Birçok yatırımcı, Warren Buffett'in diğerleri korkarken açgözlü olun dediğini bilir. Pekala, şu anda bankacılık sektöründe çok fazla korku var, özellikle de bölgesel bankalar söz konusu olduğunda. Ancak, Silicon Valley Bank veya Signature Bank gibi bir hisse senedinin sıfıra inmesinden endişe ettiğinizde bu tavsiyeye gerçek zamanlı olarak kulak vermek zor olabilir. SPDR S&P Regional Banking ETF gibi ETF'lerin bulunduğu yer burasıdır (NYSEARCA:KRE) işe yaramak.
Bir Fırtınada ETF Kullanmanın Çekiciliği
Yatırımcılar, bölgesel bankacılık sektöründe potansiyel bir toparlanmaya maruz kalmak için SPDR Regional Bank ETF gibi ETF'leri kullanabilir. Bunun yararı, yatırımcıların kendilerini Silikon Vadisi Bankası gibi bir hisse senedinin tek hisse senedi riskine maruz bırakmamasıdır çünkü ETF'ler çeşitlendirilmiştir.
KRE, 143 varlıkla inanılmaz derecede çeşitlidir. Ayrıca, ilk 10 varlığı, varlıkların yalnızca %20.3'ünü oluşturuyor ve yatırımcılara tek bir bankanın batma riskine karşı bol miktarda koruma sağlıyor. KRE'nin en büyük holdingi East West Bancorp, varlıkların sadece %2.14'ünü oluşturuyor. Aşağıda, TipRanks'ın varlık aracını kullanarak KRE'nin ilk 10 varlığına bir bakış yer almaktadır.
Bu en iyi varlıkların çoğu, TipRanks'ın tescilli Akıllı Skor sistemi kullanıldığında da çekici görünüyor. En iyi holding sahibi East West Bancorp'un yanı sıra diğer üst düzey ortaklar PNC Financial ve WinTrust Financial'ın hepsinde 'Mükemmel 10'da yer alan Akıllı Skorlar var. Smart Score, TipRank'in hisse senetlerini sekiz farklı piyasa faktörüne göre değerlendiren tescilli kantitatif hisse senedi puanlama sistemidir. Skor veriye dayalıdır ve herhangi bir insan müdahalesi içermez.
Ek olarak, geçen çeyreğin sonunda Silicon Valley Bank'ın KRE'nin en büyük holdingi olduğunu ve son düşüşe en çok yakalanan diğer bazı bankaların da First Republic Bank ve Zions Bancorporation gibi ilk 10 holding olduğunu belirtmekte fayda var. SVB'nin sıfır olması KRE'ye kesinlikle zarar verse de, fonun yalnızca %1.9'u olması, çeşitlendirmenin gücünü gösteriyor, çünkü bu, KRE'nin ölümcül değil, yine de geri dönebileceği bir isabetti.
Daha fazla bölgesel banka iflası olasılığı, bir hafta öncesine göre daha uzak görünüyor. Her şeyden önce, Merkez Bankası'nın yeni Banka Vadeli Finansman Programı, bu bankaların fırtınayı atlatmasına yardımcı olmalıdır. İkincisi, Silicon Valley Bank pek de tipik bir bölgesel banka değildi. Ağırlıklı olarak teknoloji ve biyoteknoloji girişimlerine hitap ediyordu, bu yüzden oldukça benzersiz bir durum.
Teknoloji girişimleri gibi uzun vadeli, "riskli" varlıklar, artan faiz oranlarından zarar görüyor. Yakın zamanda iflas eden diğer iki banka, Silvergate Capital ve Signature Bank da kripto para birimi endüstrisine dahil oldukları için aykırı değerlerdeydi.
Risk/Ödül Oranı Cazip Görünmeye Başlıyor
Bölgesel bankalarda gerçekten risk ve sektörün üstesinden gelmesi gereken zorluklar olsa da, bir dizi metriğe dayalı sektör çapındaki son satıştan sonra değerlemeler çekici görünmeye başlıyor.
Örneğin, Zions Bancorporation, Key Corp ve EastWest Bancorp gibi holdingler, şu anda 5.5'nin üzerinde olan S&P 6.4 için ortalama fiyat-kazanç çarpanının çok altında, sırasıyla 6.3, 500 ve 20 kat kazançla işlem görüyor. 50 milyar dolarlık piyasa değerine sahip bölgesel bir bankacılık şirketi olan üçüncü en büyük holding olan PNC Financial, yalnızca 9.3 kat kazançla işlem görüyor. KRE'nin kendisi, 7.7 Mart itibariyle sadece 16 gibi çekici bir ortalama fiyat-kazanç katına sahip.
Ayrıca, bu varlıkların birçoğu defter değerinden veya hatta biraz altında işlem görüyor, yani hisse senedi, varlıkları bugün tasfiye edilmiş olsaydı şirketin değerinden daha düşük bir değerle işlem görüyor ve bu da yatırımcılara önemli bir güvenlik marjı sağlıyor. Benzer şekilde KRE, 1.0x'in biraz altında bir fiyat/defter oranıyla, defter değerine göre hafif bir iskontoyla işlem görüyor.
KRE'nin elindeki bazı temettü getirilerine bakıldığında, bu sektörde ciddi bir değer olduğunu da gösteriyor — Key Corp şu anda %6.9, Zions %5.4 ve PNC %4.9 getiri sağlıyor. Bu yüksek getirili hisse senetleri sayesinde KRE ETF, %3.4'lük sağlam bir temettü getirisi sunuyor. Bu sağlam temettü verimine ek olarak, KRE ayrıca %0.35'lik makul bir gider oranına sahiptir.
Analistler İleride Önemli Artış Potansiyeli Bekliyor
Wall Street analistleri ayrıca KRE için önemli bir artış görüyor. ETF'ye ilişkin konsensüs notu Hold (yani nötr) olsa da, 64.73$'lık ortalama KRE hisse senedi fiyat hedefi, bugünün fiyatlarına göre %49'luk önemli bir artış potansiyeli anlamına gelir ve bu, yatırımcılar için cazip bir getiri olacaktır.
TipRanks, dayanak varlıkların bireysel performanslarının bir kombinasyonuna dayalı olarak ETF'ler için analist tahminlerini ve fiyat hedeflerini derlemek için özel teknoloji kullanır. Analyst Forecast aracını kullanarak, yatırımcılar bir ETF için konsensüs fiyat hedefini ve derecesini ve ayrıca en yüksek ve en düşük fiyat hedeflerini görebilirler.
TipRanks, tüm ETF varlıklarının kombinasyonuna dayalı olarak ağırlıklı bir ortalama hesaplar. Bir ETF için ortalama fiyat tahmini, her bir holdingin fiyat hedefinin ETF içindeki ağırlığı ile çarpılması ve hepsinin toplanmasıyla hesaplanır.
Başkaları Korktuğunda Açgözlü ve Akıllı Olun
KRE, yılbaşından bu yana %21 gibi çirkin bir düşüş yaşadı ve bu biraz kasvetli bir tablo çizse de, ETF dönemler boyunca kazanan oldu. Örneğin, KRE 2021'de büyük bir kazanan oldu ve yıl için %39.3 getiri sağladı; bu, yatırımcıların bu ETF ile kazançlı getiriler elde edebileceğini, ancak muhtemelen satın alıp sonsuza kadar elde tutmak yerine ticaret yapmak için bir ETF olduğunu gösteriyor.
Alt satır
Sonuç olarak, bankacılık sektörü yatırımcıları rahatsız etti, ancak diğerleri korkarken açgözlü olmak işe yarayabilir. Ancak açgözlü olmak çoğu zaman maliyetli hatalara yol açabilir - bu nedenle yatırımcıların korku dolu bir ortamda hem akıllı hem de açgözlü olmaları gerekir. Dövülmüş bölgesel banka hisselerine yatırım yapmak şu anda ilginç, yüksek riskli, yüksek kazançlı bir fırsat gibi görünüyor ve bu değişken sektörde tek hisse senedi riskini üstlenmek yerine KRE gibi oldukça çeşitlendirilmiş bir ETF'ye yatırım yapmak akıllıca görünüyor. bunu yapmanın yolu.
Dikkatli olmak elbette hala gerekli ve yatırımcıların KRE'yi dengeli bir portföy stratejisinin bir parçası haline getirmesi en iyi şekilde hizmet edecek, ancak bu benim görüşüme göre olumlu bir risk/ödül düzeni gibi görünüyor.
Ifşa
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/regional-banks-gredy-others-fearful-222100095.html