Gelir yatırımcıları bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) satın aldıklarında, umdukları şeylerden biri, hisse senedinin, şirketin üç aylık temettüsünü yıllar geçtikçe artıracak ve yatırımcının yıllık getirisini artıracak kadar iyi performans göstereceğidir.
Genellikle, temettü artışları yılda 3 ila 5 senttir ve yatırımcılar bunu istikrarlı bir şekilde elde edebilirlerse mutlu olurlar. Örneğin, temettüsünü yılda 1 sent artıran 25 dolarlık bir hisse senedinin 5 dolarlık temettüsü, yaklaşık beş yıl içinde %4'lük bir getiriyi %5'lik bir getiriye dönüştürebilir.
Peki ya 2017'de, beş yıl içinde size satın alma fiyatınızda %38'lik bir getiri sağlayacak bir GYO satın alabileceğinizi duyduysanız? Muhtemelen hisse senedinin sonunda fiyatı kuruşluk hisse senedi durumuna düşen devasa bir verim tuzağına dönüşeceğini düşünürsünüz. Ama öyle değil.
Neden Yenilikçi Sınai Mülkler A.Ş. (NYSE: FSMH), 2016'da kurulan San Diego, California merkezli uzmanlaşmış bir GYO. Innovative Industrial, esrar şirketlerine ticari mülkler satın alır, kiralar ve geri kiralar. Innovative Industrial Properties, web sitesinde kendisini "Düzenlenmiş Esrar Endüstrisi için Gayrimenkul Sermayesinin Önde Gelen Sağlayıcısı" olarak adlandırıyor.
30 Eylül itibarıyla Innovative Industrial Properties, 8.7 eyalette 109 mülkte 19 milyon kiralanabilir fit karelik bir portföye sahipti. İki mülk daha yapım aşamasındadır.
Innovative Industrial'ın tüm mülkleri üçlü olarak kiralanmıştır, yani kiracılar vergi, sigorta ve bakım ücreti öder. Ortalama kiralama süresi 15.5 yıldır. Esrar endüstrisinde uzmanlaşmasına rağmen, hiçbir kiracının toplam portföyünün %14'ünden fazlasını temsil etmemesi ve hiçbir eyaletin toplam portföyünün %17'sinden fazlasını temsil etmemesi bakımından hala oldukça çeşitlidir.
Aralık 2017'nin başında Innovative Industrial Properties, 18.90 $ olarak fiyatlandırıldı ve yıllık %25 temettü için hisse başına 5.2 sentlik üç ayda bir temettü ödedi.
Bugün Innovative Industrial Properties, üç ayda bir 114 $ veya yıllık 1.80 $ temettü ile 7.20 $'ın üzerinde. 18.90$'lık orijinal hisse senedi alımının getirisi şimdi %38'dir. Hiçbir ters bölünme, hisse fiyatını yapay olarak artırmadı. Peki bu olağanüstü verim nasıl gerçekleşti?
Her şey gelir artışı ve kazançlarla ilgili. 2017'de Innovative Industrial Properties'in dördüncü çeyrek geliri yalnızca 2.28 milyon $ oldu. Operasyonlardan elde edilen fonlar (FFO) hisse başına 18 sentti. Ancak o zamandan bu yana her yıl, Innovative Industrial Properties gelirini ve FFO'sunu artırdı, dolayısıyla bu artışlarla birlikte hisse fiyatı da yükseldi. Aşağıdaki tablo, şimdiye kadar yalnızca üç aylık rapor alan 2017 hariç, 2022'den bu yana her yılın dördüncü çeyreğinde Yenilikçi Sınai Mülklerin olağanüstü büyümesini göstermektedir:
4. Çeyrek / YIL | GELİR | FFO |
2022 (Ç3) | $ 70.88 milyon | $1.97 |
2021 | $ 58.94 milyon | $1.75 |
2020 | $ 37.09 milyon | $1.26 |
2019 | $ 17.67 milyon | $1.09 |
2018 | $ 4.78 milyon | $0.34 |
2017 | $ 2.28 milyon | $0.18 |
En iyi bilinen kenevir stokları bile 2017'den bu yana kötü performans göstermiş olsa da, ev sahipleri olarak Innovative Industrial Properties, o zaman zarfında temettü yeniden yatırılmadan %622 ve temettü yeniden yatırılarak %642 toplam getiri elde etti.
Peki bu büyük temettü büyümesi devam edecek mi? FFO artmaya devam ederse, bu daha yüksek temettüler üretmeye devam edebilir. Ancak temettüde zirve gerçekleşmiş olabilir, çünkü temettü/FFO ödeme oranı şu anda %93'tür.
Kasım 274'de 2021 dolara ulaşan hisse fiyatı, gelirin ve FFO'nun artmaya devam etmesine rağmen şimdi yaklaşık %58 düştü. Bu, Innovative Industrial Properties'i ileriye dönük güçlü toplam getiriler sağlamaya devam edebilecek bir GYO yapar.
Haftalık GYO Raporu: GYO'lar en yanlış anlaşılan yatırım seçeneklerinden biridir ve yatırımcıların çok geç olana kadar inanılmaz fırsatları fark etmesini zorlaştırır. Benzinga'nın şirket içi gayrimenkul araştırma ekibi, kaydolarak ücretsiz olarak erişebileceğiniz günümüz pazarındaki en büyük fırsatları belirlemek için çok çalışıyor. Benzinga'nın Haftalık GYO Raporu.
Benzinga'dan Gayrimenkulde Son Gelişmeler
Hisse senetlerinizle ilgili gerçek zamanlı uyarıları kaçırmayın – katılın benzin pro bedava! Daha akıllı, daha hızlı ve daha iyi yatırım yapmanıza yardımcı olacak aracı deneyin.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga yatırım tavsiyesi sunmuyor. Tüm hakları Saklıdır.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/investment-reit-5-years-ago-152458181.html