Scottish Mortgage Investment Trust (LON: SMT) hisse fiyatı, son birkaç ayda FTSE 100 endeksinin ciddi şekilde gerisinde kaldı. İngiltere'deki en büyük yatırım ortaklığının hisseleri, Mart 654'den bu yana en düşük seviye olan 2020p'de işlem görüyordu. 58'deki en yüksek noktadan %2022'den fazla düştü.
Scottish Mortgage Investment Trust'ın ucuz olmasının bir nedeni var
Baillie Gifford'un Scottish Mortgage'ı, çoğunlukla teknoloji endüstrisindeki hem özel hem de kamu şirketlerine yatırım yapan lider bir fondur. Sonuç olarak, teknoloji hisselerindeki düşüşün genel performansı üzerinde önemli bir etkisi oldu.
Scottish Mortgage, Cathie Wood'un bu yıl %20'den fazla artan Ark İnovasyon Fonu da dahil olmak üzere diğer popüler teknoloji fonlarından bile düşük performans gösterdi.
Bunun iki ana nedeni var. İlk olarak, Scottish Mortgage, yüksek oranda likit olmayan özel şirketlerde büyük bir riske sahiptir. Faiz oranları yükseldikçe, sermaye bulmanın ne kadar zor olduğu nedeniyle bu şirketler daha savunmasızdır.
Teknoloji şirketleri bulmaya odaklanan Silicon Valley Bank'ın iflas etmesiyle durum daha da kötüleşti. Özel pazardaki en büyük patlamalardan bazıları Northvolt, Uptake Technologies ve Blockchain.com'dur. Ayrıca artık iflas etmiş olan Intarcia Therapeutics'e de yatırım yaptı.
İkincisi, Scottish Mortgage yüksek kaldıraçlı bir fondur. Son birkaç yılda kaldıraç, on yıldan fazla bir sürenin en yüksek seviyesi olan %17'ye sıçradı. Aralık 6'de yaklaşık %2021 idi. Faiz oranları rekor düşük seviyelerde kaldığı için yüksek kaldıraç son on yılda iyi çalıştı. Şimdi, Federal Rezerv'in yürüyüşe devam etmesiyle, yeni normal nispeten zor olacak.
Bunun yerine Invesco QQQ'ya yatırım yapın
Scottish Mortgage Investment Trust şüphesiz ucuzdur. Birincisi, Net Varlık Değerine (NAV) indirimi yaklaşık %20'dir. Ancak, bu ucuz değerlemenin yüksek bir maliyeti vardır.
Bu nedenle, birçok kişi büyümekte olan şirketleri için SMT'ye yatırım yaptığından, bunun yerine Invesco QQQ'ya yatırım yapmanızı öneririm. Yeni başlayanlar için QQQ, Nasdaq 100 endeksini izleyen bir ETF'dir. 167 milyar doların üzerinde varlığa ve %0.20 gibi düşük bir gider oranına sahiptir. Scottish Mortgage varlıklarının düştüğünü gördü. 350'de 2022 milyar sterlinden 230 milyar sterline.
QQQ, Apple, Microsoft, Nvidia ve Google gibi en büyük Amerikan teknoloji şirketlerini takip ettiği için hem Scottish Mortgage hem de Ark Innovation Fund'dan yatırım yapmak için daha iyi bir fon. Tüm varlıkları, ABD'de halka açık olarak işlem gören oldukça likit şirketlerdir.
En önemlisi, QQQ yatırım yapmak için daha ucuz bir fondur. Scottish Mortgage tarihsel olarak QQQ'dan daha iyi performans göstermiş olsa da, aşağıdaki tabloda gösterildiği gibi durum değişiyor gibi görünüyor.
Kaynak: https://invezz.com/news/2023/03/27/avoid-scottish-mortgage-trust-smt-shares-and-buy-this-instead/