BBBY Hisse Senedi Modern Bir Örnektir

Anahtar teslim paketler

• Bed Bath & Beyond'un Hisseleri, Çarşamba günkü uzun vadeli işlemlere dalmadan önce Salı günkü seansta volatil işlemlerde %60 arttı
• Hareketler, GameStop Başkanı Ryan Cohen'in önce yükseliş, ardından düşüş pozisyonu gösteren iki ayrı SEC formu doldurmasından sonra geldi.
• Sonuç olarak, meme tüccarları o kadar yüksek fiyatlar teklif etti ki New York Menkul Kıymetler Borsası bir kereden fazla ticareti durdurdu
• BBBY hissesi, stoklarının durdurulduğunu ilk gören değil - ve son olmayacak

Bed Bath & Beyond, etkili bir yatırımcının kuşatılmış ev eşyaları mağazasındaki konumunu sağlamlaştıran bir dizi düzenleyici dosya sayesinde bu hafta çılgın bir yolculuk yaptı. artan sayesinde fiyat dalgalanması, New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE), kurcalamak için birçok kez ticareti durdurmak zorunda kaldı sarmal coşku ve düşüş eğilimi gösteren trader'ların kayıplarını sınırlamak için hisse senedine yönelmelerine neden olan ani bir kısa süreli sıkışıklık.

Bu tür çılgınca ticaret, kimden nasıl ve nedene kadar tonlarca soruyu gündeme getiriyor. Ama biz sadece ikisine odaklanacağız:

• Stoklar neden durdurulur?
• Peki BBBY hisse senedinin hız treni kazanç ve kayıplarının nesi var?

Hadi bir bakalım.

Stoklar neden durdurulur?

Hisse senedi durdurma veya alım satım durdurma, bir menkul kıymet, menkul kıymetler grubu ve hatta tüm piyasa için alım satım faaliyetinde geçici bir moratoryumdur. Alım satım durdurmaları genellikle büyük borsalar tarafından başlatılır. NYSE or Nasdaq, piyasaya biraz nefes alma odası vermek için.

Düzenleyici ve düzenleyici olmayan durdurmalar

Çoğu alım satım durdurması, piyasanın haberleri işlemek için zamana ihtiyacı olduğunda meydana gelen "düzenleyici" işlemlerdir. Bu duraklamalar, tüm yatırımcıların önemli bilgilere erişmesini sağlar ve erkenci kuşların haksız kazanç elde etmesini önler. Düzenleyici bir ticaret durmasını tetikleyebilecek gelişmeler şunları içerir:

• Kurumsal birleşmeler, satın almalar veya yeniden yapılanma duyuruları
• Bir şirketin ürünleri veya hizmetleri hakkında önemli ölçüde önemli bilgiler
• Önemli düzenleyici veya yasal kararlar (FDA'nın yeni bir ilaca ilişkin kararı gibi)
• Yönetim yapısı, personel veya finansal sağlıktaki değişiklikler

Borsalar ayrıca, alış ve satış emirleri arasındaki dengesizlikleri düzeltmesi için borsaya zaman veren, düzenleyici olmayan bir ticaret durdurma oluşturabilir. Teknik aksaklıklar nedeniyle ticaret durmaları da meydana gelebilir.

Hisse senedi duruşları, oranları akşamlayarak yatırımcıları korur. Tüm yatırımcıların aynı maddi bilgiler üzerinde işlem yapmasını sağlamanın yanı sıra, yasa dışı işlemleri önleyebilir ve arbitraj fırsatlarını ortadan kaldırabilirler.

Durmaya bağlı olarak dakikalar, saatler, günler ve hatta aylarca sürebilirler.

Devre kesici ticareti durduruluyor

Hisse senetleri veya ana endeksler, bir "devre kesici"yi tetikleyen önemli gün içi düşüşler gördüğünde devre kesici alım satımı durdurulur. Borsalar, bu tür hareketlerin likiditeyi tehdit etmemesini veya panik satışını körüklememesini sağlamak için sabit kurallar oluşturur.

Örneğin, S&P 500 Endeksi 7:13 ET'den önce %3 veya %25 düşerse, NYSE pazar genelinde 15 dakikalık bir durmayı tetikleyecektir. Endekste %20'lik bir düşüş, ne zaman olursa olsun, bir sonraki işlem seansına kadar ticareti durduracaktır.

Bireysel hisse senetleri ayrıca, değerlemelerine ve 10 dakikalık bir süre içinde %5'luk bir düşüş gibi düşüşlerinin zamanlamasına ve ciddiyetine dayalı olarak belirlenmiş devre kesici kurallarına da uyar.

SEC ticareti durdu

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) ayrıca ticareti askıya almak için kuralları vardır. SEC genellikle, dolandırıcılık, piyasa manipülasyonu veya bir firmanın uygun evrakları dosyalamaması gibi durumlarda devam eden ticaretin yatırımcılara zarar vereceğine inandığında hareket eder. Bu tür askıya almalar, ABD menkul kıymetler yasalarına göre 10 güne kadar sürebilir.

Aracılık ticareti durur

Oldukça nadir olmakla birlikte, aracı kurumlar takas odası yükümlülüklerini yerine getiremedikleri iddiaları üzerine ticareti askıya alabilir. Esasen, oynaklık arttığında, satın alma emirleri satış emirlerinden çok daha ağır basabilir. Buna karşılık, aracı kurum alım satım yapmak için takas odasını ödeyemeyebilir ve alım satımı durdurmaya zorlayabilir.

Ancak, aracılık ticaretinin durdurulması biraz yasal bir gri alandır. Robinhood'u ele alalım: 2021'deki meme stok çılgınlığı sırasında ticareti askıya aldıktan sonra, yatırımcılar ve aktivist gruplar, kötü oyun, piyasa manipülasyonu ve kar kaybı nedeniyle davalar açtılar.

Hisse senetleri neden durduruluyor: bir meme-y geçmişi

Stok durmaları aslında düzenli olarak, hatta günlük olarak gerçekleşir. Borsalar genellikle aniden yükselen, büyük haberler vermesi beklenen veya ani piyasa hareketlerini açıklayacak bilgileri henüz teslim etmeyen hisse senetleri için ticareti geçici olarak askıya alır.

Ancak 2021'de özellikle bir hisse senedi tekrar tekrar ticaret durmalarıyla karşılaştı: GameStop.

Ocak 2021'de GME, spekülasyonu ve panik satışını engellemek için oynaklığa dayalı olarak birkaç devre kesici durdurmasını tetikledi. 25 Ocak'ta, hisse senedi günde dokuz kez durdu, ardından 28 Ocak'ta AMC ve diğerleriyle birlikte tekrar durdu.meme hisse senetleri".

Şirket, yaklaşmakta olduğunu açıkladıktan sonra Mart 2021'de ve Ağustos 2022'de tekrar duraklamalar gördü. bölünmüş Hisse senedi. Her seferinde, GME hisseleri aynı nedenden dolayı durdu: ani, genellikle benzeri görülmemiş (ve genellikle garanti edilmeyen) fiyat oynaklığı.

Meme hisse senetleri durdurulan tek hisse senedi değil

Ama bu sadece meme stokları değil.

Borsalar, panik, coşku ve yasadışı faaliyetleri engellemek için 150 yılı aşkın bir süredir stokları durduruyor. Duraklar salonunda birkaç önemli tarih göze çarpıyor:

• Lincoln'ün suikastı. Başkan Abraham Lincoln'ün öldürülmesinin ardından ülke panikledikçe NYSE bir haftalığına kapandı.
• Birinci Dünya Savaşı. NYSE ünlü bir şekilde ticareti durdurdu dört ay Dünya Savaşı patlak verdikten sonra. Pek çok uzman, durdurmanın yabancı yatırımcıların savaş çabalarını finanse etmek için yerli varlıkları satmasını engellediğine inanıyor.
• 17 Ekim 1997. Dow'un 550 puanın üzerine düştüğü gün için piyasa çapında bir devre kesici durdurma, Nasdaq ve NYSE tabanını kapattı. Devre kesici kapatma eşiği daha sonra yeniden değerlendirildi.
• 9 / 11. Bu günün trajik olayları, NYSE'yi panik satışlarını önlemek için bir hafta boyunca piyasaları kapatmaya sevk etti.
• 1 Aralık 2008. Bu tarih, NYSE'nin büyük bir satışı önlemek için durduğu son (pandemi öncesi) tarihi işaret ediyor.
• Mart 2020. Piyasalar, en kötü satışları engellemek için pandeminin ilk aylarında periyodik olarak ticareti durdurdu. Yine de, her ana endeks bir ay içinde kendisini ayı ülkesinde buldu.

Yatak Banyosu ve Mezarın Ötesi

Bed Bath & Beyond bir nedenden dolayı bir meme stoğu.

Kuşatılmış ev eşyaları perakendecisi, son beş yılın büyük bir bölümünde bocaladı, yaya trafiğini, gelirini ve kârını yavaşça kana buladı. Pandemi sonrası yeni özel markalı ürünleri tanıtmak için yapılan başarısız bir baskının ardından şirket mağazaları kapattı ve işçileri işten çıkardı. 2014 ve 2020 arasında hisse fiyatı 80 dolardan 4 dolara düştü.

Ryan Cohen'in RC Ventures ilk olarak Mart ayında geri adım attı ve %9.8 hisseyi kaptı ve yönetim kurulunu tersine çevirmek için stratejik alternatifler önerdi. Takip eden aylarda, şirket üç yeni yönetim kurulu üyesi ekledi ve eski Target'i görevden aldı.TGT
CEO olarak Mark Tritton'u yürütür.

Cohen'in etkisine rağmen, BBBY gemiyi düzeltmek için mücadele etti.

En son çeyrekte, nakit olarak sadece 358 milyon dolara kıyasla 3.3 milyon dolar zarar ve 108 milyar dolar borç bildirildi. Gelir 27 milyar doların altına düştüğü için aynı mağaza satışları %1.5 düştü. Şimdi analistler, Bed Bath & Beyond'un önümüzdeki sezon için tatil ürünlerini zamanında alıp alamayacağını sorguluyor.

Başka bir deyişle, BBBY yıllardır bocalıyor - ve hisse senedinin son performansı, temellerine doğrudan karşı çıkıyor.

Ryan Cohen: Tasarruf lütfu ve zarafetsiz bir çıkış

Hisse senedinin bu haftaki büyük hamleleri, ünlü RC Ventures aktivist yatırımcısı, Chewy'nin kurucu ortağı ve mevcut GameStop Başkanı Ryan Cohen'in sadece bir gün arayla iki düzenleyici dosya yayınlamasından sonra gerçekleşti.

Pazartesi günü yayınlanan ilk rapor, Cohen'in RC Ventures aracılığıyla 9.4 milyondan fazla BBBY hissesi satın aldığını gösterdi. Bunların 1.67 milyonu, hisse başına 60, 75 ve 80 dolar kullanım fiyatlarına sahip parasız alım opsiyonlarını içeriyordu. (Çağrı seçenekleri, alıcılara hisse senetlerini belirlenen (grev) fiyatlarla satın alma hakkı verir, ancak yükümlülük getirmez.)

Ocak 2023'te vadesi dolacak olan ve mevcut fiyattan 4-5 kat daha yüksek grev fiyatlarıyla Cohen'in başvurusu, hissenin çok hızlı bir şekilde büyük kazançlar elde edebileceğine bahse girdiğini ileri sürdü. Hisse senedi tüccarları ve BBBY boğalarının hisse senedini biriktirmesi için gereken tek şey buydu ve fiyatını saatler içinde hisse başına 16 dolardan 20 doların üzerine çıkardı.

Ne yazık ki, bu umutlar ertesi gün Cohen'in Form 144'ü piyasaya sürüldüğünde suya düştü.

Form 144 başvurusu, Cohen'in RC Ventures'ın, Bed Bath & Beyond'un ödenmemiş hisselerinin %11.8'ini temsil eden BBBY hissesindeki hissesinin tamamını önümüzdeki 90 gün içinde satmayı planladığını gösterdi.

BBBY hissesinde (ve diğerlerinde) oynaklık

Dosyalama, ev eşyası perakendecisinin işini sarsan mali stres belirtileriyle ilgili Pazartesi günü yayınlanan bir raporun ardından geldi. Salı günü, B. Riley, Bed Bath & Beyond'un satış notunu “gerçekçi olmayan değerlendirmeler”e atıfta bulunarak düşürdü.

Sonuç olarak, BBBY hissesi çılgın bir seyir izledi ve henüz bitmemiş olabilir.

Salı günü, BBBY hisseleri, %80'un üzerinde kapanış yapmadan önce gün içi işlemlerde yaklaşık %30 arttı. Stok geniş gördü iş sonrası ve piyasa öncesi aktivite, Çarşamba açılış Salı kapanış fiyatından 6 $ daha yüksek. Çarşamba günkü kapanışa kadar, hisse senedi yaklaşık %12 daha fazla yükseldi...ta ki talihsiz piyasa sonrası haberler hisseyi %18 aşağı çekene kadar.

Çarşamba günkü kapanış itibarıyla, BBBY hissesi yıllık %58 artışla daha geniş pazarın kazanımlarını geride bıraktı. Yalnızca Ağustos, hisselerin %300'ün üzerinde arttığını gördü,

Bu arada, işlem hacmi, bekleyen hisseleri defalarca geride bıraktı. BBBY, dolaşımdaki sadece 400 milyon hisseye rağmen Salı günü yaklaşık 249 milyon ve Çarşamba günü de 80 milyon kez el değiştirdi. (Ve bunların 9 milyondan fazlası RC Ventures ile kilitlendi.)

BBBY ayrıca, bu hafta r/wallstreetbets'te en çok bahsedilen hisse senedi olmanın şüpheli onuruna sahip, Reddit forumu meme hisse senedi çılgınlığını kısmen tetikliyor. Cohen'in başvurusunun su yüzüne çıkmasından sonra, BBBY boğaları, Form 144'ün yalnızca satış için bir teklif değil, bir teklif sunduğunu vurgulamak için forumu doldurdu. (SEC'nin, dosyalayıcının "makul bir süre içinde...satmak için iyi niyetli bir niyetinin" olması gerektiğini söylediğini boşverin.)

Kısa süreli sıkma çılgınlığı, spor yayın sitesi FuboTV, yemek takımı üreticisi Blue Apron ve barbekü ızgara üreticisi Weber de dahil olmak üzere birkaç diğer meme stoku sevgilisine de sıçradı. GME de yaklaşık %5 arttı.

Piyasa hareketlerinin ticaret stratejinizi durdurmasına izin vermeyin

Uzun vadeli yatırımcılar için, alım satım duraklamaları stratejinizi mutlaka etkilemez - ama neden bir şans alasınız?

Q.ai ile, kullanıcıların durmaları veya piyasa hareketlerini (veya bunların eksikliğini) takip etmeleri gerekmez. Yapay zekamız, varlıkları seçip buna göre tahsis ederek baştan sona portföyünüzün sorumluluğunu üstlenir.

Sonuç: Para hareketlerinizin günlük ayrıntılarını izlemenize gerek kalmadan istekleriniz, ihtiyaçlarınız ve risk toleransınız için çalışan bir portföy.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için. 100$ yatırdığınızda, hesabınıza 50$ daha ekleyeceğiz.