Tahvilin vadesi 40 ile 5.5 yıl arasında değişmektedir. Apple ne kadar para topladığını veya ne kadar faiz oranı ödeyeceğini açıklamadı ancak Bloomberg'in son raporuna göre teklifin XNUMX milyar dolar olduğu belirtildi.
Goldman Sachs
,
BofA Menkul Değerler ve
JP Morgan
Apple, teklife liderlik ettiklerini söyledi.
Tahvil ihracı uzun zamandır Apple için önemli bir sermaye artırma stratejisi olmuştur. Şirket bir işlem gerçekleştirdi benzer teklif Temmuz 2021'de 6.5 milyar dolarlık banknotu dört parça halinde sattı ve 25 Haziran 2022 itibarıyla ödenmemiş uzun vadeli borcu 94.7 milyar dolardı.
Apple hisseleri Pazartesi günü yüzde 0.8 düştü. Kredi derecelendirme şirketi Moody's, Apple'ın uzun vadeli notunu Aralık ayında AAA'ya yükseltti. Bu, Moody's'in yalnızca en düşük kredi riskine sahip şirketlere verdiği en yüksek nottur. Sadece
Microsoft
(
MSFT
) Ve
Johnson ve Johnson
(
JNJ
) ABD şirketleri arasında aynı derecelendirmeye sahip
S&P 500.
Bazılarına göre Apple'ın borç ihracı, şirketin hâlâ krediyi cazip bir seçenek olarak algılaması göz önüne alındığında, tahvil getirilerinin ve faiz oranlarının hala çok düşük olabileceği anlamına gelebilir. Elbette 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi Temmuz ayında 0.33 puan düşerek %2.64'e geriledi; bu, Mart 2020'den bu yana en büyük bir aylık getiri düşüşü oldu.
Ancak tahvil uzmanı Martin Fridson için durum böyle görünmüyor.
“JP Morgan'ın 5 yıllık TIPS başabaş modeline göre yatırımcılar şu anda enflasyonun beş yıl içinde %2.8 seviyesinde olmasını bekliyor. Bu, Fed'in belirttiği %2'lik hedefin üzerinde, ancak çoğu piyasa katılımcısının bunu endişe verici bulduğunu düşünmüyorum" dedi Fridson.
“Yani eğer Fed fonları hala optimal seviyenin biraz altındaysa, bu mantıkla aradaki fark çok büyük görünmüyor.
Bununla birlikte oranların artmaya devam edeceğini tahmin ediyor, bu da Apple'ın ihracını motive etmiş olabilir.
“CFO'nun muhtemelen oranların daha da yükseleceğini düşünmesi mümkün; Bu, hisse senedini uzun süre geri satın almak için borç almamız gereken en iyi fırsat gibi görünüyor, o yüzden bundan yararlanalım” dedi.
Fridson ayrıca şirketin özellikle yüksek kaliteli kredi veren kuruluşlar için düşük getirilerden yararlanıyor olabileceğini söyledi. ICE Endekslerine göre, Temmuz ayında AAA dereceli şirketlerin getirisi 31 baz puan düştü; bu, Ağustos 2019'dan bu yana en büyük bir aylık düşüş oldu. Apple gibi AAA dereceli bir şirket için bu, vergi açısından verimli bir yol olabilir hissedarlara olumlu bir mesaj göndermek olduğunu sözlerine ekledi.
Sabrina Escobar'a şu adresten yazın: [e-posta korumalı]