İngiltere Merkez Bankası, faizi 75 baz puan artırdı, 33 yılın en büyük artışı

LONDRA - İngiltere Merkez Bankası Perşembe günü faiz oranlarını 75'dan bu yana en büyük tek artışı olan 1989 baz puan artırdı, ancak politika yapıcıların daha agresif para politikası sıkılaştırması için piyasa beklentilerini yumuşatmaya çalışmasıyla güvercin bir ton sergiledi.

75 baz puanlık artış, Para Politikası Komitesinin 3-7 lehte oy vermesinin ardından Banka Faiz Oranını %2'e çıkardı; bu, ana borç verme faiz oranında art arda sekizinci artış oldu. Bir üye 0.5 puanlık artışa oy verirken, bir üye 0.25 puanlık artışa oy verdi.

"Komitenin çoğunluğu, ekonominin genel olarak en son Para Politikası Raporu projeksiyonlarına uygun olarak gelişmesi durumunda, enflasyonun hedefe sürdürülebilir bir şekilde dönmesi için, her ne kadar finansal piyasalarda fiyatlanandan daha düşük bir zirveye ulaşsa da, Banka Faiz oranlarında daha fazla artış gerekebileceği kanaatindedir. Piyasalar," dedi MPC, piyasaya alışılmadık derecede spesifik bir rehberlik sunarak.

MPC, güncellenen büyüme ve enflasyon tahminlerinin, enflasyonu %2 hedefine geri getirmeyi amaçlayan İngiltere ekonomisi için "çok zorlu" bir görünüme işaret ettiğini belirtti.

Birleşik Krallık GSYİH'sının 0.75'nin ikinci yarısında yaklaşık %2022 oranında azalması bekleniyor; bu durum, artan enerji ve ticarete konu olan mal fiyatlarından kaynaklanan reel gelirlerdeki baskıyı yansıtıyor.

Banka, "yüksek enerji fiyatları ve sıkı mali koşulların harcamaları baskılaması" nedeniyle büyümenin 2023 boyunca ve 2024'ün ilk yarısında düşmeye devam etmesi öngörülüyor.

Ekonomistler daha az şahin bir ton bekliyordu İngiltere hükümetindeki değişiklikten sonra merkez bankasından. Yeni Başbakan Rishi Sunak'ın selefi Liz Truss'un kısa ve kaotik görev süresinin ardından muhtemelen daha geleneksel bir maliye politikasına dönmesi piyasaları sakinleştirdi ve para ve maliye politikalarının artık zıt yönlere gitmediği anlamına geldi.

Ancak enflasyonun Eylül ayında %10.1'e yükseldiğini ve dördüncü çeyrekte %11'e yükselmesinin beklendiğini belirten Banka, konut kredisi faizlerinin yüksek faiz oranı beklentileri nedeniyle keskin bir şekilde arttığını ve bunun da hane halkları üzerinde daha fazla baskı yarattığını belirtti.

“Mevcut Kasım tahmini için ve Hükümetin 17 Ekim'deki duyurularıyla tutarlı olarak, MPC'nin çalışma varsayımı, bir miktar mali desteğin Enerji Fiyat Garantisinin (EPG) mevcut altı aylık döneminin ötesinde de devam edeceği ve hane halkı enerjisi için stilize edilmiş bir yol oluşturacağı yönündedir. Önümüzdeki iki yıldaki fiyatlar," dedi MPC.

"Bu tür bir destek, TÜFE enflasyonunun enerji bileşenindeki daha fazla artışı mekanik olarak önemli ölçüde sınırlayacak ve oynaklığını azaltacaktır. Ancak Ağustos tahminlerine göre toplam özel talebin artmasıyla destek, enerji dışı mal ve hizmetlerde enflasyonist baskıları artırabilir."

Sterlin 1.5 dolar civarında işlem görme kararının ardından dolar karşısında %1.122 düşerken, İngiltere devlet tahvili getirileri yükseldi.

Geçtiğimiz ay yapılan acil tahvil alım müdahalesi, Truss'un maliye politikası duyurularının büyük bir kesimde neden olduğu hükümet tahvili fiyatlarındaki düşüş ışığında, İngiltere'nin emeklilik fonu piyasasının olası çöküşünü önledikten sonra, Bank of England, Salı günü başlayan yaldız (Birleşik Krallık devlet tahvili) satışına başlama planını yeniden canlandırdı.

Pazar beklentilerini karşılamak dışında 'çok az seçenek'

Artık tüm gözler, Maliye Bakanı Jeremy Hunt'ın 17 Kasım'daki mali açıklamasına çevrilecek. Bu açıklamada, Hugh Gimber'e göre hükümetin "ekonomiyi desteklemek ile borç konsolidasyonu için güvenilir bir orta vadeli plan arasında ince bir denge kurması" gerekecek. JPMorgan Asset Management'ta pazar stratejisti.

Gimber, Bankanın Perşembe günü piyasanın 75 baz puanlık artış beklentilerini karşılamak dışında "çok az seçeneği" olduğunu öne sürdü.

Gimber, "İngiltere'de faaliyetin zaten daraldığına dair işaretler göz önüne alındığında bu kadar büyük bir artış yersiz görünebilir, ancak yavaşlamanın enflasyonu dizginlemek için yeterli olduğuna dair henüz çok az kanıt var" dedi.

"Açık iş pozisyonları, iş arayan kişi sayısını aşmaya devam ediyor ve %6'lık ücret artışı, Banka'nın enflasyon hedefiyle tutarlı olabilecek seviyenin çok üzerinde."

Bununla birlikte, çift haneli enflasyon ortamında ve Merkez Bankası'nın agresif eylemlerinin ardından daha mütevazı bir artış yapılabileceğini de öne sürdü. ABD Federal Rezervi ve Avrupa Merkez Bankası, "Banka'nın güvenilirliğine ilişkin soruların yeniden alevlenmesi ve sterlin piyasalarında daha fazla dalgalanma" riskiyle karşı karşıya kalacaktı.

The Fed Çarşamba günü art arda dördüncü üç çeyrek puanlık faiz artırımını onayladıkısa vadeli borçlanma oranını Ocak 3.75'den bu yana en yüksek seviyesi olan %4-%2008 hedef aralığına çıkardı.

The ECB geçen hafta da 75 baz puanlık bir artış gerçekleştirdiana gösterge seviyesini 1.5'dan bu yana görülmemiş bir seviye olan %2009'e çıkardı.