Buffett, "Zamanlamada iyi değildik, paramızın karşılığını ne zaman aldığımızı bulmakta oldukça iyiydik" dedi.
Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B), bu yıl, çoğunlukla 50 milyar doların üzerinde satın aldığı ilk çeyrekte aktif bir hisse senedi alıcısı oldu.
Bu satın alımlardan bazıları şimdi kırmızı renkte görünüyor, özellikle
Citigroup
(C)
en büyük küresel
(PARA) ve yazıcı ve bilgisayar üreticisi
HP
(
HPQ
), Barron tahminler. Bu, yatırımcıların bu hisse senetlerini Buffett veya iki yatırım danışmanı Todd Combs ve Ted Weschler'in hisseler için ödediğinden daha düşük bir fiyata satın alabileceği anlamına geliyor.
Barron Berkshire'ın, Pazartesi günü kapanış fiyatı olan 35$'a karşılık HP'ye hisse başına ortalama 26.94$ ve Citigroup için hisse başına yaklaşık 58$'a karşılık, şu anki 48.26$'lık hisseye karşılık ödediğini tahmin ediyor. Berkshire'ın, Pazartesi günkü 32 dolarlık kapanışa karşı, CBS'nin ana şirketi Paramount için hisse başına ortalama 23.10 dolar ödediğini tahmin ediyoruz. Berkshire hemen bir yorumda bulunmadı.
Berkshire, Citigroup'un yaklaşık 2.6 milyar dolarlık hissesine sahiptir; 1.8 Haziran'da bildirilen varlıklarına göre 3.3 milyar dolarlık Paramount ve 30 milyar dolarlık HP.
Berkshire'ın bu üç yatırım için ortalama maliyeti açıklanmadı, ancak Barron's, Berkshire'ın ilk çeyrekte alımlarının çoğunu yaptığı 22 Şubat'tan 15 Mart'a kadar olan ortalama fiyatlarına dayanarak bunları tahmin ediyor. Buffett, yıllık toplantıda bu pencereye atıfta bulunarak, Berkshire'ın agresif bir şekilde hisse senedi satın almak için bu üç haftalık dönemde pazardaki düşüşten yararlandığını söyledi.
Berkshire'ın büyük alımları
Occidental Petroleum
(OXY) bu yıl siyahlar içinde. Berkshire, 2022'nin başlarında satın almaya başladı ve şu anda 188 milyar dolar değerinde %20 hissesi olan 12 milyon Occidental hissesine sahip olan şirketle, Ağustos ayının başlarına kadar varlıklarını istikrarlı bir şekilde ekledi. Barron'un Berkshire'ın dosyalamalarına dayanan tahminleri, şirketin büyük enerji üreticisindeki holdinginin büyük kısmı için hisse başına yaklaşık 54 dolar ödedi. Occidental Pazartesi günü hisse başına 64.68 dolardan kapattı.
Berkshire, hisselerinin çoğunu satın aldı.
Kol şeridi
(CVX) ilk çeyrekte, tahmin ettiğimiz şeyi ödeyerek, bu üç ayda, yaklaşık 155 $'lık bir mevcut fiyata karşı, hisse başına 157 $ civarında. Berkshire şu anda yaklaşık 25 milyar dolarlık Chevron'a sahip.
Berkshire, elindeki kırmızı renkte görünüyor.
Activision Blizzard
(ATVI), Pazartesi günkü yaklaşık 80 dolarlık kapanışa karşı, hisse başına 76 dolar civarında olduğunu tahmin ettiğimiz ilk çeyrekte yoğun bir şekilde satın aldı.
Buffett, yıllık toplantısında bu yıl Activision'ı satın aldığını söyledi.
Microsoft
'S
Ocak ayında video oyunu yapımcısını 69 milyar dolara veya hisse başına 95 dolara satın alma anlaşması. Combs veya Weschler, 2021'in sonlarında daha küçük bir pozisyon satın almıştı.
Buffett'ın görüşü, Activision arbitraj yayılımının çekici olduğu yönündeydi. Şu anda hisse başına yaklaşık 19 dolar olan geniş yayılma, antitröst endişelerini yansıtıyor. Berkshire sahiplerine, antitröst müdavimlerinin nasıl davranacağını bilmediğini, ancak "bildiğimiz tek şey, Microsoft'un paraya sahip olduğu" dedi. Berkshire, yaklaşık 6 milyar dolarlık Activision'a sahip.
Buffett, HP, Paramount veya Citigroup yatırımlarını kendisinin mi yoksa Combs'un mı yoksa Weschler'in mi satın aldığını söylemedi. Combs ve Weschler, Berkshire'ın 10 Haziran'da yaklaşık 340 milyar dolara ulaşan özkaynak portföyünün yaklaşık %30'unu yönetiyor.
Berkshire'ın 5 milyar dolar veya daha fazla olan daha büyük varlıkları Buffett'ın olma eğilimindeyken, 1 milyar ila 3 milyar dolar aralığındaki daha küçük olanlar genellikle Combs ve Weschler'den.
Bazı yatırımcılar, Berkshire'ın General Motors (GM) gibi hisselerdeki hisselerinin olduğunu düşünüyor.
Amazon.com
(AMZN),
Şart İletişim
(CHTR),
Kar taneciği
(KAR) ve
DaVita
(DVA) muhtemelen Combs veya Weschler tarafından başlatılmıştır.
Zamanlama konusunda Buffett toplantıda, Berkshire başlangıçta satın aldıktan sonra daha fazla satın alabilmek için bir hisse senedi düşerse genellikle mutlu olduğunu ve yeni zirvelere tırmanmadan önce piyasanın düştüğü Mart 2020'deki büyük pazar fırsatını "tamamen kaçırdığını" söyledi. . Berkshire, 2020'de hafif bir hisse senedi alıcısıydı.
Berkshire ayrıca, Buffett'in en sevdiği elde tutma süresinin sonsuza kadar olduğu şeklindeki sık sık ifade edilen görüşünün aksine, son yıllarda hisse senetlerinde daha fazla işlem yaptı.
Berkshire, 2020'nin ikinci çeyreğinde havayolu holdinglerini sattı ve hisselerinin çoğunu
Wells Fargo
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) ve
Goldman Sachs
(GS) 2020'de. Banka hissesi satışları iyi zamanlamamıştı. Ve Berkshire, aşağıdakiler de dahil olmak üzere bazı ilaç stoklarını sattı:
AbbVie
(ABBV) ve Merck (MRK) 2020'nin sonlarında satın aldı.
Andrew Bary'ye yaz [e-posta korumalı]