Yatırımcılar, Haziran çeyreği sonuçlarının ve Eylül çeyreği beklentisinin dövizdeki sert dalgalanmalardan, Çin ekonomisinin yakın zamanda Kovid ile bağlantılı uzun süreli kapanmanın ardından yeniden açılma sürecindeki ilerlemeden ve tüketici harcamalarındaki yavaşlama işaretlerinden nasıl etkileneceğini anlamakta zorlanıyor.
En son eklenenlerde bir dizi Wall Street notlarının önümüzdeki çeyrekteMorgan Stanley analisti Katy Huberty ve Wells Fargo analisti Aaron Rakers, Apple (kod kodu: AAPL) hisseleri için fiyat hedeflerini düşürdüler, ancak her ikisi de hisse senedinin Aşırı Kilolu derecelendirmelerini koruyor. Uzun zamandır en etkili Apple analistlerinden biri olan Huberty, hisse senetlerini kriz döneminde "kaliteye kaçış" seçeneği olarak sevdiğini söylüyor ancak "kazanç tablosunu bozmuyoruz" diye ekliyor.
Huberty hedefini 180 dolardan 185 dolara düşürdü; Rakers 185 dolardan 205 dolara çıktı.
Bültene üye ol
İncele ve Önizle
Hafta içi her akşam, günün önemli piyasa haberlerini vurgular ve yarın neyin önemli olabileceğini açıklarız.
Huberty, Haziran çeyreği sonuçlarının Street konsensüs tahminlerinin 82.5 milyar dolarlık gelir ve hisse başına 1.16 dolarlık kazanç tahminlerinin biraz altında olmasını beklediğini, hem Mac'lerin hem de hizmet gelirlerinin beklenen güçlü iPhone satışlarını fazlasıyla telafi edecek şekilde düşük performans göstereceğini tahmin ettiğini yazıyor. Huberty, 80.6 milyar dolar gelir ve 1.10 dolar hisse başına kazanç öngörüyor.
Huberty'nin çeyreğe ilişkin görünümü, Apple'ın tahmin ettiği üç puanlık sürüklemenin üzerinde, para biriminde yüzde beş puanlık bir ters rüzgar olduğunu varsayıyor, ancak arz kıtlığının etkisi şirketin 4 milyar ila 8 milyar dolar arasındaki tahmin aralığının alt ucunda yer alıyor. Huberty, hem Mac hem de iPad satışlarının Çin'deki kapanmalardan etkilendiğine inanıyor; iPad satışlarının Mart çeyreğine göre %7, Mac'lerin ise %26 düşeceğini düşünüyor.
Huberty, Apple'ın makroekonomik koşullara ilişkin yorumunun "nispeten ihtiyatlı" olmasını bekliyor. "Yüksek gelirli müşteri duyarlılığının uyarı işaretleri vermesi" ve güçlü doların Apple'ın bazı uluslararası pazarlarda fiyatları artırmasına neden olmasıyla birlikte, Eylül 2023 mali yılı için konsensüs tahminlerinin çok yüksek olduğu yönünde "potansiyelin mevcut olduğunu" ekliyor. Street'in gelecek yıl için 414.6 milyar dolar gelir elde edeceğini ve hisse başına 6.51 dolar kar elde edeceğini belirtiyor; kendi tahmini 408.8 milyar dolar gelir ve 6.22 dolar hisse başı kazanç yönünde.
Eylül çeyreği için Huberty, 89.3 milyar dolar gelir ve hisse başına 1.27 dolar kar öngörüyor; bu da 89.9 milyar dolarlık gelir ve 1.31 dolarlık hisse başı kazanç tahminlerinin biraz altında.
Rakers, Haziran çeyreği sonuçlarının Street tahminleriyle uyumlu olacağını ve şirketin son kazançlara ilişkin yorumunun para birimi, Çin, Rusya ve arz kısıtlamalarından kaynaklanan olumsuz rüzgarları yeterince yansıttığını düşünüyor. Kendi modeli 80.8 milyar dolar gelir ve hisse başına 1.14 dolar kar öngörüyor. Rakers, bu çeyrek için iPhone tahmininin çok düşük olabileceğini ancak PC pazarındaki son zayıf veriler göz önüne alındığında Mac tahmininin çok yüksek olabileceğini düşünüyor.
Rakers çeyreğin anahtarının görünümle ilgili yorum olacağını ileri sürüyor. "Genel olarak, Çin'de ve ötesinde Kovid durumunun kötüleşmesini, kötüleşen makro ortamı ve artan döviz etkilerini kısa vadeli tahminler açısından en büyük riskler olarak görüyoruz, ancak Apple'ın bu zorlukların üstesinden gelmek için iyi bir konumda olduğuna ve iPhone talebinin daha iyi performans gösterebileceğine inanıyoruz daha geniş akıllı telefon endüstrisinden daha fazlası” diye yazıyor. “Apple ile ilgili olumlu tezimizin bozulmadan kaldığına inanıyoruz.”
Çarşamba günü Apple hisseleri %0.5 artışla 151.80 dolara yükseldi.
Eric J. Savitz'e şu adrese yazın: [e-posta korumalı]