CEO Warren Buffett, Fort Knox bilançosunu 100 milyar doların üzerinde nakit olarak adlandırmasına rağmen,
Berkshire Hathaway (ticker: BRK.A, BRK.B) hissesi Haziran ayında bir hava boşluğuna çarptı ve Cuma gününe kadar %13 düştü.
Berkshire hissesi Cuma günü genel piyasayla birlikte yükseliyor. A sınıfı hisse %2.7 artışla 413,125 dolardan, B sınıfı hisseler ise %2.9 artışla 275.24 dolara yükseldi. S&P 500 %2'den fazla yükseldi. Berkshire, endeks için %500'e karşı yıllık %8'lik bir kayıpla bu yıl hala S&P 18'ün önünde yer alıyor.
Düşüş bazı Berkshire yatırımcılarını heyecanlandırıyor çünkü hisse şimdi 1.3 kat işlem görüyor Barron A Sınıfı hisselerin 30 $'ı aştığı Mart ayının en yüksek seviyesindeki 1.5 katından fazla olana kıyasla, 544,000 Haziran defter değerinin tahmini.
Berkshire'ın defter değeri, Buffett'in içsel değeri dediği şeyi önemli ölçüde olduğundan az gösteriyor. Berkshire'ın kazanç gücü, Buffett'in bu yılki bazı yatırımlarından destek almalı.
Kol şeridi
(CVX) ve yükselen kısa vadeli faiz oranları. Berkshire'ın nakit varlıkları yakında 2'de sıfıra yakın 2021 milyar dolarlık yıllık gelir üretiyor olabilir.
Berkshire, hisse senedinin şimdiye kadar benzer bir değerleme ile işlem gördüğü 2021'in sonlarında hisselerinin agresif bir alıcısıydı.
Peki hisse neden düşük? Berkshire, 390 milyar dolarlık hisse senedi portföyünde bir darbe alıyor. Barron İkinci çeyreğin başlangıcından bu yana 60 milyar dolardan fazla bir düşüş tahmin ediliyor. Düşüşlere öncülük etti
Apple
(AAPL), Berkshire'ın en büyük öz sermaye yatırımı ve 2 numara
Bank of America
(BAC). Petrol stokları keskin bir şekilde düştüğü için Chevron daha yakın zamanda darbe aldı.
Barron Berkshire'ın 30 Haziran defter değerinin, 315,000 Mart'taki 345,000 $'dan A sınıfı hisse başına yaklaşık 31 $ olacağını tahmin ediyor; bu, özkaynak portföyündeki kağıt zararları ve cari çeyrekte öngörülen vergi sonrası 7 milyar $'ı yansıtıyor.
Berkshire, bu yıl hisse geri alım programını küçülttü ve bu, Buffett'ın hisse senedini çok ucuz olarak görmediğine dair bir mesaj gönderiyor olabilir.
Berkshire, 3.2'deki 7 milyar dolarlık üç aylık hızdan ilk çeyrekte 2021 milyar dolarlık hisse geri satın aldı.
Buffett'in son zamanlarda Berkshire hisselerini çeşitli hayır kurumlarına hediye etmesinin ardından Berkshire hisselerini dosyalaması, şirketin Haziran ortasına kadar ikinci çeyrekte sadece 1 milyar ila 2 milyar dolarlık hisse geri satın aldığını gösterdi. Buffet, 30 Nisan'daki yıllık toplantısında, Berkshire'ın hisselerin zirveye yakın olduğu Nisan ayında hisse satın almadığını söyledi.
Çeyreklik geri alımların tamamı, ikinci çeyrek kazançlarıyla birlikte Ağustos başında rapor edilecek. Buffett'in son zamanlarda hisse senedi baskı altındayken geri alımlarını hızlandırması mümkün.
Bültene üye ol
İncele ve Önizle
Hafta içi her akşam, günün önemli piyasa haberlerini vurgular ve yarın neyin önemli olabileceğini açıklarız.
Buffett, Berkshire'ın net 40 milyar dolardan fazla hisse senedi alıcısı olduğu ilk çeyrekte, diğer şirketlerin hisse senetlerini geri alımlara tercih ediyordu.
Ayrıca, Berkshire'ın finansal durumların son zamanlarda gözden düşmesine yardımcı olmadı.
JPMorgan Chase
(JPM) ve Bank of America gibi diğer büyük banka hisseleri Perşembe günü 52-haftalık yeni dip seviyelerine ulaştı veya buna yakın. Berkshire, Burlington Northern demiryolu, dev bir kamu hizmeti şirketi (Berkshire Hathaway Energy) ve büyük sigorta operasyonları tarafından yönetilen çeşitlendirilmiş bir holdingdir, ancak genellikle finansal hisse senetleri ile işlem yapar.
Son geri çekilme ile Berkshire hissesi son üç, beş ve 500 yılda S&P 10'ün gerisinde kaldı. Perşembe gününe kadar endeksin yıllık %12.6 kazancına karşı 10 yılda yıllık %13.2 arttı.
Düşüş, Warren Buffett'ın şirketin üç yıldan beri ilk kişisel yıllık toplantısında hissedarların övgüsünün tadını çıkarmasından iki aydan kısa bir süre sonra geldi ve hisse senedi yükseldi.
91 yaşındaki Buffett, büyük olasılıkla düşüşten etkilenmedi - 57 yıllık dümende daha da kötü düşüşler gördü - ve hisse senedi düşüşünü şirketin geri satın alma programını yeniden canlandırmak için bir fırsat olarak kullanıyor olabilir.
Andrew Bary'ye yaz [e-posta korumalı]