Apple'ın kazancı göründüğünden çok daha iyiydi

Elma (AAPL) Perşembe günü ilk çeyrek kazançlarını açıkladı, gelirin yıldan yıla %5 düşüşle 117.2 milyar dolara düşmesiyle, analistlerin beklentilerinin nadiren ıskalandığını bildirdi. Daha da kötüsü, Apple'ın toplam gelirinin yarısından fazlasını oluşturan iPhone satışları, bir önceki yıla göre %8 düşüşle 65.7 milyar dolara geriledi.

Başka herhangi bir şirket için bu sonuçlar bir felaket olurdu. Sadece Amazon'a bakın (AMZN2.7 milyar $ tam yıl net zarar bildirdi. Cuma günü e-ticaret devinin hisseleri %4'ün üzerinde değer kaybetti. Microsoft (MSFT)? Geçen hafta yavaşlayan bulut büyümesini açıkladıktan sonra, hisseleri yaklaşık %1 düştü. Google ebeveyn Alfabesinin payları (GOOG, GOOGL), bu arada, şirket reklam satışlarının düştüğünü bildirdikten sonra %1'den fazla indirim yaptı.

Apple'ın Wall Street'te emsalleriyle aynı hesaplaşmayla karşı karşıya kalacağını düşünürsünüz. Ancak Cuma günü öğlen itibarıyla iPhone üreticisinin hisseleri %3'ten fazla arttı. Nedeni? Apple'ın raporu olabileceği kadar kötü değildi. Aslında iPhone, Mac ve Wearables gelirlerindeki düşüşe rağmen iyi haberler de geldi.

Raporun öne çıkan özelliği, Apple'ın yükleme tabanının artık 2 milyar cihazdan oluşmasıydı. Özellikle iPhone kurulum tabanı tüm zamanların en yüksek seviyesinde ve gelişmekte olan pazarlarda çift haneli büyüme gördü; CFO Luca Maestri, şirketin kazanç çağrısı sırasında özellikle Meksika ve Hindistan'a seslendi. Ve bunun, şirketin Hizmetler gelirini 20.8 milyar dolarlık bir rekora taşımasına yardımcı olduğunu söyledi.

Apple CEO'su Tim Cook, 14 Eylül 7'de Cupertino, California, ABD'deki merkezindeki bir Apple etkinliğinde yeni iPhone 2022'ü tanıttı. REUTERS/Carlos Barria

Dahası, Apple, çeşitli hizmetleri için ücretli abone sayısının 935 milyon kullanıcıya ulaştığını söyledi. Bu, şirketin bir yıl öncesine göre 150 milyon daha fazla ve beş yıl önce kaydettiğinin dört katı.

Apple, iPhone satışlarına olan bağımlılığını dengelemeye yardımcı olmak için yıllardır hizmetlerini büyütmeye çalışıyor ve şu anda ilk çeyrekte 20.7 milyar dolar kazanan şirketle, şirketin iPhone'dan sonra en büyük ikinci para kazananı.

BofA Global Research analisti Wamsi Mohan, Apple'ın raporunun ardından bir notta, "Hem ücretli hem de işlem yapan hesaplar [yıldan yıla] çift haneli arttı... bu da bize Apple'ın kurulu tabana nüfuz etmeye ve para kazanmayı artırmaya devam ettiğini gösteriyor" dedi.

Morgan Stanley'den Erik Woodring'in kendi yatırımcı notunda belirttiği gibi, Apple'ın ekosistemindeki büyüme, "kullanıcı başına harcamayı artırmak için hâlâ anlamlı bir alan" olduğu anlamına geliyor.

Apple'ın brüt kar marjlarının da önümüzdeki çeyrekte %43.5 ila %44.5 arasında olması bekleniyor; bu, Wedbush'tan Dan Ives'in söylediğine göre Apple'ın çip geliştirme de dahil olmak üzere cihaz bileşenlerinden daha fazlasını şirket içine getirme çabasının bir sonucu.

Dahası, Apple CEO'su Tim Cook, Kasım ve Aralık aylarında Çin'deki bir Foxconn fabrikasında COVID tecrit önlemlerine ilişkin işçi protestolarının ardından iPhone üretiminin normale döndüğünü söyledi. Bu, ileriye dönük iPhone satışlarındaki düşüşün en azından bir kısmını ele almalıdır.

İleride hala sorun olabilir

Bu, Cupertino'daki hikayenin güneş ışığı ve gökkuşakları olduğu anlamına gelmez. Apple hâlâ tüketicilerin harcama alışkanlıklarıyla yaşayan ve ölen bir şirket ve tüketici güveni düşükken Mohan, Apple'ın ürünlerine yönelik nihai pazar talebi hakkında endişeler olduğunu söylüyor.

iPhone satışlarındaki düşüş sadece tedarik sorunu da değildi. Buna göre IDC'nin Dünya Çapında Üç Aylık Cep Telefonu Takibi, tüketicilerin pandemi sırasında şirketlerin gördüğü patlamanın ardından harcamalarını geri çekmesiyle telefonlara olan talebin yavaşlaması nedeniyle akıllı telefon sevkiyatları 18. çeyrekte %4 düştü.

Dahası, Apple, Mac ve iPad satışlarının önümüzdeki çeyrekte çift haneli düşüş göstereceğini tahmin ediyor. Ve bu, Apple'ın şirketin en yeni M2 Pro ve M2 Max yongalarına sahip yeni MacBook Pro'ları ve Mac mini'leri piyasaya sürmesinden sonra. Yeni bilgisayarlar normalde satış artışını artırır, ancak görünüşe göre Apple'ın geçen yıl gördüğü artışları yakalayamıyorlar.

Yine de, diğer Büyük Teknoloji kohortlarının aksine, Apple'ın işi, çalışanlarından herhangi birini işten çıkarmak zorunda kalmamasını sağlayacak kadar dayanıklı görünüyor. Ve Wall Street bunu fark etmiş görünüyor.

Yahoo Finance'in Tech bültenine kaydolun