ve 145$ fiyat hedefi olan Jefferies analisti Mark Lipacis, AMD'nin CPU pazarındaki payını ne kadar büyüttüğünü ve Intel'in düştüğünü belirtiyor.

Lipacis, “Intel'in payı 150 Ekim'deki %78.9'ten 80.4 baz puan düşerek %21'a düştü, AMD'nin payı ise 240 baz puan artarak %14.5'den %12.1'e yükseldi” dedi.

Genel olarak, FactSet oranı tarafından izlenen AMD'yi kapsayan 22 analistin 40'si "satın alma" eşdeğerini paylaşıyor, 17'si bunu bekletme olarak adlandırıyor ve yalnızca biri hisse senedini "sat" olarak adlandırıyor. Cuma öğleden sonra ortalama fiyat hedefi 145.91 dolardı ve bu, gidişat oranına göre %38.6'lık bir primi temsil ediyordu.