2023 İçin Güvenilir Gelir İçin En İyi GYO'lar

yükseltmeyi planlıyorsanız nakit yatırım geliri 2023'te GYO'larda (gayrimenkul yatırım ortaklıkları) bir pozisyon bunu yapmanıza yardımcı olabilir.

GYO'lar, gayrimenkul sahibi olan veya bunları finanse eden temettü ödeyen kuruluşlardır. Paralarını kiralar, emlak satışları, faiz gelirleri veya yukarıdakilerin tümü ile kazanabilirler.

GYO'ların, vergiye tabi gelirlerinin en az %90'ını hissedarlarına ödemelerini gerektiren özel bir vergi statüsü vardır. Kârlı olan GYO'lar için bu gereklilik, mavi çipli hisse senetleri veya yatırım sınıfı borçlardan daha yüksek getirili bir yatırıma yol açabilir.

Hatırlatma olarak, temettü verimi hisse fiyatına göre kümülatif yıllık temettü ödemesidir. Yani, yılda 10$ temettü ödeyen ve 100$'dan işlem gören bir GYO, %10 getiri sağlar.

İlginizi mi çekti? GYO yatırımında hızlandırılmış bir kurs için okumaya devam edin. Getiri ve güvenilirlik arasındaki dengeyi, en yüksek getirili GYO'lar arasındaki ortak riskleri, en iyi GYO yatırımlarını ve kendi portföyünüz için güvenilir GYO'ları nasıl seçeceğinizi öğreneceksiniz.

Verim Karşılığı Güvenilirlik

Bir yatırımcı olarak, rutin olarak risk ve ödül arasında ödün verirsiniz. İstikrar istiyorsanız, yavaş büyüyen, olgun şirketlere yatırım yaparsınız. Hızlı büyüme istiyorsanız, daha yüksek oynaklık potansiyelini kabul etmelisiniz.

GYO'larda verim ve güvenilirlik arasındaki ilişki aynı şekilde işler. Çok yüksek getiri sağlayan GYO'lar daha az güvenilir olabilir. Saat gibi gelir üreten GYO'lar daha ılımlı getiriler ödüyor.

İyi haber şu ki, bu verim-güvenilirlik yelpazesinde tatlı noktanızı seçeceksiniz. Portföyünüzü rahatlık alanınıza göre uyarlayabilmeniz için yeterli GYO var.

Aşağıda en iyi GYO'ları seçme hakkında daha fazla bilgi edineceksiniz, ancak iki genel yaklaşım arasından seçim yapabilirsiniz. Satın aldığınız her GYO için dar bir dizi tarama kriteri tanımlayabilirsiniz. Veya daha geniş bir ağ atabilir ve toplamda dengenizi bulabilirsiniz. Örneğin, birkaç agresif GYO'ya yatırım yapabilir ve bunları daha muhafazakar pozisyonların yanında tutabilirsiniz.

Enflasyon %40'yi aşan 7 yılın en yüksek seviyesindeyken, temettü hisseleri enflasyonu yenmenin ve güvenilir bir gelir akışı yaratmanın en iyi yollarından birini sunuyor. Forbes'un temettü uzmanı John Dobosz'un hazırladığı özel bir rapor olan “Enflasyonu Yenecek Beş Temettü Hisse Senedi”ni indirin.

En Yüksek Temettü GYO'ları

Bağlam açısından, 2022'de karşılaştırmalı değerlendirmedeki temettü getirisi FTSE Nareit Tüm GYO Endeksi %3.1 ile %4.3 arasında değişti.

Aşırı risk olmadan ortalamanın üzerinde getiri hedefliyorsanız, %4 ila %8 getiri sağlayan iyi seçenekler bulabilirsiniz. Bunlardan bazılarını aşağıda göreceksiniz. %10'un üzerindeki getiriler elde edilebilir, ancak muhtemelen hisse fiyatı ve temettü miktarında daha fazla oynaklık içerecektir.

Invesco Mortgage Capital: Yüksek Getirili GYO Örneği

Bunun bir örneği ipotekli GYO'dur. Invesco Mortgage Sermayesi (IVR). IVR'nin temettü getirisi, yaklaşık %20 ile piyasadaki en yüksekler arasındadır. Ancak GYO, 2022'de artan faiz oranları, düşen emlak değerleri ve temkinli finansal piyasaların baskıları altında mücadele etti.

2022'nin ikinci ve üçüncü çeyreğinde IVR kaydı adi hisse başına net zarar sırasıyla 3.52 dolar ve 2.78 dolar. Şirket ayrıca üçüncü çeyrek temettüsünü hisse başına 0.90 dolardan 0.65 dolara düşürdü.

Özellikle, IVR bir 10'e 1 ters stok ayrımı senenin başlarında. Ters hisse senedi bölünmeleri, bir şirketin kapitalizasyonunu değiştirmez; yalnızca piyasa değerini daha az sayıda hisseye yeniden tahsis eder. Bölünmeden sonra her hisse şirketin daha büyük bir dilimini temsil ettiği için hisse senedi fiyatı yükselir. Artış genellikle bölünmüş orana karşılık gelir.

Bölünmeden önce, IVR hisse başına 2 doların altında işlem görüyordu. Bölünmeden sonra, hisse fiyatı %900'den fazla artarak yaklaşık 17.50$'a yükseldi. Şimdi, altı ay sonra, IVR 13 doların altına düştü.

Yani, evet, IVR'nin etkileyici bir getirisi var. Ancak devam eden hisse fiyat düşüşleri ve ek temettü kesintileri riskiyle birlikte gelir. Pek çok yatırımcı için, özellikle ekonomik görünüm belirsizliğini koruyorsa, bu değiş tokuşa değmez.

Ne İzlenmeli?

Bazı yatırımcılar, IVR ve diğer ipotek GYO'ları hakkında ters bir bakış açısına sahip olacaklar - altta yatan sorunlar geçicidir. Bu durumda, bu zor durumdaki GYO'ların uzun vadeli birçok avantajı olabilir.

Aklınız bu yöndeyse, satın almadan önce kapsamlı bir analiz yapmayı planlayın. Hisse fiyatı düşüşlerinin doğasına, iş modelinin uygulanabilirliğine ve GYO'nun borç seviyesine özellikle dikkat edin.

1. Hisse fiyatı düşüşlerinin süresi ve aralığı.

Hisse fiyatının düşmesi matematiksel olarak temettü verimini yükseltir. Bu nedenle, en yüksek getirili GYO seçenekleriniz genellikle düşüş eğilimi gösterir.

Bu trende dalın. Hisse fiyatı ne kadar süredir düşüyor, liderlik bu konuda ne diyor ve temel sebepler neler? Altta yatan sorunlar dışsa, GYO emsallerine göre daha iyi mi yoksa daha kötü mü yönetiyor?

2. Eski veya aşırı karmaşık iş modelleri.

GYO'lar, yanlış kiracı veya mülk türlerinde çok yoğunlaştıklarında sorun yaşayabilir. Yaya trafiğinin yıllardır azaldığı kapalı alışveriş merkezlerinde uzmanlaşmak buna bir örnektir.

Başka bir sarı bayrak, karmaşık bir iş modelidir. Karmaşıklık risk ekler. Örneğin ipotek GYO'ları, ipotek ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler alıp satarlar, böylece faiz oranı değişikliklerine öz sermaye GYO'larından daha duyarlıdırlar. Finanse ettikleri ipotek türüne bağlı olarak temerrüt riski de bir faktör olabilir.

3. Çok fazla borç.

GYO'lar vergilendirilebilir gelirlerinin %90'ını hissedarlarına öderler. Bu, iş genişlemesi için fazla fon bırakmıyor.

Bu sorunu çözmek için genellikle borç kullanırlar. Yeni borçlanmalar, karı, nakit akışını ve temettüleri artıran mülk edinimlerini finanse edebilir.

GYO'ların yüksek kaldıraçlı olması alışılmadık bir durum değil. Ancak borç, özellikle değişen ekonomik koşullar altında çok hızlı bir şekilde yönetilemez hale gelebilir. Bir GYO, geçici olarak daha düşük doluluk, daha yüksek faiz oranları veya daha düşük mülk değerleri dönemlerini absorbe edemeyecek kadar kaldıraçlı olmamalıdır.

En İyi GYO Yatırımları

Çoğu yatırımcı için, sahip olunabilecek en iyi GYO'lar sürdürülebilir iş modellerine, güvenilir nakit akışlarına ve yönetilebilir borca ​​sahiptir. Bunlar göz kamaştırıcı, çift haneli verimler sağlamaz ancak tutarlılık ve güvenilirlik açısından daha yüksek puanlar kazandırır. On örnek için aşağıdaki tabloya bakın.

Enflasyon, düşük seviyelerde bile serveti yok eder, ancak mevcut oranlarda düpedüz ölümcüldür. Ödemelerini enflasyondan daha hızlı artıran temettü hisseleriyle kendinizi savunun. Forbes'un temettü uzmanı John Dobosz'un hazırladığı özel bir rapor olan “Enflasyonu Yenecek Beş Temettü Hisse Senedi”ni indirin.

GYO Getirilerine Karşı Hisse Senedi Getirileri: Vergileri Unutmayın

Yukarıdaki listeye baktığınızda, GYO getirilerinin geleneksel hisse senedi getirilerinden daha yüksek göründüğü sonucuna varabilirsiniz. Bir bakıma haklısın. Ancak GYO'lar ile temettü hissesi getirileri arasındaki pratik fark düşündüğünüzden daha az olacaktır.

GYO temettülerinin çoğu olağan gelir olarak vergilendirilir. ABD şirketlerinden ve uygun yabancı şirketlerden alınan temettüler genellikle daha düşük sermaye kazancı oranları üzerinden vergilendirilir. Yani GYO'lar ile siz daha yüksek getiri elde ederken aradaki farkın bir kısmını vergiler tüketecektir. GYO'ları geleneksel IRA, Roth IRA, 401 (k) ve daha fazlası gibi vergi avantajlı hesaplarda tutarak bu sorunu geçici olarak önleyebilirsiniz.

Bağlam için, en yüksek gelir vergisi oranı %37, en yüksek uzun vadeli sermaye kazancı oranı ise %20'dir.

En İyi GYO Hisseleri Nasıl Seçilir?

Hedeflerinize ve risk toleransınıza uygun GYO'ları seçmek için kendi sürecinizi geliştirmek konusunda akıllısınız. Birçok GYO yatırımcısı, seçeneklerini GYO türü, iş modeli, temettü geçmişi, gelir ve nakit akışı üretimi ve kaldıraca göre tarar. Aşağıda, bunların her biri hakkında kendi parametrelerinizi belirlemenize yardımcı olacak bazı işaretçiler bulunmaktadır.

Eğlenceli bir egzersiz yapmaya hazırsanız, bu yönergeleri yukarıdaki tabloda tanıtılan on GYO'ya uygulamayı deneyin.

1. Seçeneklerinizi anlayın

GYO'lar birçok çeşitte gelir. Birincil GYO türleri şunlardır:

• Gayrimenkul sahibi olan hisseli GYO'lar
• Gayrimenkulü finanse eden ipotekli GYO'lar
• Mülk sahibi olan ve finanse eden hibrit GYO'lar

Hisse senedi, ipotek ve hibrit GYO'lar, uzmanlaştıkları mülk türlerine göre daha fazla kategorize edilebilir, örneğin:

• Perakende vitrinler ve alışveriş merkezleri
• Depolar ve üretim tesisleri dahil olmak üzere endüstriyel mülkler
• Apartman binaları gibi konut
• Sağlık tesisleri ve hastaneler
• Kendini depolama özellikleri
• ormanlık arazi
• Tarım Arazileri
• Hücre kuleleri ve veri merkezleri gibi altyapı

Yatırım yaparken, özellikle acemiler için en basit seçenek genellikle en iyi seçimdir. Örneğin, konut veya perakende alanında uzmanlaşmış bir öz sermaye GYO ile başlayabilirsiniz. Bu, muhtemelen bir ipotek GYO'sundan veya bir altyapı GYO'sundan daha fazla ilişkilendirilebilir.

2. İş modeline alışın

GYO'nun bugün nasıl para kazandığını ve gelecekte gelir artışının nasıl devam edeceğini anlamalısınız. GYO'nun kiracı profilini, ortalama kiralama süresini ve doluluk eğilimlerini inceleyin. GYO'nun büyüme ve satın alma stratejisini anlamak için yıllık raporları ve diğer belgeleri de okuyun.

3. Temettü geçmişini inceleyin

En iyi GYO'ların sağlam bir temettü ödemeleri ve temettü artışları geçmişi vardır. Temettü artışları net değerinize fayda sağlar ve portföyünüzün verimliliğini artırır. Dahası, temettü artışları GYO'nun durgun olmadığını gösteriyor. Uzun vadeli, sürdürülebilir temettü büyümesi, bunu desteklemek için iş büyümesini gerektirir.

4. Gelir ve nakit akışı trendlerini kontrol edin

Bir temettü büyümesi geçmişi görürseniz, artan gelir ve nakit akışını da görmelisiniz. Bu eğilimleri analiz edin. Gelir ne kadar arttı ve ne kadar süreyle? GYO'nun en yakın rakiplerine kıyasla büyüme nasıl? Uzun vadeli borç aynı oranda mı artıyor?

Nakit akışı için izlenecek popüler bir ölçüm, FFO veya operasyonlardan elde edilen fonlardır. FFO, ticari faaliyetlerden elde edilen kazançlar artı nakit olmayan amortisman ve itfa giderleridir.

FFO, faiz gelirini veya mülk satışlarından elde edilen kazançları veya kayıpları içermez, bu nedenle işletme performansının iyi bir ölçüsüdür. Bu nedenle GYO'lar ve analistleri, daha genel bir ölçüm olan hisse başına kazanç yerine genellikle hisse başına FFO'ya atıfta bulunur.

Bir GYO'nun güncel ve geçmiş FFO'sunu halka açık mali tablolarında bulabilirsiniz.

5. Bilançoyu analiz edin

Borç, GYO'lar için bir risk olabilir, bu nedenle bilanço incelemesi gereklidir. Bir GYO'nun kaldıracını emsalleriyle karşılaştırmak için borç-özsermaye oranına ve borç oranına odaklanın.

• Borç/özsermaye oranı: Bu oran, GYO'nun işletmeyi finanse etmek için öz sermayeye göre ne kadar borç kullandığını gösterir. Borç özkaynağını, toplam borçların toplam öz sermayeye bölümü olarak hesaplarsınız. 3:1 oranı, işletmenin %75 borç ve %25 öz sermaye ile finanse edildiği anlamına gelir. GYO'lar, 2.5:1 ila 3.5:1 aralığında yüksek borç/özsermaye oranlarını destekleyebilir.
• Borç oranı: Borç oranı, ödeme gücünü toplam varlıkları toplam yükümlülüklere bölerek ölçer. %60'ın üzerindeki yüksek borç oranları, GYO'nun gelecekte borçlanma kabiliyetini sınırlayabilir. Nareit, halka açık hisse senedi GYO'larındaki borç oranının %34.5 olduğunu bildirdi.

2023'te Gelir Getiren GYO'lar

2023'te gelir elde etmek için GYO'lara yatırım yapmaya hazırsanız, işe verim-güvenilirlik yelpazesindeki tatlı noktanızı belirleyerek başlayın. Emin değilseniz muhafazakar tarafta hata yapın. Temettülerini ödeme ve artırma konusunda uzun bir geçmişe sahip, basit, anlaşılır iş modellerine sahip GYO'ları seçin.

Herhangi bir yatırımda en iyi uygulama olduğu gibi, her şeyi yapmayın. Yüksek getirili GYO'larınızı geleneksel hisse senetleri ve sabit getirili pozisyonların yanında tutun. Borsada zenginlik oluşturmanın anahtarı olan büyüme potansiyeli ve istikrar arasında iyi ve sürdürülebilir bir dengeyi bu şekilde elde edersiniz.

Enflasyonu Yenen Beş Büyük Temettü Hissesi

Birçok yatırımcı, 1930'dan beri temettülerin borsa toplam getirisinin %40'ını sağladığını fark etmeyebilir. Ve daha da az bilinen şey ise, aşırı büyük etkisinin enflasyon yıllarında daha da büyük olması, hissedarların %54'lük etkileyici bir kazanç elde etmesi. Enflasyona karşı korunmak için yüksek kaliteli temettü hisseleri eklemek istiyorsanız, Forbes'in yatırım ekibi, fiyatlar yükselirken büyümesini sürdürmek için güçlü temellere sahip 5 şirket buldu. Raporu buradan indirin.