Berkshire Hathaway İlk Çeyrek Faaliyet Karları Geri Alımlar Yavaşladıkça Yükseldi

Berkshire ayrıca Cumartesi günü yaptığı açıklamada, şirketin hisse senedi fiyatları yükselirken hisse geri alımını azaltması nedeniyle vergiler sonrası ilk çeyrek işletme kazancının, bir önceki yılın aynı dönemine göre %7'den daha az bir artışla ilk çeyrekte 1 milyar $'a ulaştığını bildirdi.

Berkshire Hathaway (kod kodu: BRK/A, BRK/B), 3.2'in dördüncü çeyreğindeki 6.9 milyar dolardan ilk çeyrekte 2021 milyar dolarlık kendi hissesini geri satın aldı. Şirket, 27'de 2021 milyar dolarlık hisse geri satın aldı.

Kâr raporu yılbaşından önce açıklandı Berkshire'ın yıllık toplantısı Cumartesi günü Omaha'da CEO Warren Buffett ve başkan yardımcıları Charlie Munger, Greg Abel ve Ajit Jain, Berkshire hissedarlarından gelen saatlerce süren soruları yanıtladı.

Uzun süredir Berkshire hissedarları, kendilerine yardımcı olan yatırımcının son durumlarını öğrenmek için toplantıyı yakından takip ediyor. yıllar içinde büyük getiriler.

Barron'un tahminlerine göre, Berkshire'ın, şirketin devasa özsermaye portföyündeki kağıt kazanç veya zararlarını hariç tutan faaliyet kazancı, ilk çeyrekte A sınıfı hisse başına yaklaşık 4,773 $ seviyesinde gerçekleşti; bu aynı döneme göre %4 artış gösterdi. Kazanç, A sınıfı hisse başına 4,277 dolarlık konsensus tahminini aştı. Faaliyet kârındaki hisse başına kazanç, Berkshire'ın geçen yıl hisse sayısını azaltan geri alımlarını yansıtıyordu.

Toplam kazanç, bir önceki yılın aynı dönemindeki 5.5 milyar $ veya hisse başına 3,702 $'dan düşerek 11.7 milyar $ veya A sınıfı hisse başına 7,638 $ olarak gerçekleşti. Zayıf borsada Berkshire'ın büyük hisse senedi portföyündeki kağıt düşüşleri nedeniyle toplam kazançlar ilk çeyrekte faaliyet karından düşüktü. Geçen yılın aynı döneminde, özsermaye varlıklarında kağıt üzerinde kâr vardı.

Buffett, yatırımcılara genel kazançlara değil işletme kârlarına odaklanmalarını söylüyor çünkü toplam kazançlar Berkshire'ın özsermaye portföyündeki kağıt kazançları ve zararları içeriyor ve şirketin temel kazanç gücünü yansıtmıyor.

Bu dönemdeki 3.2 milyar dolarlık geri alımlar Berkshire gözlemcileri için sürpriz değil çünkü şirketin Mart ayında yayınlanan vekaletnamesinde yer alan hisse sayısına göre geri alımların yılın ilk iki ayında tahmini 2 milyar dolar olduğu tahmin ediliyor. Yatırımcılar, Buffett'ın Berkshire hisselerinin çekiciliğine ilişkin görüşünün bir göstergesi olarak geri alımlara odaklanıyor.

İlk çeyrekte işletme karlarındaki küçük artış, Berkshire'ın demiryolu işindeki (şirket Burlington Northern Santa Fe'nin sahibi) ve büyük kamu hizmetleri ve enerji işletmesi Berkshire Hathaway Energy'deki yüksek karları yansıtıyordu. Şirketin geniş imalat, hizmet ve perakende iş kollarında da kârlar arttı ancak sigortacılık kârları keskin bir düşüş gösterdi.

Berkshire hisseleri bu yıl güçlü seyrediyor ve A Sınıfı hisseler Cuma günü %7 artışla 484,340 $'a yükseldi. Bu, yaklaşık %500 düşüş yaşayan S&P 13 endeksinin çok ilerisinde. Berkshire'ın B Sınıfı hisseleri 322.83 dolardan kapandı. Berkshire hisseleri, Cuma günkü piyasa satışları sırasında B hisselerinin %3.7 oranında değer kaybetmesiyle darbe aldı.

Diğer şirketlerin hisse senetlerindeki net alımlar, bu dönemde hisse satışlarından sonra 41.4 milyar dolar oldu. Bu muhtemelen Berkshire'ın şimdiye kadarki en büyük üç aylık hisse alımıydı ve kabaca 7 milyar doları içeriyordu. Occidental Petrol hisselerinin satın alınması dönemde.

Berkshire aynı zamanda Chevron'un da büyük bir alıcısıydı ve enerji devinin yaklaşık 21 milyar dolarlık kısmını satın alıyordu. Berkshire'ın Chevron'daki varlığı, 25.9-Q'ya göre 31 Aralık'taki 10 milyar dolardan 4.5 Mart'ta 31 milyar dolara yükseldi.

10-Q, Berkshire'ın 31 Mart'ta elinde bulundurduğu Chevron hisselerinin sayısını göstermiyor ancak Barron toplamın 160 milyon hisse, yani %8 hisse olduğunu tahmin ediyor.

Buffett, 2021'de Berkshire'ın 7 milyar dolarlık net hisse satıcısı olması nedeniyle hisse senetlerine daha az ilgi duyduğu için, büyük satın almalar birçok Berkshire yatırımcısını şaşırtacak gibi görünüyor. Büyük alımlarla birlikte hisse senedi portföyü, 390.5 Aralık 31'e göre 40 milyar dolar artışla 31 Mart'ta rekor 2021 milyar dolara yükseldi.

Büyük hisse alımlarıyla Berkshire'ın toplam nakit ve benzeri varlıkları, 106 Aralık'taki 31 milyar dolardan 147 Mart'ta 31 milyar dolara düştü.

345,000 Mart'ta A sınıfı hisse başına defter değeri 31 dolardı. Barron tahminlere göre 343,000 yıl sonunda hisse başına yaklaşık 2021 $'a yükseldi.

Berkshire şu anda tahmini 1.4 Mart defter değerinin 31 katı değerinde işlem görüyor. O zamandan bu yana borsada yaşanan düşüş nedeniyle mevcut defter değeri muhtemelen 31 Mart rakamından daha düşük.

Apple

Berkshire'ın en büyük hisse senedi holdingi olan (AAPL) ikinci çeyrekte şu ana kadar %9 düşüş yaşadı.

31-Q'da gösterilen 20 Nisan itibarıyla hisse sayısına göre, Berkshire'ın 20 Mart ile 10 Nisan arasında kayda değer miktarda kendi hissesini satın aldığı görünmüyor. 20 Nisan için gösterilen hisse sayısı, 1.47 Mart'ta tedavüldeki 31 milyon A sınıfı eşdeğer hisseyle hemen hemen aynıdır. Barron hesaplar. Buffett daha sonra yıllık toplantıda şirketin Nisan ayında kendi hisselerinden hiçbirini geri satın almadığını söyledi.

Berkshire hisseleri Nisan ayının ilk üç haftasında rekora yakın seviyelerde işlem görüyordu ve görünüşe göre Buffett geri alımları ertelemeye karar verdi. Hisse senedi fiyatlarının artması nedeniyle geri alımlar Mart ayında Şubat ayına göre yavaşladı. Buffett, Berkshire yatırımcılarına hisse geri alımlarında fiyat bilincine sahip olacağını söyledi.

Berkshire'ın Geico otomobil sigortası birimi, bir önceki yılın 178 milyar dolarlık karı ile karşılaştırıldığında, 1 milyon dolarlık sigorta zararı kaydederek zayıf bir çeyrek geçirdi.

Berkshire, "GEICO'nun 2022'nin ilk çeyreğindeki vergi öncesi sigortalama kaybı, esas olarak 2021'in ikinci yarısında hızlanan otomobil pazarlarındaki önemli maliyet enflasyonu nedeniyle artan talep ciddiyetini yansıtıyor" dedi. Diğer otomobil sigortacıları da aynı eğilimlerden etkileniyor. Geico'nun yazılı primleri bu dönemde %2.6 arttı.

Burlington Northern'ın vergi öncesi karı bu dönemde %9 artışla 1.8 milyar dolara yükselirken, imalat karı da %16 artışla 2.8 milyar dolara yükseldi.

Andrew Bary'ye yaz [e-posta korumalı]