(Bloomberg) - ABD'de en hızlı büyüyen bankalardan biri, endüstriyi yeniden yapılandırma görevinde. Bazı sinirlere de dokundu.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Cross River Bank, Kongre'nin küçük işletmelerin pandemiden kurtulmasına yardımcı olmak için 800 milyar dolarlık acil durum kredilerini serbest bırakmaya başlamasından kısa bir süre sonra finans dünyasının başını döndürmeye başladı. Az bilinen 14 yaşındaki banliyö New Jersey firması, kısa sürede yardımları neredeyse diğer tüm bankalardan daha hızlı düzenlemeye başladı.
Cross River, çevrimiçi borç verenlerden kripto para birimlerine kadar bir dizi fintech girişiminin arkasındaki düzenlenmiş bankadır. Teknoloji girişimleri borçluları cezbederken, Cross River ABD yardımını işlemek için kabaca 1 milyar dolarlık brüt ücret oluşturan krediler yarattı.
İki yıl sonra, firmanın büyümesi, yakın zamanda yapılan bir finansman turunda 3 milyar doların üzerinde bir değerleme kazanmasına yardımcı oldu. Bu arada ABD destekli kredilerin bazıları bazı sorun belirtileri gösteriyor. Borçlar için af oranları alışılmadık derecede düşüktür, bu da çevrimiçi borçluların programı kötüye kullanmış olabileceklerinin ve borçları iptal etmek için evrak işlerini takip etmeye zahmet etmediklerinin olası bir göstergesidir. ABD'nin pandemi yardımını aceleye getirmesi için teşvik ettiği Cross River gibi bankalar, görevi kötüye kullanmakla suçlanmadı.
Bu, Wall Street yatırımcılarına satılmak üzere paketlenmiş bir dizi tüketici finansmanı sağlayan, yakından takip edilen şirket etrafında son birkaç yılda ortaya çıkan birkaç endişe arasında yer alıyor. 2008 yılının ortalarında mali krizin eşiğinde kuruluşundan bu yana, Cross River geleneksel bankacılığa meydan okuyan teknoloji destekli girişimlerden kim kimdir ile ortaklıklar kurdu - kripto devi Coinbase Global Inc. Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. ve Affirm Holdings Inc.
Şimdi Cross River, pandemi dönemi kazançlarını ve ardından gelen sermaye enjeksiyonunu genişletmek için kullanmayı planlıyor. Fintech girişimleri olgunlaştıkça, bir veya iki işlevi yerine getiren uygulamalardan daha çok çeşitlendirilmiş finansal hizmet firmaları gibi bir şeye dönüşerek hizmetler eklemeye çalışıyorlar. Cross River onların şubeleşmelerine yardım etmeyi amaçlıyor.
Cross River İcra Kurulu Başkanı Gilles Gade, "Bir pazaryeri borç veren bir ödeme şirketi olmak istiyor ve bunun tersi de ödeme şirketleri borç veren olmak istiyor" dedi. "İkisinin de yanında olmak istiyoruz"
Cross River'ın bazı faaliyetleri devlet yetkililerini rahatsız etti. Devletin bir çift banka dışı borç vereni, yerel yasaların çok yüksek kabul ettiği faiz oranlarıyla kredi vermek için Cross River gibi ulusal bankalarla ortaklık yapmakla suçlamasının ardından 2020'de Colorado ile bir anlaşma imzalayan bir grup firma arasında yer aldı.
Bu gibi durumlarda hangi firmanın “gerçek borç veren” olduğu ve hangi kanunların uygulanacağı konusundaki anlaşmazlıklar son yıllarda ortalığı karıştırdı. Anlaşma sırasında Cross River, Colorado'nun başsavcısını sorunu çözmek için bir çerçeve oluşturduğu için övdü. Ancak daha geniş tartışma devam ediyor. Moody's Investors Service'teki analistler, Haziran ayında Cross River ve başka bir bankadan alınan tüketici kredileriyle desteklenen 196 milyon dolarlık menkul kıymet ihracını incelediklerinde, yatırımcıların yetkililerin gerçek borç veren konusunu yeniden gözden geçirme olasılığını düşünmeleri gerektiğini söylediler.
Raporun yazarları Selven Veeraragoo ve Pedro Sancholuz Ruda, "Bu işlem için sosyal risk yüksek" diye yazdı. “Piyasa kredisi verenler, eyalet ve federal düzeyde yüksek düzeyde düzenleyici dikkat çekti” ve bazı kredilerin geçersiz veya uygulanamaz olarak kabul edilme şansı hala var, dediler.
Vakum
Cross River'ın yükselişi bir ironi sunuyor: Amerika'nın en hızlı büyüyen bankalarından biri, kendilerini teknoloji platformu olarak tanıtmaya çalışan birçok geleneksel borç verenin küçümsediği bir etiket olan bir kamu hizmeti olduğu fikrini benimsiyor.
Banka, Gade'in bazı potansiyel müşterileri ihmal etmekle suçladığı finansal sistemdeki yapısal sorunlara odaklanıyor. Cross River'ın adı bile bu misyona atıfta bulunur ve Yahudilerin tikkun olam öğretisine atıfta bulunur: dünyayı onarmak için bir hizmet sağlamak. “Antik çağda kalmış bir şeyi sunmaya çalışmayarak, bankacılığın manevi nehrini geçmeye çalışıyoruz” dedi.
Başka bir ironi: Büyük bankalar yanlışlıkla yeni başlayanlara yardım etmeye devam ediyor.
Girişim, Lehman Brothers Holdings Inc.'in çöküşünün küresel bir kredi krizini ateşlemesinden haftalar önce başladı. Büyük bankalar, bozulan kredilerinin ağırlığı altında inliyorlardı ve tüketici finansmanından geri çekilirken bu, çevrimiçi kredi platformları için bir boşluk ve bir fırsat yarattı. Bu finansal girişimlerin birçoğunun kredilerini garanti altına almak için bağlanabilecekleri ticari bir bankaya ihtiyacı vardı.
Yıllar geçtikçe, Cross River hızlı bir büyüme kaydetti. Ve 2020'de pandemi vurduğunda, geleneksel bankalar yine bir avantajdan vazgeçti. En büyükleri, süreci otomatikleştirmek için sistemler kurarken başlangıçta kredileri tamamlamakta yavaştı ve küçük işletmelerden oluşan lejyonlarca fon için yaygara kopardı. Bazı şube çalışanları müşterilere çevrimiçi borç verme platformlarını denemelerini söylemeye başladı. Kredi başvuru sahiplerini Cross River aracılığıyla yönlendirdiler. 2020 yılında ilk üç kredi sağlayıcısı arasında yer aldı.
Federal düzenleyicilere sunulan verilere göre, pandemi öncesinde Cross River ticari ve endüstriyel kredilerden alınan ücret ve faizlerden yılda sadece birkaç milyon dolar kazandı. Bu, PPP yardımı akmaya başladığında hızla değişti. Veriler, 2020'nin ikinci çeyreği ile Haziran sonu arasında, bankanın ticari kredilerden yarım milyar doların üzerinde gelir elde ettiğini gösteriyor.
Bağışlayan Krediler
Yardım programının sonunda, Cross River Küçük İşletme İdaresi'nin Maaş Koruma Programı'ndan yaklaşık 480,000 kredi sağladı ve ülkenin en büyük ikinci kredi vereni olan Bank of America Corp.'a göre ikinci sırada yer aldı. Program, borçluların daha sonra parayı uygun maliyetleri karşılamak için kullandıklarını göstermeleri durumunda kredilerin affedilmesine izin verir.
Yine de, Cross River kaynaklı krediler için af oranları, birçok rakip tarafından oluşturulan borçların gerisinde kalmaktadır. Bu endişe verici bir işarettir, çünkü meşru borçluların geri ödemeyi önlemek için evrakları doldurma olasılığı daha yüksektir.
SBA Genel Müfettişi Hannibal “Mike” Ware ofisinden Şubat ayında yayınlanan bir raporda, “Önemsiz kredi affı başvuruları, dolandırıcılığın potansiyel bir göstergesidir” dedi. "Sahte bir PPP kredisi alan borçluların kredi affı için başvurmaları pek olası değildir."
Cross River'ın 2020'deki PPP kredilerinin Temmuz itibariyle %16.4'ü affedilmezken, o yıl için program genelindeki kredilerin %5'i affedilmemiştir. Cross River'ın 2021 kredileri için af oranları da aynı şekilde daha geniş manzarayı takip etti.
Cross River, bekçiler tarafından işaretlenen bu tür göstergelerin, borçluların dolandırıcılık yaptığına dair gerçek kanıtlarla aynı şey olmadığına dikkat çekiyor. Aslında, borçluların af dilememeye karar vermelerinin çeşitli nedenleri vardır; buna, programın bu adımına uygun şekilde para harcamamış olmaları da dahildir. Veya evrak işlerini takip etmede başarısız olabilirler.
Cross River, aceleyle oluşturulan ABD programının işletmeleri ayakta tutma hedefinde başarılı olduğunu belirtiyor. Ayrıca, fintech kredi verenlerin Siyah ve Hispanik işletme sahiplerine yardım etmede daha etkili olduğunu gösteren araştırmalardan da alıntı yapıyor.
Hükümet, daha geniş programın, genellikle çalıntı kimlikler kullanarak başvurularda yalan söyleyen kişilere verdiği kredilerin sayısı konusunda alarm veriyor. SBA'nın gözlemcisi Mayıs ayında yaptığı açıklamada, toplamda 70,000 milyar doları aşan 4.6 potansiyel dolandırıcılık kredisi tespit ettiğini söyledi. Bu ay Başkan Joe Biden, hem PPP programı hem de SBA'nın Covid-10 Ekonomik Yaralanma Afet Kredisi programlarıyla ilgili dolandırıcılık için 19 yıllık bir zaman aşımı süresi belirleyen yasayı imzaladı.
Yine de borç verenler genellikle suçlamalardan korunur. SBA, pandeminin başlarında, yalnızca borçlular tarafından sunulan hesaplamaların ve belgelerin “iyi niyetle gözden geçirilmesinden” sorumlu olduklarını belirten açık bir rehberlik sunmuştur - bu, yükümlülük dayatmak için yüksek bir engeldir.
Hukuk firması Bradley Arant Boult Cummings'in ortağı Elisha Kobre, “Borç verenler söz konusu olduğunda, hükümetin gerçekten insanların peşinden gittiği davaların yalnızca gerçekten korkunç davalar olacağını düşünüyorum” dedi.
Cross River'ın son birkaç yıldaki büyümesinin şirkette hissesi olan yöneticilere ve kuruculara ne kadar fayda sağladığı tam olarak belli değil. Bir dosyalama, CEO'nun 7.9'nın sonunda kabaca %2016 oranında tamamen seyreltilmiş hisseye sahip olduğunu gösteriyor. Ancak yakından takip edilen firma, birçok bankada hisse senedi içeren tazminatını ve fon toplamalarının sulandırıcı etkisini belirtmiyor.
Gade net değeri hakkında yorum yapmayı reddetti. Bir röportajda basıldığında “Çek defterimi Tanrı yönetiyor” dedi.
Ancak son finansman turundan sonra, kurumsal yatırımcıların şirketin yaklaşık %30'unu elinde tuttuğunu ve geri kalanının "eski" özel yatırımcıların elinde olduğunu söyledi.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html