Biden'ın %200 Alüminyum Tarifelerindeki “Sürpriz Ücretlere” Dikkat

Mart 2018'de dönemin Başkanı Donald Trump yetkilerini kullandı 232 tarihli Ticareti Genişletme Yasası'nın 1962. Bölümü uyarınca, şüpheli ulusal güvenlik gerekçeleriyle çoğu çelik ve alüminyum ithalatını kısıtlamak. Geçen ay, Başkan Biden, Rusya'nın "Ukrayna'ya karşı haksız, sebepsiz, boyun eğmez ve vicdansız savaşına" ve Rus alüminyum endüstrisinin savaş çabalarındaki iddia edilen rolüne atıfta bulunarak, Trump'ın beş yıllık emrini resmi bir bildiri Cuma günü yürürlüğe giren Rusya'dan gelen alüminyum ve türevi alüminyum ürünlerinde tarifeleri %200'e çıkarıyor.

Ukrayna'yı işgalinden bu yana Rusya'ya uygulanan birçok yaptırımın çoğunda olduğu gibi, beklenti, tarife artışının Moskova'yı saldırılarını sürdürmek için gerekli olan şeylerden mahrum bırakmasına yardımcı olacağı yönünde. Bu gerçekten değerli bir hedef. Ancak alüminyum ticaretini kısıtlayarak bu sonuca doğru ilerlemek, çok daha büyük ekonomik maliyetler yaratacağı, ticaret ortaklarıyla anlaşmazlığı körükleyeceği ve Çin'in kritik bir metalin küresel arzı üzerinde daha fazla kaldıraç sağlama çabasında yardımcı olacağı kesin olan bir yoldur.

Başkan Biden'ın tarife kararı ortak yanlış anlama ticaretin "bizim" üreticilerimiz ile "onların" üreticileri arasındaki bir rekabet olduğunu, burada ihracatın bizim puanımız ve ithalatın onların puanı olduğu. Bu, ithalat tarifelerini, herhangi bir iç sorun olmaksızın yabancı üreticiler tarafından karşılanan bir maliyet olarak görmeyi daha cazip hale getiriyor. O zaman neden tüm rakiplerden ve hasımlardan gelen tüm ürünlere tarifeler uygulamıyorsunuz?

Bunun bir nedeni, her yıl, değerin yaklaşık yarısı ABD ithalatının tamamı “ara mallardan” – ham maddeler, endüstriyel bileşenler, makineler ve ABD işletmelerinin kendi alt ürünlerini üretmeleri için ihtiyaç duyduğu diğer girdilerden oluşur. Ara malları ABD'li alıcılar için daha pahalı hale getiren tarifeler, bu işletmeler için üretim maliyetlerini ve Amerikalı ailelerin yaşam maliyetlerini artırıyor - özellikle yüksek enflasyon döneminde istenmeyen sonuçlar.

Ama başkan bunu biliyor. Aslında, bildirisinde Rusya'nın savaşının "küresel enerji fiyatlarının artmasına neden olarak ABD alüminyum endüstrisine doğrudan zarar verdiğinden" söz ediliyor ki bu, girdi maliyetleri ile nihai sonuç arasındaki ilişkinin tüm gücüyle kabul edilmesinden başka bir şey değildir.

Alüminyum endüstrisi - özellikle birincil alüminyum üreten sektör - son derece enerji yoğundur. Elektrik, alüminyum üretim maliyetinin %40'ına kadarını oluşturmaktadır. Daha yüksek enerji fiyatları, daha yüksek alüminyum üretim maliyetleri anlamına gelir. Peki, alüminyumun önemli bir girdi olduğu üreticilerin, alüminyum maliyetleri ile kârlılıkları arasındaki ilişki ne durumda?

Alüminyum, enerji gibi, mükemmel bir ara mal örneğidir. Havacılık, elektronik, makine, otomotiv ve yiyecek ve içecek paketleme dahil olmak üzere çeşitli sektörlerde birçok kullanıcının güvendiği bir bileşendir. Alüminyum üzerindeki tarifeler, alüminyumdan yapılan ürünlerin üretim maliyetini ve nihayetinde tüketicilere uygulanan fiyatları yükseltir. Tersine, ABD'de alüminyum kullanan firmalar üzerindeki olumsuz etki ikiye katlanıyor çünkü tarife yükü taşımayan yabancı rakipleri daha düşük üretim maliyetlerine sahip ve bu nedenle Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ve yurtdışındaki tüketicilere daha düşük fiyatlar sunabiliyor. Sonuç olarak, bu alt sanayilerden bazılarının ithalat rekabetinden kendi tarife indirimlerini aradıklarını görmek şaşırtıcı olmayacaktır.

Gerçek şu ki, Başkan Biden'ın Rusya'ya enerji maliyetlerini artırdığı için bir şikayeti var, ancak tarife kararı, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki binlerce alt, alüminyum kullanan işletmede aynı türden sistemik maliyet artışlarını ziyaret edecek.

Başkanın beyanı, tarifenin "ithalatı daha da azaltmak ... ve yerel kapasite kullanımını artırmak" olan bir başka amacını da belirtiyor. Bu tam olarak Trump'ın orijinal tarifeler için gerekçesiydi. Daha yüksek vergilerle ithalatı uzak tutun. Alüminyum fiyatlarının yükseldiğini görün. Atıl izabe tesislerini ve diğer üretim varlıklarını yeniden başlatarak üreticilerin tepkisini izleyin. Ve işte, ABD'nin güvenilmez veya potansiyel olarak düşmanca yabancı kaynaklara çok fazla bel bağlamasından kaynaklanan ulusal güvenlik sorunu ortadan kalkıyor.

Şey, Trump için pek öyle olmadı ve Biden da aynı sonucu beklemeli.

Trump'ın 232 planı, yerli alüminyum üretim kapasitesi kullanım oranı hedefini yüzde 80 olarak belirledi. Bugün o oran yaklaşık yüzde 55'te geziniyor - 2018'den önce olduğundan bile daha düşük. Yerli üretimi teşvik edemedi, ancak imalat sektörü genelinde daha yüksek maliyetler yarattı. Görünüşe göre, alüminyum endüstrisinde kararları etkileyen daha güçlü değişkenler var.

2000 yılı boyunca Amerika Birleşik Devletleri dünyanın en büyük birincil alüminyum üreticisiydi. 2021'de ABD üretimi 908,000 metrik tona (5.1'deki 1980 milyonluk zirveden) düşerek, onu küresel birincil alüminyum üretiminin %2'sinden azını oluşturan en büyük dokuzuncu üretici haline getirdi.

Nispeten yüksek ABD elektrik fiyatları, yeni üretimden vazgeçmeyi ve bunun yerine karşılaştırmalı maliyet avantajlarına sahip kaynaklardan ithalat yapmayı ekonomik olarak mantıklı kılıyor. İthalat, ABD yerel alüminyum tüketiminin %80'ini oluşturmaktadır. Kanada (ve nispeten ucuz hidroelektrik güç kaynağı), Amerika Birleşik Devletleri'ndeki birincil alüminyumun en büyük yabancı tedarikçisi ve dünyanın dördüncü en büyük üreticisi olmakla birlikte, küresel üretim kapasitesi kullanım oranı ortalama %88 gibi çok daha yüksek bir orana sahiptir.

Tersine, Çin, Amerika Birleşik Devletleri'nin dördüncü en büyük tedarikçisidir. ancak büyüklük sırasına göre dünyanın en büyük üreticisi. Geçen yıl Çin, ikinci en büyük üretici olan Hindistan'dan 40 kat daha fazla olan 10 milyon mt alüminyum üretti.

Önümüzdeki yıllarda enerji üretimi ve iletim maliyetleri yeterince düşmediği takdirde, ABD ekonomisi artan talebi için muhtemelen daha fazla ithalata bağımlı hale gelecektir. Metal endüstrisi danışmanlık şirketi CRU International, Kuzey Amerika alüminyum talebinin 5.1 milyon mt veya 45'a kadar (2030 temeline göre) %2020 artacağını tahmin ediyor. CRU, Kuzey Amerika önemli bir elektrikli araç üretim yeri haline geldikçe, büyümenin yaklaşık yarısının ulaşım sektöründe gerçekleşeceğini tahmin ediyor. Aynı dönemde ambalaj ve inşaat talebinin ise %27 artması bekleniyor. İthal alüminyuma erişim, ABD'nin elektrikli araç üretimi ve gelişen diğer yeşil endüstrilerdeki başarısı için temel olacaktır.

2022'de Rusya'dan yapılan alüminyum ithalatı 209,000 mt'a ulaştı ve bu, tüm kaynaklar için yapılan 3.3 milyon mt'luk ithalatın %6.4'ü. % 200 tarife muhtemelen "yasaklayıcı" olacak, yani Rusya'dan ithalatı sıfıra çekecek. Ancak, alüminyum tüketen sektörler ve genel olarak ABD ekonomisi üzerindeki maliyet baskıları, Başkan Biden'ın ikinci ayakkabısı düştüğünde büyük olasılıkla önemli ölçüde artacaktır.

10 Nisan'da, Rusya'da eritilmiş veya dökülmüş herhangi bir miktarda alüminyum içeren alüminyum ve türevi ürünlere %200'lük ayrı bir tarife uygulanacaktır. Bu önlemin amacı, Rus alüminyumunun, diğer ülkelerden sevk edilen ve tamamlanmış alüminyum ürünlerine dahil edilerek ABD tarifesini atlatmasını engellemektir. Rus alüminyumuna en az %200 oranında kendi tarifelerini uygulayan ülkelerden yapılan ithalatlar, ABD tarifesinden muaf tutulacak.

Bütün bunlar ne anlama geliyor? Her ihtimalde, alüminyum ithalatı şu anda doğrudan Rusya'dan gelen hacimden çok daha fazla düşecek. Yerli alüminyumlarını Rus alüminyumuyla buluşturan yabancı üreticilerin yeni tedarik zincirleri ve üretim süreçleri geliştirmesi zaman alacak. %200'lük bir gümrük tarifesiyle karşı karşıya kalan bu malzemelerin ABD kıyılarına ulaşması pek olası değil. Dünyanın dört bir yanındaki işletmelerin sınır ötesi ABD gümrük vergileriyle uyum sağlamak zorunda kalmalarının getirdiği rahatsızlık ve yüksek maliyetler, kesinlikle diplomatik tüyleri kabartacak ve tedarik zincirlerini öngörülemeyen şekillerde yeniden yapılandıracaktır. Örneğin, devam eden kömür kullanımı nedeniyle üretim maliyetleri düşük olan mega üretici Çin, arz açığını kapatabilen ve bu süreçte bu kritik endüstriyel üretimi ve dağıtımını yapan küresel tedarik zincirleri üzerinde baskı kurabilen tek ülke olabilir. giriş.

Başkan Biden, Rus ekonomisine baskı uygulama hevesinde, eylemlerinin art arda gelen, olumsuz ekonomik ve jeopolitik sonuçlarını göz ardı etti. İnşallah yönetim bir an önce bu kararları gözden geçirir ve revize eder.