Bill Ackman, Satıştan Sonra Netflix'te Hisse Aldı

Özet

• 3.1 milyonluk hissenin değeri yaklaşık 1.1 milyar dolar.
• Netflix hissesi Kasım ayının en yüksek seviyesinden bu yana %40'ın üzerinde düştü.
• Guru, şirketin boru hattına ve ölçeğine ilgi duydu.

Pershing Square Capital lideri, son birkaç aydır Netflix Inc.'de (NFLX, Financial) büyük bir satıştan yararlanmaya çalışıyor Bill Ackman (Ticaret, Portföy) bu hafta başlarında akış devinde bir hisse ortaya çıkardı.

Milyarder aktivist yatırımcı, Çarşamba günü hissedarlara yazdığı bir mektupta, New York merkezli hedge fonunun geçen Cuma gününden bu yana Netflix'in 3.1 milyon hissesine yatırım yaparak şirketin en büyük 20 hissedarından biri olduğunu söyledi.

Hissenin toplam değeri, mevcut hisse fiyatlarına göre kabaca 1.1 milyar dolar.

Los Gatos, California merkezli şirket, Disney (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) ve ViacomCBS'den rakip platformlarla geleneksel görüntüleme deneyimini alt üst eden bir akış hizmetine öncülük ederek son on yılda hisselerinin yükseldiğini gördü. VIAC, Financial), diğerlerinin yanı sıra, abone büyümesini yavaş yavaş aşmaya başladı.

Netflix hissesi, Kasım ayında ulaştığı gün içi en yüksek 40$'dan %700.99'tan fazla değer kaybetti.

Geçen hafta, şirketin abone büyümesinin 20'nin ilk üç ayında önemli ölçüde yavaşlayacağı konusunda uyardıktan ve hayal kırıklığı yaratan bir rehberlik sağladıktan sonra hisse senedi %2022 daha düştü. Pershing Square, Universal Music Group'a (XAMS:UMG, Financial) yaptığı yatırımla bağlantılı olarak Netflix'i aktif olarak analiz ederken, Ackman mektubunda, sonunda tetiği çekenin bu düşüş olduğunu belirtti.

"En iyi yatırımlarımızın çoğu, zaman ufku kısa vadeli olan diğer yatırımcıların, uzun vadeli bir ufka sahipken olağanüstü çekici görünen fiyatlarla büyük şirketleri elden çıkarmasıyla ortaya çıktı" diye yazdı.

Ackman, aboneleri cezbetme ve onlardan daha yüksek fiyatlar talep etme potansiyeline sahip olan yayın işinin ölçeğinin, başlangıçta onu Netflix'e çeken şeyin bir parçası olduğunu kabul etti. Ayrıca, rekabeti savuşturmaya ve marjları artırmaya yardımcı olabilecek geniş içerik hattına da dikkat çekti.

“Netflix, üstün müşteri deneyimi, geniş ve çeşitli miktarda mükemmel, sürekli yenilenen içerik, bant genişliğindeki küresel iyileştirmeler ve medyanın yaygınlaşması ve sürekli iyileştirilmesi ve rahatlığı nedeniyle akıştaki büyümenin ve lineer TV'deki düşüşün birincil yararlanıcısıdır. izleyebileceğiniz cihazlar," diye yazdı Ackman.

Satın almayı finanse etmek için guru, firmanın faiz oranı riskinden korunma işleminin "önemli çoğunluğunu" çözdüğünü ve 1.25 milyar dolarlık gelir elde ettiğini açıkladı.

Ackman, "Hedgeyi satmamış olsaydık, büyük ölçüde bugün, satışımızdan bu yana oranlardaki artışa bağlı olarak daha fazla kazanç elde edebilirdik" dedi. Bununla birlikte, mevcut fiyatlarla Netflix'e yatırım yapma fırsatının, fonlar için daha çekici bir risk-ödül ve muhtemelen daha büyük, uzun vadeli karlar sunduğuna inandık."

170.15 milyar dolarlık piyasa değeri ile Netflix hisseleri Perşembe günü %7.7 artışla 387.46 dolardan işlem görüyordu.

Şirkette kayda değer yatırımları da olan diğer gurular arasında şunlar yer alıyor: Baillie Gifford (İşlemler, Portföy), Frank Kumları (İşlemler, Portföy), Ken Fisher (İşlemler, Portföy), Spiros Segalaları (İşlemler, Portföy) ve Chase Coleman (İşlemler, Portföy).

Ackman'ın holdinglerine genel bakış

Pershing Square'in 2021 dördüncü çeyrek hisse senedi portföyü, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na başvurmak için dönemin sona ermesinden 45 gün sonra olduğu için henüz serbest bırakılmadı. Aktivist yatırımlarıyla tanınan hedge fonu, düşük performans gösteren bir avuç şirkette büyük pozisyonlar alıyor ve hissedarlar için değerin kilidini açmak için yönetimle birlikte çalışıyor.

Ackman'ın 80 Eylül itibarıyla altı hisse senedinden oluşan 9.46 milyar $'lık özkaynak portföyünün %30'inden fazlası tüketici döngüsel sektörüne yatırılırken, gayrimenkul alanı %12.64'ü temsil ediyordu.

Üçüncü çeyreğin sonu itibariyle Ackman, Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Restaurant Brands International Inc.'de pozisyonlara sahipti. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. (HHC, Financial) ve Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial).

Açıklamalar

Bahsedilen hisse senetlerinde pozisyonum yok ve önümüzdeki 72 saat içinde herhangi bir pozisyon başlatma planımız yok.

Bu yazarın görüşleri yalnızca kendi görüşleridir ve GuruFocus.com tarafından onaylanmamakta veya garanti edilmemektedir.