Centennial'de Bir Başka Saf Permiyen Mini Majör Yükseldi, Colgate Birleşmesi

Ortaya çıkan şeyl anlatısına uygun olarak, “ölçek eşittir alaka düzeyi, " Centennial Kaynak Geliştirme, Inc. Perşembe günü özel sektöre ait bir satın alma anlaşması duyurdu Colgate Enerji Ortakları III, LLC Colgate'e 3.9 milyar dolar değerinde bir anlaşmayla. Anlaşmayı “eşitlerin birleşmesi” olarak adlandıran Centennial, yaptığı açıklamada, toplam işletme değeri 7 milyar dolar olan saf bir Permian Havzası oyun şirketi oluşturduğunu söyledi.

"Bu dönüştürücü kombinasyon, ölçeği önemli ölçüde artırıyor ve tüm önemli finansal ve operasyonel metriklerimizde birikimi yönlendiriyor. Colgate'in tamamlayıcı, yüksek marjlı varlıkları, Delaware Havzası'ndaki en büyük saf-oyun E&P şirketini yaratarak Centennial için doğal bir uyumdur," dedi Centennial'in İcra Kurulu Başkanı Sean Smith. Birleşme 2'nin ikinci yarısında tamamlandığında, birleşik şirket yaklaşık 2022 net kiralanmış dönüm, 180,000 net telif hakkı dönümü ve yaklaşık 40,000 Boe/d toplam mevcut üretime sahip olacak.

Centennial, birleşmeyi yönlendiren kilit noktalar arasında, iki şirketin varlık temellerinin son derece tamamlayıcı doğasına, serbest nakit akışı üretimini destekleyecek önemli envanter derinliğine ve hissedarlara nakit getirilerini önemli ölçüde artırma becerisine işaret ediyor. Bu faktörler, diğerlerinin yanı sıra, şirketler son derece rekabetçi yatırımcı topluluğunda profillerini ve alaka düzeyini yükseltmeye çalıştıkça, son yıllarda şeyl dünyasında gerçekleştirilen hemen hemen her birleşme/satın almada temel itici güç olmuştur.

Bir e-postada, enerji verileri ve analitik firmasının direktörü Andrew Dittmar enverüs, "Colgate'deki ekip, şirketin halka arz yoluyla halka arz edilmesini veya çekici bir stratejik birleşme ortağı olmasını sağlayacak bir ölçeğe ulaşmak için çok çalıştı. Yeni E&P halka arzları için devam eden zorlu hisse senedi piyasaları, mevcut bir kamu işletmecisi ile birleşme seçimini, kamu piyasalarına ulaşmanın bariz yolu haline getiriyor.”

Dittmar ayrıca Centennial için “ölçek eşittir alaka düzeyi” temasını vurguladı ve “Colgate ile yapılan kombinasyon, şirketi hemen pazar büyüklüğü ve operasyonel ölçek için başka bir paranteze atlıyor. Şirket, üretimi ~%110, alanı ~%140 ve lokasyonları ~%130 artırırken Colgate, birleşik şirketin kurumsal değerinin ~%56'sını oluşturacaktır. Colgate'in yüksek kaliteli konumu için akre başına 10,000 dolardan daha düşük bir fiyatla Centennial için fiyat makul görünüyor.”

Böylece, Amerika'nın şeyl oyunlarında artan ölçek yoluyla yatırımcılar arasında uygunluk için savaş devam ederken, Permiyen odaklı başka bir mini-majör ortaya çıkıyor.