Yatırımcılar düşünürse temellerini buluyorlardı Değişken bir borsada, Capitol Hill'den yeni bir vergi, iklim ve sağlık harcaması faturası, istikrarlarını yeniden kazanmaya çalışmalarını sağlayabilir.
Yasa Cuma günü Temsilciler Meclisi'nden geçti. 220-207'da geçen hafta Senato'yu geçtikten sonra oy. Şimdi tasarı Başkan Joe Biden'ın imzasını bekliyor ve o da desteğini belirtti.
Tasarının enerji ve iklim odaklı
ICLN,
Teşvikler, haneleri doğrudan etkileyecek indirimler ve vergi kredileri içerir. Isı pompalarını, cihaz verimliliğini, güneş panellerini, elektrikli araçları ele alıyorlar. ve daha fazlası.
Enflasyon Azaltma Yasası, önümüzdeki 300 yıl içinde açığın azaltılmasına 369 milyar dolar ve enerji güvenliği ve iklim değişikliği programlarına 10 milyar dolar yatırım yapacak ve 40 yılına kadar karbon emisyonlarını yaklaşık %2030 oranında azaltacağı tahmin ediliyor.
Tasarı kanunlaşırsa, yatırımcılar ilgili bazı etkileri çabucak fark edebilirler. Örneğin, popa bak Senato Demokratlarından bir gün sonra Pazartesi günü güneş enerjisi stoklarında, elektrikli araç üreticilerinde ve yakıt hücresi şirketlerinde faturayı uzattı 51-50 oyla bu meclis, Başkan Yardımcısı Kamala Harris'in eşitlik bozma oyu gerektiriyor.
Yeni bir minimum %15 kurumlar vergisi oranından olası alt satırdaki düşüş gibi diğer sonuçları görmek daha zor olabilir.
Citi'ye göre kurumlar vergisi tabanı ve %1 hisse geri alım vergisi, kazanç beklentileri üzerinde "minimum bir etkiye" sahip olacak.
C,
Pazartesi tahminini not edin. Daha Fazla Federal Rezerv faiz artışları, enflasyonun geçiş ücreti ve potansiyel ekonomik yavaşlamalar Citi analistleri, hala daha büyük hikaye olduğunu belirtti.
Yine de, Demokratlar tarafından Enflasyon Azaltma Yasası olarak etiketlenen tasarının etkilerini bilmeye değer. kınandı Cumhuriyetçiler arasında Biden'ın imzasını beklediği için doğruluğunu kanıtlaması pek olası değil.
Enflasyon Azaltma Yasası'nın hisse geri alımları üzerindeki %1 vergisi
Öz sermaye değerindeki artışların yanı sıra şirketler, hissedarları hisse geri alımları ve temettü ödemeleri yoluyla ödüllendirir. Vergi kanunu bu yaklaşımları farklı şekilde ele alır. Nitelikli veya normal temettü alan yatırımcı, gelir üzerinden vergi ödemek zorundadır. Nitelikli temettülerde, birçok insan için o yıl %15 vergi. Yani, hisse senedi 401(k) gibi vergi ertelenmiş bir hesapta tutulmadıkça.
Hisse senedi geri alımları için daha karmaşık ve politik olarak dolu.
Şirketler özkaynaklarını geri satın aldıklarında, bu, ödenmemiş hisseler azaldıkça hisse fiyatını yükseltebilir - ve eleştirmenler geri alımlar diyor haksız bir manevra giderek daha popüler hale gelseler bile.
Hisse geri alımları var 800 milyar dolara yaklaştı geçen yılın yaklaşık 1.2 trilyon dolarlık rekorunun ardından. Eleştirmenler iddia ABD şirketleri, 2017'de Cumhuriyetçi vergi kanunu revizyonunun faydalarını esas olarak hisseleri geri almak için kullandı işlerine yatırım yapmak veya daha fazla işçi getirmek yerine yöneticilerin ve diğer içeriden kişilerin orantısız yararına.
Hissedarlar için, onlar satıp sermaye kazancı vergisini ödeyene kadar yüksek fiyatlı hisseler üzerinde herhangi bir vergi olayı yoktur. Hisseler daha sonra miras kalırsa ve yeni sahip sonunda satarsa, sermaye kazanç vergileri için başlangıç temelini yeniden belirleyen “temelde artış” yoluyla bol miktarda potansiyel vergiyi atlayabilirler.
Şirketlere geri alınan hisselerin değeri üzerinden %1 vergi uygulayan yeni mevzuatın hisse geri alım vergisini girin.
Vergi Politikası Merkezi kıdemli üyesi Thornton Matheson, “% 1'lik küçük bir geri alım vergisi uygulamak, bazı vergi avantajını dengelemek için makul bir yol” dedi. Yine de Matheson, “yükü gerçekten hissedarlar taşıyacak” dedi.
Bu iki şekilde olabilir, diye açıkladı. Şirketleri ihraç etmeye itebilir geri alımlar yerine daha fazla temettü, bu da vergi borcunu yatırımcılara bırakacaktır. Ya da şirketler bir geri alımla devam ederse, geri satın alınan miktar, olması gerekenin %99'u olacaktır, çünkü şirketlerin artık vergiler için %1'lik bir kesinti ödemesi gerekecek, dedi Matheson.
%1 vergi geri alımlar için geçerli olacaktır 1 Ocak 2023'ten itibaren.
Ama %1'lik bir vergi - Arizona Demokratı Senatör Kyrsten Sinema, sahneye çıktığında ortaya çıktı. taşınan faiz boşluğunu kapatmaktan vazgeçti serbest fon ve özel sermaye yöneticileri gibi vergi mükelleflerinin dezavantajına - şirketleri geri alımlardan daha fazla temettüye kaydırmaya yetecek kadar mı? Douglas Feldman'ın şüpheleri var.
“% 1'lik bir vergi, bazı hisse geri alımlarını yavaşlatacak. Ancak bunun önemli bir şey olduğundan emin değilim” dedi, yeni yatırımcılara yönelik bir bankacılık ve yatırım uygulaması olan Stash'ın baş yatırım sorumlusu Feldman.
Feldman, Citi analistlerini tekrarlayarak, "yakın ve orta vadede borsa performansının çok daha büyük bir itici gücü"nün faiz oranları, enflasyon ve ekonomik koşullar olduğunu söyledi. “Verginin %1'inin geri alımları durdurmak veya [hissedar getiri vurgusunu] geri alımlardan temettülere kaydırmak için yeterince büyük olduğunu düşünmüyorum.”
Enflasyon Azaltma Yasası'nın %15 kurumlar asgari vergisini anlamak
Kağıt üzerinde, kurumlar gelir vergisi oranı %21'dir. Ama eleştirmenler, Aralarında Biden, uzun zamandır şirketlerin vergi kanunlarının çok sayıdaki kural ve zararlarını, vergi faturalarını bunun çok altına, en az bir hiçe kadar küçültmek için kullandıklarını söylüyorlar.
En az 55 büyük şirketin 2020 yılında kurumlar vergisi ödememesi, araştırmacılara göre halka açık mali açıklamaları gözden geçiren sol eğilimli Vergilendirme ve Ekonomi Politikası Enstitüsü'nde.
Demokratlar için dayanak noktası, üç yıllık ortalamada en az 15 milyar dolar kârı olan bir şirketin “kitap geliri” üzerindeki alternatif %1'lik bir asgari vergidir.
Defter geliri, şirketlerin yatırım yapan kamuoyunun görmesi ve incelemesi için hazırladıkları finansal tablolarda yer alan şeydir. Kitap geliri, vergiye tabi gelirden farklı olabilir. her biri için farklı raporlama standartları.
Sağ eğilimli Vergi Vakfı'nda federal vergi ve ekonomi politikasından sorumlu başkan yardımcısı Will McBride, potansiyel olarak öne çıkan sorunun bir parçası olduğunu söyledi. 1 milyar dolarlık eşik, şirketlere vergiye maruz kalmaktan kaçınmak veya en aza indirmek için maliyetler ve karlar hakkındaki raporlarını ince ayar yapmak ve ayarlamak için güçlü bir teşvik verebilir.
McBride, finansal tablolara dayanarak karar vermeye çalışan irili ufaklı yatırımcılar için “Finansal tablolarının değerini düşürmek çok maliyetli olacak” dedi. Eklenen karmaşıklık, bazı sektörleri diğerlerinden daha sert vurarak, eşit olmayan sonuçlarla da sonuçlanabilir.
“Şirketler, gelir ve gider kalemlerini raporlamada bir dereceye kadar esnekliğe sahiptir ve defter vergi yükümlülüklerini etkilediği kadar, şirketler finansal tablolarında rapor edilen bilgileri değiştirerek yanıt verebilir” dedi. "Araştırmalar, 1980'lerin sonlarında böyle bir vergi alındığında şirketlerin en son bunu yaptığını gösteriyor."
Bu yasa tasarısı geçen ay Kongre'den geçmeye başladığında, Amerikan CPA Enstitüsü milletvekillerine asgari verginin "iyi vergi politikasının birçok unsurunu ihlal ettiğini ve dikkatle değerlendirilmesi gereken istenmeyen sonuçlara yol açabileceğini" söyledi.
Kuruluş, “kamu politikası vergilendirme hedeflerinin muhasebe standartlarını veya sonuçta ortaya çıkan finansal raporlamayı etkilemede bir rolü olmamalıdır” diyerek devam etti.
Pazartesi günü bir UBS notuna göre hisse senedi fiyatlarındaki herhangi bir düşüş hafif olacaktır. “Vergilerin S&P 1'de çok az %500'lik bir sürüklenmesi olacaktır.
SPX,
Hisse başına kazanç, ancak bazı şirketler diğerlerinden daha fazla etkilenecek” dedi.
Goldman Sachs'a yakın
GS,
tahminler. Asgari vergi ve geri alımların S&P hisse başına kazançlarını genel olarak %1.5 oranında azaltacağını, ancak düşüşlerin daha düşük efektif vergi oranlarıyla çalışan sağlık ve bilgi teknolojisi gibi sektörlerde daha derin olabileceğini söyledi.
Advanced Micro Devices
AMD,
Nvidia
NVDA,
ve Ford
F,
göre, daha fazla vergi yükümlülüğüne aday olabilecek 102 şirket arasında yer aldı. bir UBS stratejisti incelemesi.
Enflasyon Azaltma Yasası'nın yeşil enerji odağı bir yatırım portföyünü büyütebilir mi?
Pazartesi günü, şirketler ve ETF'ler temiz enerji sektörü sıçradı bir yasa tasarısı üzerinde Senato geçişinden sonra birçok cömert vergi kredisi ile doldurulmuş ev sahipleri ve belirli araba alıcıları için. yap $ 369 milyar iklim ve enerji hükümlerinde yatırım fırsatlarına dönüşüyor mu?
Feldman, belki - ama olağan yatırım ihtiyat dozu geçerlidir, dedi. Tasarının kazananlarından bazılarının yeşil enerji sektöründeki şirketler olduğunu söyledi. Birçok yatırımcının hisse senedi satın alma kararları için belirli şirketleri seçmesi mutlaka kazanan bir bahis değildir. Bu yüzden insanlar bunun yerine ETF'nin tüm sektöre maruz kalmasını düşünmek isteyebileceklerini söyledi.
Feldman, Amerikalıların mali durumlarıyla ilgili bir Stash anketine katılanların üçte birinden fazlasının veya %35'inin, daha fazla paraları olsaydı küresel sürdürülebilirlik ile uğraşan şirketlere yatırım yapacaklarını söyledi.
Küresel bir yatırım araştırma şirketi olan CFRA'da ETF Data & Analytics başkanı Aniket Ullal, paranın son zamanlarda temiz enerji ETF'lerine aktığını söyledi. Batı Virginia'dan muhafazakar bir Demokrat olan Senatör Joe Manchin'den bu yana, başlangıçta anlaşma yapmak Temmuz ayı sonlarında faturada Ullal, Invesco Solar ETF'yi kaydetti
tan,
283 milyon dolarlık yeni girişler elde etti ve %16 arttı. iShares Küresel Temiz Enerji ETF'si ICLN 22 milyon dolar aldı ve %17.5 yükseldi, dedi.
Bir ETF veri ve analitik araştırma şirketi olan VettaFi'nin enerji araştırmaları başkanı Stacey Morris, yasanın şimdi imzalanmasıyla birlikte, yatırımcılara yeşil enerji endüstrisini şekillendirebilecek parametreler ve teşvikler hakkında bir fikir verdiğini söyledi. “Oyun alanının nasıl ilerleyeceğine dair daha iyi bir fikir var” dedi.
Ullal, yasa tasarısı yasalaştığında, "her iki tür temiz enerji ETF'sine, ancak özellikle ICLN ve TAN gibi 'saf oyun' alternatif hisse senetlerine sahip ETF'lere perakende ilgisinin devam etmesini bekliyoruz" dedi.
Morris, yerel kaynak kullanımında olduğu gibi, takip edilmesi gereken karmaşık düzenlemeleri göz önünde bulundurarak, kazanan şirketleri tek tek belirlemenin hala zor olabileceğini belirtti. Morris, "Bence yatırımcılar iki ayağını birden devreye sokmadan önce bu ayrıntıların bazılarının farkında olmalılar" dedi.
Milletvekilleri sektör için para ayırabilir, ancak bu cömert şirket getirilerini garanti etmez. Morris, “Hükümet yolu onlar için kolaylaştırmış olsa da, bu şirketler üzerinde hala bir icra unsuru var” dedi.
Ray Dalio'dan haber alın Para Festivalinde En İyi Yeni Fikirler 21 ve 22 Eylül'de New York'ta. Hedge fonu öncüsü, ekonominin nereye gittiği konusunda güçlü görüşlere sahip.
Bu hikaye 12 Ağustos'ta güncellendi.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/a-retail-investors-guide-to-the-inflation-reduction-act-how-to-prep-your-portfolio-11660078939?siteid=yhoof2&yptr=yahoo