Berkshire Hathaway: Yıllık Hissedarlar Toplantısının Canlı Yayını

Toplantı, Berkshire'ın sayısız yan kuruluşu ve özsermaye yatırımlarından öne çıkanlar ve reklamların yer aldığı bir filmle başladı - Berkshire Hathaway Energy, Borsheims,

Apple

(AAPL) ve

American Express

(AXP). Ayrıca Buffett ve uzun zamandır arkadaşı ve danışmanı Charlie Munger'ın oynadığı mizahi skeçler ve Berkshire temalı “Uptown Funk” ve “Empire State of Mind” parodilerini içeriyordu.

Berkshire'ın üç başkan yardımcısı (Munger, Greg Abel ve Ajit Jain) tarafından kuşatılan neşeli Buffett ayakta alkışlandı ve hemen şakalar yapmaya başladı: "Endeks fonları için bu tür bir karşılama duymuyorsunuz," diye espri yaptı. Buffett, 190 yaşındaki kendisine ve 91 yaşındaki Munger'a atıfta bulunarak, "İkimiz 98 yaşındayız," diye ekledi.

Buffett, elinde bir kutu See's Candies fıstık ezmesiyle See'nin ürünlerini siyah beyaz bir görüntüyle süsleyen Mary See'den bahsetti. 1939'da vefat etti. Buffett, “Birçok insan bunun benim olduğumu düşünüyor ama bu doğru değil” dedi. "Bir benzerlik var, ancak bu söylentileri rakiplerimiz başlatıyor."

Buffett, Berkshire'ın ilk çeyrek finansal sonuçları, Cumartesi sabahı serbest bırakıldı. Vergi sonrası işletme kazançları, bir önceki yıla göre %1'den daha az artarak yaklaşık 7 milyar dolara yükseldi. Şirket hisse geri alımlarının hızını düşürdü, ancak Berkshire diğer şirketlerin hisselerini satın almakta aktifti.

Berkshire, ilk çeyrekte hisse geri alımlarına 3.2 milyar dolar harcadı ve diğer hisse senetlerinde 51.9 milyar dolar satın aldı. Şirket ayrıca 10.3 milyar dolar değerinde Berkshire dışı hisse sattı. Berkshire, dönemi 102.7 milyar dolar nakit ve ABD Hazine bonolarıyla kapattı.

Buffett, "Elimizde her zaman çok fazla nakit olacak" dedi. 

Buffett ve Munger, yüksek frekanslı ticaret, opsiyon stratejileri ve diğer spekülatif davranışlar dahil olmak üzere borsada "kumar" olarak adlandırdıkları şeye değindiler. Bu, fiyatlarda kısa vadeli dalgalanmalara yol açarak Berkshire için fırsatlar satın alabilir.

Kehanet

dedi Omaha. Buffett, "Bazen piyasalar çılgınca şeyler yapar" dedi. "Bu Berkshire için iyi, akıllı olduğumuz için değil, aklı başında olduğumuz için."

Toplantının ilk sorusu, Berkshire'ın borsada hızla daha aktif hale gelmesiyle ilgiliydi. İçinde Buffett'in 2021 yıllık hissedar mektubu, 26 Şubat tarihli, orada çok az çekici fırsatın olduğunu yazdı. O zamandan beri, Berkshire sigorta şirketi satın almak için bir anlaşma yaptı.

Alleghany

11.6 milyar dolara ve milyarlarca dolarlık hisseyi ele geçirdi

Kol şeridi

(CVX),

Occidental Petroleum

(OXY) ve

HP

(HPQ).

Neyin değiştiği sorulduğunda Munger, "Hazine bonolarına sahip olmayı tercih ettiğimiz bazı şeyler bulduk" dedi. Buffett, "Her zamanki gibi Charlie tam cevabı verdi ama ben yine de daha çok konuşup daha az şey söyleyeceğim" diye ekledi.

Buffett, Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından Occidental'in sermaye getiri planlarını ve yüksek petrol fiyatlarını açıkladı. hisseyi satın aldıve Alleghany'nin Berkshire'ın sigorta operasyonları için doğal bir uyum olduğunu.

Buffett ayrıca Berkshire'ın ek satın aldığını söyledi.

Apple

İlk çeyrekte hisse senedi. Şirket, 911 sonunda 907.6 milyon olan iPhone üreticisinin Mart ayı sonunda yaklaşık 2021 milyon hissesine sahipti.

Buffett, hissedarlar için hisse geri alımlarının erdemlerini övdü ve Berkshire'ın hisselerinin

American Express

Berkshire herhangi bir ek hisse satın almadan yıllar içinde %20'den %11'ye yükselmişti.

Buffett, "Bir çiftliğiniz olduğunu ve 640 dönüm araziniz olduğunu, her yıl ektiğinizi, üzerinde biraz para kazandığınızı, çiftçilikten keyif aldığınızı ve 20 yıl sonra bir şekilde 1,100 veya 1,200 dönüme dönüştüğünü hayal edin" dedi. "Doğru fiyata yaparsanız, kendi işinizin bir kısmını geri almaktan daha iyi bir şey yoktur."

Başka bir soru, Berkshire'ın Geico ve BNSF Demiryolu yan kuruluşlarının rakiplerine göre performansını ele aldı. Buffett, Berkshire'ın sigorta operasyonlarını denetleyen Jain'e ve sigorta dışı operasyonları denetleyen Abel'a devretti.

Jain son zamanlarda itiraf etti

ilerici

(PGR), kâr marjı ve büyüme oranı açısından Geico'dan daha iyi performans gösterdi. Bunu, Berkshire yan kuruluşunun daha sonra telematik alanına girmesine ya da müşterilerin oranlarını nasıl kullandıklarına göre ayarlayan kullanıma dayalı sigortaya bağladı.

ilerici

iş dünyasında uzun yıllara dayanan ek veri ve deneyime sahip, ancak Jain, Geico'nun DriveEasy markalı telematik politikalarından umut verici erken sonuçlar gördüğünü söyledi. 

Abel, demiryolu endüstrisinin çoğunun sahip olduğu hassas programlı demiryolunu kucaklayamayan BNSF'nin yaklaşımını savundu. 

Berkshire hissesi, bu yıl şimdiye kadar yaklaşık %7 tırmanırken, bu yıl için %13'lük bir düşüş yaşadı.

S&P 500.

Bu gelişmekte olan bir hikaye. Güncellemeleri kontrol et.

Nicholas Jasinski'ye yaz [e-posta korumalı]