(Bloomberg) — Apple Inc., son on yılda kendi hisselerini geri almak için 550 milyar dolardan fazla para harcadı, bu, diğer tüm ABD şirketlerinden daha fazla ve teknoloji devi yavaşlama belirtisi göstermiyor.
Bloomberg'den En Çok Okunan
En yeni cep telefonlarının üretimindeki gecikmeler nedeniyle hisse senedi son birkaç gündür baskı altında olsa bile, Apple bu yılki ayı piyasasında diğer megacap teknoloji şirketlerinden daha iyi performans gösterdi. Sağlam kazançlar ve cömert geri alımlar, yatırım tezinin merkezi bir parçası haline geldi ve çalkantılı zamanlarda hisse senedini daha çekici hale getirdi.
Hisseler Salı günü %0.4 düştü.
Risk sermayesi şirketi Loup Ventures'ı kurmadan önce 21 yıllık bir analist kariyeri boyunca Apple'ı takip eden Gene Munster, "Yatırımcıların güvenli limanını, altın standardı görüşünü bu şekilde alıyorlar" dedi. "Ortaya çıkıp yaptıkları türden nakit üretmeye ve kendi hisse senetlerini geri almaya devam ettiklerinde, bu güçlü bir mesaj veriyor ve bence bunu ellerinden geldiğince yapmaya devam edecekler."
Yatırımcılar için Apple'ın kendi hissesine olan iştahı hakkında bir sonraki işaret, şirketin tipik olarak yeniden satın alma yetkisini tamamladığı Nisan ayında gelecek. Son iki yılda programa 90 milyar dolar eklendi. Hâlâ banka hesabını yenilemek için kazanç sağlıyor: Bu çeyrekteki sonuçlarının ardından toparlanan tek mega sermayeydi ve rapor, analistleri, emsallerindeki yaygın kesintilerin aksine, tahminleri önemli ölçüde düşürmekten alıkoydu.
Net Nakit Nötr
Analistler, dünyanın dört bir yanındaki ekonomilerin yavaşlamasına rağmen, Apple'ın en pahalı iPhone'larına olan talebin hala güçlü olduğunu söylüyor. Şimdi sorun, Çin'deki Covid kilitlenmeleri nedeniyle üretim gecikmeleri ve analistlerin tam tatil alışveriş sezonu başlarken teslimatlar için rekor bekleme sürelerine yol açtığını söylüyor. Bu, gelirde kısa vadeli bir isabete neden olsa da, hisse senedi için uzun vadeli davayı bozduğuna dair bir işaret yok.
Apple, kurucu ortağı Steve Jobs altında yıllarca nakit biriktirdi ve İcra Kurulu Başkanı Tim Cook, parayı daha iyi yatırmanın ve hissedarlarına iade etmenin yolları üzerinde çalışıyor. Geçen çeyreği 169 milyar dolarlık nakit ve menkul kıymetlerle kapatan Apple, gelecekte sıfır olan net nakit - nakit eksi borç - sıfıra sahip olmayı hedefliyor.
Munster, hisse geri alımlarıyla ilgili olarak, "Bu yaptıkları agresif bir bahis, Steve Jobs'un asla yapmayacağı bir şeydi ve şirket ve yatırımcıları için kısmen hissenin o dönemde iyi performans göstermesi nedeniyle iyi bir şekilde karşılığını verdi" dedi.
Neredeyse 2.3 trilyon dolarlık piyasa değeriyle dünyanın en büyük şirketi olan Apple, hisse geri alımları konusunda da kendi liginde.
Son beş yılın ikisinde, ikinci en yüksek geri alıcıyı en az 50 milyar dolar geride bıraktı. Geçen yıl yaklaşık olarak Citigroup Inc.'in piyasa değerine eşit olan yaklaşık 90 milyar dolar harcadı.
Yatırımcılar, bir şirketin hisse sayısını azalttığı ve böylece hisse başına kazançta artış sağladığı için geri alımları severler. Risk, bir şirketin hisse senedinin aşırı değerlendiği bir zamanda satın alarak fazla ödeme yapmasıdır. Ancak Apple, on yıl önce hisse senetlerini geri almaya başladığından bu yana hisse başına ortalama 47 dolar ödediğini söylüyor.
Apple, mega sermayeli teknoloji firmalarının büyüklüğü ve nüfuzunun arttığı bir dönemde, nakit yığınını büyük satın almalar yapmak için kullanmaktan kaçındı. Boğalar, şirket kaynaklarını otomotiv gibi daha sermaye yoğun olabilecek yeni bir ürün kategorisine çevirene kadar geri alımların şirket için iyi bir strateji olduğunu söylüyor.
Federated Hermes Ltd'de küresel hisse senetleri kıdemli portföy yöneticisi Lewis Grant, "Genel olarak yatırımcılar, büyüme sağlamak için nakit kullanıldığını görmek isterler," dedi. büyüme sağlamak için her yıl on milyarlarca doları dağıtmaktan gerçekten bahsediyoruz, belki de aşırı iddialı.
Apple ayrıca nakit temettü öder, ancak bu neredeyse sonradan akla gelen bir düşüncedir. Hisse başına 23 sentlik üç aylık ödeme, hisse senedi fiyatının %0.6'sına eşit, bu da S&P 500 endeksindeki en düşük getirilerden biri. Apple, ödemeyi Mayıs ayında bir kuruş artırdı ve yıllık artışları taahhüt ettiğini söyledi.
Bununla birlikte, yatırımcılar, bunu yapmaya devam ettikleri sürece şirketin sermayeyi nasıl iade etmeyi seçtiği konusunda aşırı endişeli görünmüyorlar.
Adams Funds'ın CEO'su Mark Stoeckle, "Aslında sermayeyi bize hangi yoldan geri gönderdiğiniz umurumuzda değil" dedi ve Apple'ın şu kadar getiri elde etmesi için temettüsünü "muazzam miktarda" artırması gerektiğini ekledi. önemli olurdu "Bunun olduğunu görmüyoruz, bu yüzden hisse geri alımından memnunuz."
Günün Teknoloji Tablosu
Activision Blizzard Inc. analistleri, Microsoft Corp.'un planlanan satın alımı giderek daha riskli görünse de hisse senedinin değerini görerek video oyunu üreticisi hakkında daha olumlu hale geliyor. Üçü Pazartesi günü olmak üzere en az altı firma Kasım ayında notlarını yükseltti.
Eğilim, hisse senedi üzerindeki Bloomberg konsensüs notunu - satın alma, tutma ve satma notlarının oranı - 4.6 üzerinden 5'ya, Ocak ayından bu yana en yüksek seviyesine ve Nisan'ın en düşük seviyesi olan 3.94'e yükseltti. Bu, Activision'ı Wall Street analistleri arasında neredeyse 4.57'lik fikir birliği derecesine sahip Take-Two Interactive Software Inc. kadar ve 4.29'luk fikir birliği derecesine sahip Electronic Arts Inc.'in üzerinde sevilen hale getirdi.
En İyi Teknoloji Hikayeleri
Apple'ın üretim ortağı, Çin'deki işçilere huzursuzluğu yatıştırmak ve dünyanın en büyük iPhone fabrikasında üretimi eski haline getirmek için bir başka özel ödeme yapmayı deniyor.
Elon Musk'ın Twitter Inc.'in zirvesindeki çalkantılı ayı şimdiden şirket çalışanlarının çoğunun işten çıkarılmasını, temel özelliklerle oynanmasını ve yasaklanmış hesapların geri yüklenmesini içeriyor. Şimdi ise şimdiye kadarki en riskli kumarını oynuyor: Apple ile bir savaş.
Bir aktivist grup, Salı günü Meta Platforms Inc. İcra Kurulu Başkanı Mark Zuckerberg'in en büyük teknoloji şirketlerine karşı harekete geçmediği için Kongre'ye teşekkür ettiği sahte bir videoyu içeren bir reklam kampanyası başlatacak.
Revolut, Klarna ve N26 gibi Avrupa tek boynuzlu atları, eski çalışanları kendi şirketlerini kurarken şimdiden bir sonraki girişim dalgasını oluşturuyor. Girişim fonu Accel ve veri platformu Dealroom'a göre şu anda Avrupa ve İsrail'deki en büyük özel sermayeli teknoloji şirketlerinin eski çalışanları tarafından kurulan 1,000'den fazla işletme var.
SoftBank Group Corp.'a ilişkin satış tarafı analist görüşü, Japon teknoloji devinin devam eden yatırım kayıpları nedeniyle yeni hisse senedi geri alımlarından kaçınmasıyla altı yılın en düşük seviyesine geriledi.
Amazon.com Inc.'in bulut bilgi işlem birimi, hava durumu tahmini ve gen dizilimi gibi görevleri destekleyen, en üst düzey bilgi işlem gücüne güç sağlamak için tasarlanmış yeni yongaları kullanıma sunuyor.
Sony Group Corp.'un en son aygıtı, kullanıcıları telefonlarındaki metaverse'ye getirmek için tasarlanmış bir dizi giyilebilir hareket izleyicisidir.
Snap Inc. İcra Kurulu Başkanı Evan Spiegel, çalışanlarına, Şubat ayından itibaren sosyal medya şirketinin ofislerinde zamanın %80'inde bizzat bulunmalarını beklediğini söyledi.
–Tom Contiliano, Kit Rees ve Ryan Vlastelica'nın yardımıyla.
(Pazara açık güncellemeler.)
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/apple-stock-buyback-bonanza-helps-113849830.html