Bu 4 Yarı İletken Stoklarla Ante Up

Yarı iletken hisse senetleri bireysel yatırımcıların gözünden düşerken, bazı yatırım firmaları da devreden çıktı ve sektördeki hisse senetlerinin notunu düşürdü. Çip sektörünün özellikle değişken olduğu uyarısıyla, birçok uzun vadeli büyüme uzmanı ve katkıda bulunanlar MoneyShow.com, olumsuz görüş birliğine karşı çıkmak isteyenler için alandaki fırsatları görün.

Cody Willard, Cody ile Ticaret

Peki ya size dünyanın en önemli teknoloji endüstrisindeki en iyi iki veya üç şirketten biri olan devrim niteliğinde bir teknoloji şirketinin hisselerini satın aldığımı söylesem?

Bu, on yıl boyunca potansiyel bir tedarik kısıtlaması sorunuyla karşı karşıya olan bir sektörde muhtemelen en az yarım on yıl içinde ilk kez pazar payını almak üzere olan bir şirket ve bu şirketin kendisine trilyon dolarlık potansiyel bir yan iş vererek çözebileceği bir şirket. trilyon dolarlık bir yan işi çözen iki veya üç lider şirketten biri olan başka bir yan iş daha. %12 temettü ile 3 F/K ile işlem gördüğünü söylemiş miydim?

Stok Intel (INTC). Çoğu yatırımcının Intel'in sıkıcı olduğunu düşündüğünü belirttiğimden bu konuyu biraz açalım. Yakın zamana kadar kabul ediyordum. Bakın, INTC yıllardır ölü bir paraydı. Aslında INTC'nin 2000 Ağustos 74.88'de kapanış fiyatı 31 $ iken 2000 yılındaki balon zirvesinin hala çok altında olduğunu biliyor muydunuz?

Intel'in sıkıcı eski CPU yarı iletken işi pazar payını kaybediyor; şirket neredeyse IBM benzeri veya GE benzeri bir finans mühendisliği firması haline gelmişti; yıllık gelir geliri azalan, sıkıcı CEO'larla dolu ve risk almayan bir şirketti.

Bu arada, yakın vadede tüm göstergeler şirketin en yeni yonga seti olan Alder Lake'in aslında rakiplerinden daha ucuz ve daha iyi olduğunu ve bu durumun brüt kar marjlarını, büyüme oranlarını ve sonunda F/K katsayılarını değiştirebilecek türden bir şey olduğunu gösteriyor.

Ayrıca Intel'in Xeon Ölçeklenebilir İşlemci markalı veri merkezi sunucu CPU'sunun dördüncü nesli olan Sapphire Rapids yonga seti de bulunmaktadır. Intel'e göre "on yıl veya daha uzun bir süre boyunca veri merkezi CPU yeteneklerinde en büyük sıçramayı sunacak." Eğer herhangi bir pazar payı elde edilirse, bu aynı zamanda Intel'in diğer büyük mevcut işinde yıllardır yaşanan pazar payı kaybını da tersine çevirecektir.

Şirketin bu iki işletmeden anlamlı bir pay alması durumunda INTC'nin hisseleri muhtemelen iki katına çıkacak ve şirketin yalnızca dizüstü/masaüstü işinde pazar payını alması durumunda mevcut yüksek 40 $ seviyelerinin en azından bir miktar yukarısına çıkması muhtemeldir.

Bu ticaretin riskini/ödülünü bu kadar sevmemin nedenlerinden biri de buradaki olumsuzluğun muhtemelen yaklaşık %20 ile sınırlı olduğunu düşünmem, çünkü bir gün içeri girip görmemizin pek olası olmadığını düşünüyorum. INTC %50 düştü (bu da olabilir), ancak hisse senedinin pazar payı kazancını ikiye katlama ihtimali oldukça yüksek.

Ve en önemlisi, Intel'i burada bu kadar cazip kılan şey, diğer şirketler için çip üreten fabrika işindeki sanal çağrı seçeneğidir. Tayvan Semiconductor ile Samsung ve Intel, arabalardan bilgisayarlara, telefonlardan gömleklere ve giyilebilir ürünlere kadar fiziksel dünyadaki her şeyde yeni çiplere yönelik büyük talebi karşılamak için yeni yarı iletken çip fabrikaları kurmaya çalışacaklar.

Yarı iletken endüstrisi geçen yılın ilk yılında yıllık satışlarda yarım trilyon doları aştı ve bu rakam önümüzdeki on veya yirmi yıl boyunca çoğunlukla istikrarlı bir büyüme hikayesi olmaya devam edecek.

Intel, ABD hükümetine ve eyalet hükümetlerine, önümüzdeki beş yıl içinde yeni fabrikalara muhtemelen 100 milyar dolara yakın yatırımla sonuçlanacak olan harcamayı ödemelerine yardımcı olmak için büyük miktarda para ayırdı. Eğer Intel bunu başarırsa ve yarı iletken çiplere olan talep muhtemelen olacağı kadar büyümeyi sürdürürse, bu fabrikalar trilyon dolarlık bir değerleme yaratabilir.

Intel sonunda bazı gerçek, aslında oldukça şaşırtıcı potansiyel katalizörlere sahip oldu ve pazar bundan nefret etse bile yıllardan beri ilk kez pazar payı alma potansiyeline sahip oldu. Burada kurulan Intel yatırımı bana biraz satın almak için masaya vurduğum zamanları hatırlatıyor Tesla (TSLA) 45'da hisse başına 2019 dolara geri döndü çünkü şu anda Intel gibi Tesla da yatırımcılar ve analistler tarafından nefret ediliyor ve şüphe ediliyordu.

Intel ile ilgili hesabım, şirketin herhangi bir pazar payı almaması ve/veya pazar payını kaybetmesi durumunda hisse senedinin bu seviyelerde kalacağı veya 40 dolara yakın bir seviyeye düşeceği yönünde. Bu arada, eğer şirket pazar payını alırsa ve otonom sürüş alanında bir tür kazançlı iş elde ederse ve özellikle fabrika işi yolunda giderse, INTC'nin potansiyel yükselişi önümüzdeki on yıl içinde %500 ila %1000 olabilir.

Her yatırım gibi bu Intel yatırımının da riskleri var. Ancak bu durumun potansiyeli ve olasılığı, Tesla'nın 2019'dan bu yana ilk kez yeni bir fikir üzerine beni masaya yatırdığını görmenizi sağlıyor.

Orada hiçbir şey kolay değil ve Intel'in bu potansiyelin bir kısmını ortaya çıkarmak için önünde yapması gereken çok iş var, bu yüzden INTC'yi kişisel hesabımda ve hedge fonumuzda ilk 3'teki en büyük pozisyonlardan biri haline getirmiş olsam bile dengede kalacağım ve bunu planlıyorum her iki yerdeki herhangi bir zayıflıktan daha fazlasını satın almak için. Her zamanki gibi dikkatli olun.

zengin moroney, Dow Teorisi Tahminleri

Hisse senedindeki iki aylık satışa rağmen, operasyonlar Qualcomm (QCOM) güçlenmiş gibi görünüyor. Şirket, Aralık çeyreğine dair iyimser sonuçlar bildirdi; hisse başına kazanç ve gelir, art arda altıncı çeyrekte en az %30 arttı. Önümüzdeki iki çeyrek için analistlerin beklentilerini kolayca aşan bir rehber yayınladı. Momentum, Kalite ve Kazanç Tahminleri açısından araştırma evrenimizin ilk %15'inde yer alarak Quadrix'te yüksek puanlar kazanmaya devam ediyor.

Qualcomm öncelikle kablosuz ağlara bağlanan yarı iletkenler ve sistem yazılımları geliştiriyor (Aralık ayında sona eren 81 ay için satışların %12'i ve işletme kârının %61'i). Qualcomm ayrıca patentlerini diğer şirketlere (%18, %33) lisanslıyor ve küçük bir stratejik yatırım segmentine (%1'den az, %6) sahip.

Qualcomm, mobil cihazlar, otomotiv ve her şeyi kapsayan internet dahil olmak üzere son pazarlarında güç görüyor. Yönetim, adreslenebilir pazarlarının önümüzdeki on yılda yedi kat büyüyerek 700 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Özellikle Qualcomm, akıllı telefonlardaki varlığını azaltırken otomobil pazarında daha da ilerlemeyi hedefliyor.

Geçtiğimiz yıl Qualcomm, otomobil üreticilerine sürücü destek teknolojisi sağlamaya yönelik çeşitli anlaşmalar yaptığını duyurdu: General Motors (GM) ve BMW. Yönetim, otomobil üreticilerinden elde edilen gelirin şu anki 10 milyar dolardan 10 yıl içinde 1 milyar dolara ulaşması gerektiğini söylüyor.

Üstelik Qualcomm, bağlı cihazlara (nesnelerin interneti) yönelik yarı iletken satışlarının Eylül ayı sonuna kadar 75 mali yılı itibarıyla %9'ten fazla artarak 2024 milyar dolara çıkmasını bekliyor ve bu da yıllık %21'lik bir büyüme öngörüyor. Şirket ayrıca 5G ağlarına bağlanan, oyunlara özel elde taşınan cihazlar için yeni bir yarı iletken geliştirdi.

Bu stratejiyle Qualcomm, maruziyetini azaltacak Apple (AAPL), iPhone'lar, iPad'ler ve Mac'ler için daha fazla kendi bileşenini geliştirmeye devam ediyor. Apple'ın 4 yılına kadar Qualcomm'un gelirinin yalnızca %2024'ünü oluşturması bekleniyor; geçen yıl bu oran %10'un üzerindeydi.

Qualcomm, akıllı telefon sektörünün geleceği konusunda iyimser olmaya devam ediyor. Yönetim, akıllı telefonlara yönelik yarı iletken satışlarının 12 yılına kadar yıllık en az %2024 artmasını bekliyor. Hisse senedi, yarı iletken stokları için ortalama 18'in ve kendi beş yıllık normu olan 21.5'in altında, kazançların ardından 28 kat daha fazla işlem görüyor. Qualcomm, "Uzun" olarak derecelendirildi -Vadeli Satın Alma”.

Tony Daltorio, Pazar Mavenleri

Tayvan Yarı İletken (TSM) en sevdiğim yarı iletken şirketidir; dünyanın en büyük fason üreticisidir. Ocak ayında şirket, küresel çip kıtlığının hafifletilmesine ve yapay zeka ve 2022G destekli gelişmiş çiplere yönelik artan talebin karşılanmasına yardımcı olmaya çalışırken, kapasiteyi artırmak için 44 yılında rekor miktarda (5 milyar dolar kadar) harcayacağını açıklamıştı. arabalar, veri merkezleri ve akıllı telefonlar için uygulamalar.

Dünyanın önde gelen çip geliştiricilerinin neredeyse tamamına çip tedarik eden şirket, bu yıl sermaye harcaması için 40 milyar ile 44 milyar dolar arasında bir bütçe ayırdı; bu, 30'de halihazırda rekor kıran 2021 milyar dolarlık harcamadan büyük bir adım. Bu, TSM'yi daha da ileri götürüyor. 100'te sona eren üç yıl içinde 2023 milyar dolarlık yatırım hedefine ulaşma yolunda ilerliyor.

Firmanın CEO'su CC Wei, genel döküm endüstrisinin gelir bakımından yıllık %20 büyüyeceğini söyledi. Ancak bu Taiwan Semiconductor için yeterince iyi değil. Wei, TSM'nin orta ila yüksek %20 aralığındaki büyümeyle bu oranın üzerinde performans göstereceğini ekledi. Ayrıca şirketin "gelecek birkaç yıl" için bileşik yıllık büyüme oranına (CAGR) ilişkin tahminini ABD doları bazında %15 ila %20 arasına yükseltti; bu oran önceki tahmin olan yaklaşık %10'un üzerindeydi.

Ve bu devasa harcama planlarına rağmen Wei, TSM yatırımcılarına önümüzdeki birkaç yıl için %53'lük bir brüt kar marjı oranına ulaşılabileceğini ve şirketin yatırımlardan %25'in üzerinde sürdürülebilir bir getiri elde edebileceğini garanti etti.

Büyük ihtimalle haklı çıkacaktır. Şirket geçen Ağustos ayında müşterilerine çeşitli imalat hizmetleri için fiyatları %20'ye kadar artıracağını söylemişti. TSM'nin son on yıldaki en büyük fiyat ayarlaması, 2021'in son çeyreğinde etkisini göstermeye başladı ve şirketin 2022'deki kar marjını şüphesiz artıracak.

Fiyat artışlarının ortalama satış fiyatını yükseltmeye yardımcı olması ve şirketin bu yıl Samsung'un pahasına Nvidia ve Qualcomm'dan daha fazla sipariş alması nedeniyle Taiwan Semiconductor'ın 2022 yılının tamamındaki geliri tahmin edildiği gibi yaklaşık %25 artacak. TSM hissesi, teknoloji hisselerindeki herhangi bir satışta bir satın almadır.

Ben Reynolds, Kesin Temettü

Skyworks Çözümleri (SWKS), dünya çapında kullanılan tescilli yarı iletken ürünleri tasarlayan, geliştiren ve pazarlayan lider bir yarı iletken şirketidir. Şirketin ürün portföyü amplifikatörleri, anten ayarlayıcılarını, dönüştürücüleri, modülatörleri, alıcıları ve anahtarları içerir.

Skyworks'ün ürünleri otomotiv, bağlantılı ev, savunma, endüstriyel, medikal ve akıllı telefonlar dahil olmak üzere çeşitli sektörlerde kullanılmaktadır. Şirketin şu anki hali neredeyse 20 yıl önce tamamlanan bir birleşmenin sonucudur. Şirketin piyasa değeri 23 milyar dolar.

Skyworks, 1 birinci çeyrek mali yılının sonuçlarını 2022 Şubat 3'de açıkladı. 2022 milyar dolarlık gelir, önceki yıla göre sabit kaldı, ancak analistlerin beklediğinden 1.51 milyon dolar daha yüksekti. Düzeltilmiş hisse başına kazanç 10 $, önceki yıla göre 3.14 $ veya %0.22 düşüş gösterdi ancak beklenenden 6.5 $ daha iyi oldu.

Şirket ayrıca mali yılın ikinci çeyreğine ilişkin bir görünüm de sundu. Skyworks, gelirin ve hisse başına kazancın önceki yıla kıyasla çift haneli oranlarda artmasını bekliyor.

Skyworks, şirkete kablosuz teknoloji alanında emsallerine göre bazı avantajlar sağlamaya yardımcı olan gelişmiş ürünlerden oluşan bir portföye sahiptir. Şirket aynı zamanda akıllı telefonun tüketicilerin hayatında artan ilgisinden de faydalanıyor. Bununla birlikte Skyworks, işleri için büyük ölçüde bu pazara bağımlıdır. Aynı zamanda oldukça bağımlıdır Apple (AAPL) yıllık gelirinin yarısına kadar.

Akıllı telefon pazarının doyuma ulaşması Skyworks'ü otomobil bağlantısı ve akıllı evler de dahil olmak üzere ek büyüme yolları aramaya yöneltti. Skyworks'ün Büyük Durgunluk sırasındaki performansı sağlamdı çünkü şirket 0.36-0.72 döneminde 0.55 $, 0.75 $, 1.19 $, 2007 $ ve 2011 $ hisse başına kazanç elde etti.

Skyworks, özellikle akıllı telefonların yaygınlaşmasının etkisiyle, son on yılda hisse başına kazancını yaklaşık %21 oranında artırdı. Skyworks'ün önümüzdeki beş yıl içinde hisse başına kazancını yıllık %10 oranında artırmasını bekliyoruz; bu, akıllı telefon doygunluğu nedeniyle tarihsel ortalamanın altında bir oran, ancak hissettiklerimiz firmanın kalitesini yansıtıyor.

Hisse senedi, 11.9 mali yılı için hisse başına kazanç tahminimiz olan 11.55 $'ın 2022 katı seviyesinde işlem görüyor. Beş yıllık hedef fiyat-kazanç oranımız 15 olup, bu dönemdeki çoklu genişlemenin yıllık %4.8'lik potansiyel katkısına işaret ediyor. Toplamda, beklenen %10'luk kazanç büyüme oranımız, %1.6'lık getiri ve çoklu genişlemeden elde edilen orta tek haneli katkı, beş yıl için öngörülen yıllık %16.5 getiriyle sonuçlanıyor.