Yüksek fiyatlı teknoloji hisselerindeki son düşüş, yazılım stokları üzerinde belirli bir etki yaratsa da, çip üreticileri bağışık değil. Örneğin, düşünün,
Advanced Micro (ticker: AMD), şirketin dördüncü çeyrek mali sonuçlarını açıkladığı Salı günü kapanıştan sonra yatırımcı duyarlılığını değiştirme şansı elde ediyor. Şirket, %4.5 brüt kar marjı ile, 100 milyon $'ı al veya ver veya al, 49.5 milyar $'lık bir gelir öngördü. 2021 yılının tamamı için AMD, %65 gelir artışı ve %48 brüt kar marjı öngörüyor.
Çeyrek için Wall Street konsensüsü, bir önceki yıla göre %4.5 artışla 39.5 milyar dolar gelir ve hisse başına 76 sent kar öngörüyor. Tüm yıl için Street, %16.1 artışla 65.3 milyar dolar gelir ve hisse başına 2.64 dolar kar bekliyor.
Mart çeyreği için, Sokak konsensüs çağrısı 4.3 milyar dolar gelir ve hisse başına 70 sent kar için. 2022'nin tamamı için, fikir birliği beklentisi, %19.3 artışla 19.4 milyar dolar gelir ve hisse başına 3.36 dolar kar.
AMD hisseleri için bir sorun, yatırımcıların şirkete rakiplerinden daha yüksek bir değer biçmeye devam etmesidir.
Intel
(INTC). AMD, öngörülen 34 hisse başına kârın yaklaşık 2022 katı ve tahmini satışların yaklaşık yedi katı için işlem görürken, Intel hisseleri dokuz kat ileri kazanç ve üç kattan daha az satış için el değiştiriyor.
Intel hisseleri bugüne kadar nispeten mütevazı bir %5 düştü.
Bu arada, daha geniş çip ortamında bazı çapraz akımlar var. Yatırımcıların hem Microsoft'un Aralık çeyreği sonuçlarından hem de Microsoft'un Aralık ayı sonuçlarından görebildikleri gibi, PC satışları dördüncü çeyrekte Street'in beklediğinden daha iyi görünüyor.
Apple
Aynı dönemde güçlü Mac satışları. Ancak, 2022'de PC satışlarında pandemi sonrası bir yavaşlamanın kaçınılmaz olarak ortaya çıkacağına dair yaygın bir beklenti var.
Veri merkezi talebi ise güçlü görünüyor.
Microsoft
Mart çeyreğinde Azure bulut bilişim işi için gelirlerde bir hızlanma beklediğini söyledi. Bu, sunuculara ve sunucu yongalarına daha fazla ihtiyaç duyulduğu anlamına gelir.
Tedarik zinciri sorunları yaygın olmaya devam ediyor. Intel, beklenenden daha iyi bir çeyrek geçirdi ancak daha fazla kapasite olsaydı daha da iyi bir performansa sahip olabileceğini söyledi.
BofA Global Research analisti Vivek Arya, bir araştırma notunda, hem dördüncü çeyrek sonuçları hem de AMD'nin ilk çeyrek rehberliği için “mütevazı vuruşlar” gördüğünü söyledi. Ancak, şirketin %20 ila %30 aralığında gelir artışı hedeflemesi ve ürün karışımındaki bir değişiklik nedeniyle brüt kar marjı tahminini %50'nin üzerine yükseltmesi umuduyla, tam yıl rehberliği de dahil olmak üzere odaklanacak diğer öğeleri görüyor. üst düzey sunucu ve PC işlemcilerine.
Arya, AMD hissesinin devam eden pazar payı kazanımları potansiyeli ile “en iyi seçim” olmaya devam ettiğini söyledi. Tedarik kısıtlamaları genel olarak çip sektöründe bir sorun olmaya devam ederken, AMD'nin Dökümhane ile sağlıklı bir dökümhane ortaklığına sahip olduğunu kaydetti.
Tayvan Yarıiletken İmalatı
(TSM).
Susquehanna Financial Group analisti Christopher Rolland da aynı şekilde hem PC hem de sunucu sektörü tarafından yönlendirilen sağlam bir sonuç bekliyor. AMD'nin 2022 tahminlerinin daha yavaş PC büyümesini yansıtacağını, ancak sunucularda güçlü olduğunu gördüğünü söyledi. Rolland, şirketin 3'de sunucu işlemci satışlarında yıldan yıla %2021'den fazla büyümeyle 100 milyar doları aşabileceğini düşünüyor.
Lynx Equity Strategies analisti KC Rajkumar daha şüpheci. Salı sabahı bir araştırma notunda, "AMD için risk ödülü, mevcut seviyelerde bile hisseye sahip olmanın ihtiyatlı olmadığı noktaya kadar karmaşıklaştı" dedi. Birincisi, diye belirtti, pazar “artık yüksek büyüme gösteren, çok sayıda isimleri desteklemiyor”.
Ayrıca Intel'in yüksek kaliteli bilgisayar işlemcilerine yetiştiğini savunarak, Intel'in ürün tasarımı ve süreç teknolojisinde AMD ile arasındaki farkı kapattığına dair işaretler görüyor. Ve beklemede olan AMD'nin daha yavaş büyüme elde etmesinin
Xilinx
stokta bir çıkıntı oluşturur.
"Bugünkü kazanç çağrısı yukarı yönlü bir sürpriz oluştursa da, yatırımcılar kar elde edip kenara çekildikçe hisse senedi artışının kısa ömürlü olmasını bekliyoruz" diye yazdı.
Salı günü erken saatlerde AMD hisseleri %0.7 artışla 115.18$'a yükseldi.
Eric J. Savitz'e şu adrese yazın: [e-posta korumalı]