Analist, Müşteri ve Temettü Endişeleri Arttıkça AT&T'nin Hissesinin 'Daha Az Çekici' Olduğunu Söyledi

Morgan Stanley analist Simon Flannery'nin notu düşürüldü AT&T Inc (NYSE: T) Adlı Fazla kilodan Eşit Ağırlığa 20 ABD doları fiyat hedefiyle.

Yeniden derecelendirme, 2022'deki sürekli yüksek performansın ardından, özellikle Verizon Communications Inc.'e (NYSE:) karşı daha az çekici bir göreli değerlemeye yol açtı. VZ).

Şu anda, hisse senedi bazı değerleme ölçütlerinde ucuz olmaya devam ediyor ve dalgalı bir piyasa ortamında iyi dayanabilir. Ancak analist, 2023'ün yoğun bir yatırım yılı olacağını ve kablosuz endüstri olgunlaştıkça güçlü KPI ivmesini sürdürmenin daha zor olabileceğini düşünüyor.

AT&T'nin KPI eğilimleri, son fiyatlandırma eylemleri ve üretkenlik iyileştirmeleri finansal performansı destekledi. Bununla birlikte, uzayan müşteri ödeme koşulları ve daha yüksek kablosuz etkinliğin maliyeti, serbest nakit akışını baskı altına aldı.

AT&T, 5G ve fiber genişletme ile büyümeyi artırmaya odaklanıyor, ancak hala eski gelir akışlarına önemli ölçüde maruz kalıyor.

Flannery'nin FCF tahmini, enflasyonist maliyet baskıları nedeniyle AT&T'nin orijinal rehberliğini kaçırırken, AT&T'nin sermaye harcaması yüksek kalmaya devam ederek kaldıraç hedefine ulaşılmasını geciktirecek ve hisse senedi geri alımlarının yeniden başlamasını erteleyecek.

AT&T'nin mevcut eğilimlerin pandemi öncesi seviyelerin biraz üzerinde olduğuna dikkat çekmesiyle, önümüzdeki çeyreklerde odaklanılacak alanlardan biri, daha zorlu bir makro iklimde müşteri kusurları olacak.

AT&T, kablolu ağını fibere agresif bir şekilde yükseltmeye devam ediyor. Bununla birlikte, onu fiber aşırı inşaatçıların, kablo ve sabit kablosuz rakiplerin rekabetine karşı savunmasız bırakarak gidecek daha çok yol var.

2023, kurumsal BT harcamaları üzerinde ek makro baskılar görebilirken, iş kablolama trendleri dünyevi baskılarla karşı karşıya kalmaya devam ediyor. Konsolidasyon, AT&T için bu ve diğer varlıklar için potansiyel bir seçenek olmaya devam ediyor.

AT&T'nin hissesi, PE ve PE göreli bazında ucuz görünmeye devam ediyor, ancak %5.9'luk temettü getirisi, AT&T için en yakın eşi Verizon'a karşı uzun süredir devam eden getiri primini tersine çevirdi.

Hikaye devam ediyor

AT&T'nin getirisi, tarihsel eğilimlerin alt sınırında, 230 yıllık hazine getirisine kıyasla ~10 bp primde duruyor.

AT&T, yılın başlarında WarnerMedia işlemiyle bağlantılı olarak ödemeyi düşürdükten sonra temettüyü buradan artırmayı planladığını belirtmedi.

Fiyat Eylem: T hisseleri Perşembe günü son kontrolde 2.38'te %18.45 düşüşle işlem gördü.

T için Son Derecelendirmeler

T için Daha Fazla Analist Değerlendirmesi Görüntüleyin

En Son Analist Derecelendirmelerini Görüntüleyin

Benzinga daha fazla sanat çalışmalarını gör!

Hisse senetlerinizle ilgili gerçek zamanlı uyarıları kaçırmayın – katılın benzin pro bedava! Daha akıllı, daha hızlı ve daha iyi yatırım yapmanıza yardımcı olacak aracı deneyin.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga yatırım tavsiyesi sunmuyor. Tüm hakları Saklıdır.