Alfabe, Apple ve Microsoft Değerli Hisse Senedi midir?

Bir değer yatırımcısı olarak, sahip olduğum ve tavsiye ettiğim hisse senetlerinin çeşitli değerleme ölçütlerine herkes kadar odaklanmış durumdayım. Bununla birlikte, asla fiyattan defter değerine veya hatta bir F/K oranı gibi bir finansal metriğe dayalı keyfi bir Değer tanımına dahil edilmek istemem.

Ne de olsa, birçoğu hisse senetlerini şu şekilde kategorize etmeyebilir: Johnson ve JohnsonJNJ
, Walt DisneyDIS
ya da Meta PlatformlarFB
kitap değerinin yüksek katları için ticaret yaptıkları göz önüne alındığında değer olarak. Ancak, Russell 1000 Değer endeksinin üyeleridir ve şu anki tavsiyeler İhtiyatlı Spekülatör haber bülteni.

REKLAM

Benim görüşüme göre, birkaç değerleme ölçütünden çok, yüksek değer kazanma potansiyeline sahip cazip fiyatlı bir hisse senedi seçmenin çok daha fazlası var. Aslında, uzun zamandır büyümenin herhangi bir şirketin yatırım değerlerinin değerlendirilmesinin bir bileşeni olduğunu savundum. Aslında, vurgulanan üç ila beş yıllık hedef fiyatlar İhtiyatlı Spekülatör marka gücü, rekabet konumu, ürün genişliği ve derinliği ve yönetim becerisi bir yana, satışlar ve kazançlar için her zaman ileriye dönük beklentileri göz önünde bulundurun.

Hiç şüphe yok ki, Değer yatırımı bilimine giren pek çok sanat var, ancak başka türlü olmazdı, özellikle de en büyük holdinglerimden üçü Russell 1000 Büyüme Endeksi'nin ana bileşenleri olduğu için.

Birlikte, Alfabe (GOOG), AppleAAPL
ve MicrosoftMSFT
Benim düşünce tarzıma göre değer düşüklüğünü bulmaya devam etsem bile, bu büyüme hisse senedi kriterinin yaklaşık %29'unu temsil ediyor.

REKLAM

Belirsiz bir makro ortam, 2022'de çoğu kamu reklamcılığı şirketinin hisselerini aşağı çekti. Reklam harcamalarındaki bir durgunluk sürpriz olmamalı, ancak Alphabet'in arama işinin muazzam nakit akışı yaratmaya devam etmesini bekliyorum. Karlılık, harcamaları azalttığı, yeni işe alınanların sayısını azalttığı ve Bulut karlılığa yaklaştığı için bir bütün olarak işletme için de gelişmelidir.

GOOG, özellikle bilançodaki yaklaşık 19 milyar dolarlık net nakit ve EPS'nin 100 yılına kadar 8.00 dolardan fazla ulaşacağı beklentileri göz önüne alındığında, ileriye dönük kazanç tahminlerinin 2025 katıyla makul bir şekilde fiyatlandırılıyor.

Apple söz konusu olduğunda, şirket sahipleri, firmanın yeni ürün ve hizmetlere doğru genişlemesine rehberlik eden Tim Cook'ta oyundaki finansal açıdan en yetenekli CEO'lardan birinden yararlanıyor.

AAPL hisseleri, şirket hem COVID hem de silikon kıtlığının neden olduğu tedarik zinciri kesintilerinden kaynaklanan zorluklara karşı bağışık olmadığı için yılda %6'dan fazla düştü. Doğru, F/K oranı geçmişte olduğu kadar ucuz değil, ancak şirket yaklaşık 23 milyar dolarlık işletme nakit akışı yarattı, hissedarlarına 28 milyar doların üzerinde geri döndü ve uzun vadeli büyüme planlarına yatırım yapmaya devam etti. henüz tamamlanmış mali üçüncü çeyrek.

REKLAM

Apple ekosisteminin merkezinde yer aldığı ve küresel tüketicilerin gözünde bir istekten çok bir ihtiyaç haline geldiği için iPhone serisi şaşırtmaya devam ederken, hasta sahipleri önümüzdeki yıllarda fayda sağlamalıdır.

Önceki ikisi gibi, Microsoft hisseleri de bu yıl baskı altında ve MSFT, 15'in sonundan bu yana %2021'ten fazla değer kaybetti ve pozisyonu olmayanlar için uygun bir giriş noktası sağladı.

Abonelik modeline geçiş, 365 ürün paketini yüksek görünürlüğe sahip bir nakit akışı makinesine dönüştürerek son derece olumlu bir etki yarattı. Son olarak, bu işletmeler Xbox oyun platformu ve iş-sosyal ağ LinkedIn'deki büyüme ile tamamlanmaktadır.

REKLAM

Ve teknoloji harcamaları için tartışmasız zorlu bir çeyrekte. Microsoft, dördüncü mali çeyrekte, Bulut geliri %4 artışla 12 milyar doların üzerine çıkarak en üst sırasını yıldan yıla %28 büyüttü. Daha da önemlisi, yönetimin 25 mali yılında hem gelir hem de işletme gelirinin çift haneli bir yüzde oranında artacağını öne sürmesiyle, şirketin ileriye dönük rehberliği yukarı yönlü şaşırttı. Analistler, önümüzdeki yıllarda daha fazla büyüme beklentisiyle EPS'nin 2023 mali yılında 14.00 doları aşacağını ve bunun da F/K katını 2025 kat çok makul bir seviyeye çıkaracağını düşünüyor.

ihtiyatlı spekülatörBay Piyasa Depresyondayken Alınacak 7 Hisse Senedi

Bu nedenle, GOOG, AAPL ve MSFT'nin Değer mi yoksa Büyüme yatırımları mı olduğunu merak edenler için evet cevabını veririm! Bunda yanlış bir şey yok - kim çok iyi uzun vadeli büyüme potansiyeli olan cazip değerli hisse senetleri istemez ki?

REKLAM

Açıklama: Lütfen belirtilen hisse senetlerinin, SEC kayıtlı bir yatırım danışmanı olan Kovitz Investment Group Partners, LLC'nin varlık yönetimi müşterilerine ait olduğunu unutmayın. The Prudent Speculator'da yapılan bunun gibi hisse senedi tavsiyelerinin bir listesi için theprudentspeculator.com adresini ziyaret edin.