New York merkezli varlık yönetimi firması Third Point'in kurucusu ve CEO'su Dan Loeb, aktif yatırım yapma ve agresif piyasa duruşlarını belirleme konusunda bir itibar kazandı ve bu onun için işe yarayan bir strateji. Loeb, fonunu 1995 yılında kurduğundan bu yana, yönetim altındaki toplam varlıkları yaklaşık 16 milyar dolar olan bir Wall Street devi haline getirdi.
Loeb, yatırım taktiklerinde agresif olsa da, gerçekliğe sıkı sıkıya bağlı kalıyor ve son müşteri mektubu, yaz başından beri ekonomik koşulların nasıl kötüleştiğini açıkça not etti. ABD enflasyonu yüksek kalmaya devam ediyor ve çekirdek TÜFE aydan aya yükselirken, Atlantik genelinde Birleşik Krallık, Başbakan Liz Truss'un ekonomik planının sterlini döven muhteşem bir fiyaskoyla çökmesinin ardından potansiyel bir finansal kendini yakma tehlikesiyle karşı karşıya.
Ancak günümüzün değişken koşullarında bile, Loeb fırsatlar buluyor ve şunları kaydediyor: “Özellikle finansal Armageddon'dan daha kısa bir ekonomik senaryo varsayarak çok çekici değerlemeler görüyoruz ve konuştuğumuz gibi riskleri alıyoruz…”
Öyleyse, Üçüncü Nokta'nın portföyünün büyük bir bölümünü oluşturan iki hissenin ayrıntılarını inceleyelim. Açıkçası Loeb bunları kaliteli hisse senetleri olarak görüyor, ancak bu isimlere güvenen tek kişi o değil; göre TipRanks veritabanı, Wall Street'in analistleri her ikisini de 'Satın Alım' olarak değerlendiriyor.
Ovintiv A.Ş.(OVV)
Ovintiv'in Teksas Permiyen havzasındaki, Oklahoma Anadarko sahalarındaki ve British Columbia-Alberta sınırındaki Montney oluşumundaki varlıkları ile hidrokarbon arama ve üretim operasyonlarında önemli bir oyuncu olduğu enerji endüstrisinde başlayacağız. 13 milyar dolarlık piyasa değeri olan Ovintiv, mevcut enflasyon ortamından, özellikle petrol ve doğal gaz fiyatlarındaki artışlardan büyük ölçüde yararlandı ve 8 çeyrek üst üste artan gelir elde etti.
Ovintiv, yüksek gelirlerin yanı sıra genel pazarlardan da ciddi şekilde daha iyi performans gösterdi – bu yıl genel bir düşüş gördüğümüz OVV hissesi yıldan bugüne %59 arttı.
Ovintiv, 3. çeyrek sonuçlarını Kasım ayı başlarında açıklayacak, ancak şirketin 2. çeyrek mali açıklamasına bir göz atmak, mevcut gücünün iyi bir resmini veriyor. İkinci çeyrekte gelirler 2 milyar$'a ulaştı ve net gelir 4.04 milyar$ olarak bildirildi. Yönetim, şirketin 1.36 yıldan fazla bir süredir en yüksek üç aylık nakit akışına ve serbest nakit akışına sahip olduğunu bildirdi; birinci ölçü 10 milyar dolar ve ikincisi 1.22 milyon dolar.
Bu sağlam sonuçlar, Ovintiv'in hissedarlarına sermaye getirisi yüzdesini GAAP dışı serbest nakit akışının %25'inden %50'sine iki katına çıkarmasına yol açtı. Artış, planlanandan bir çeyrek önce gerçekleşti; Temel temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara nakit getiri, ikinci çeyrekte 200 milyon dolara ulaştı. Ovintiv, üçüncü çeyrek için 2 milyon dolarlık sermaye getirisine rehberlik ediyor.
Ovintiv gibi, yatırımcılara hem nakit hem de hisse değeri olarak güçlü getiriler sağlayabilen bir nakit inek, kesinlikle ağır vuruş yapanların dikkatini çekecek ve Dan Loeb, OVV'ye ilk kez bu yılın ilk çeyreğinde satın alındı. 1. çeyrekte hissesini %2 artırarak 172 milyon hisse satın aldı. 3.87 Ağustos itibariyle şirketteki hissesi 15 milyon hisseye ve 6.12 milyon doların üzerinde bir değere sahip.
Bu hisse Jefferies'in de dikkatini çekti. Lloyd Byrne. 5 yıldızlı analist Ovintiv'den etkilendi ve şöyle yazıyor: “OVV'nin dengeli bir üretim portföyü, sermaye tahsisi opsiyonu ve çok havzalı premium varlıklarla ilişkili fiyat gerçekleştirme avantajı ile en üst düzey çok havzalı varlık portföyünü seviyoruz… OVV'nin sahip olduğu kaliteli varlıklara, iyileştirilmiş bilançoya, güçlü yönetime ve sermaye getirisi stratejisine rağmen emsal gruba indirimli olarak ticaret yapmaya devam etti.”
İyimser duruşuyla birlikte, Byrne hisse senedini Satın Al olarak değerlendiriyor. 75 dolar olan fiyat hedefi, bir yıllık ~%42'lik bir yukarı potansiyel anlamına geliyor. (Byme'nin sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Genel olarak, boğalar kesinlikle bu hisse üzerinde çalışıyor. Ovintiv'in yakın zamanda 10 analist incelemesi var ve hepsi olumlu - oybirliğiyle bir Strong Buy konsensüs derecelendirmesi için. Hisselerin fiyatı 52.66 dolar ve ortalama fiyat hedefi 67.60 dolar, bu da önümüzdeki 28 ayda ~%12'lik bir artışa işaret ediyor. (TipRanks'te OVV stok tahminini görün)
Colgate-Palmolive Şirketi (CL)
Bakacağımız bir sonraki hisse senedi, ev temizlik ürünleri, kişisel bakım ürünleri ve hatta evcil hayvan bakım malzemeleri alanında en tanınmış isimlerden biri olan Colgate-Palmolive. Colgate-Palmolive en çok kendi adını taşıyan ürünleriyle tanınır – Colgate diş macunları ve Palmolive bulaşık sabunları. Şirket, zorlu bir durgunluk ortamında bile tüketicilerin ihtiyaç duyacağı ürün gruplarıyla uğraştığından, bu klasik savunma alanlarından biridir. Bunu akılda tutarak, Colgate-Palmolive son 4 çeyreğin her birinde 8 milyar doların üzerinde gelir bildirdi.
En son çeyrekte, 2Ç22'de, Colgate-Palmolive son birkaç yılın en yüksek gelir toplamını 4.4 milyar $ ile gösterdi. Gelirler giderek artarken, kazançlar giderek düşüyor; Q2 EPS, bir önceki yıla göre %13 düşerek hisse başına 72 sente geriledi.
Düşüşe rağmen, şirketin kazançları, geçen ay 15 Kasım 3. çeyrek ödemesi için hisse başına 47 sent olarak açıklanan adi hisse temettüsünü kolayca destekledi. 1.88$'lık yıllık temettü, %2.6'lık mütevazı bir getiri sağlar, ancak buradaki kilit nokta, temettü güvenilirliğidir. Colgate-Palmolive, 1895 yılına kadar 'kesintisiz temettüler' ödemesiyle övünür.
Bu klasik savunma stoku, firmanın belirttiği savunma yatırımı stratejisi göz önüne alındığında, Loeb'in Üçüncü Noktası için mantıklı bir ekleme yaptı. Loeb'in firması 2. çeyrekte CL ile yeni bir pozisyon alarak 1.985 milyon hisse satın aldı. Mevcut değerlemelerde, bu hisse 140 milyon doların üzerinde bir değere sahip.
Loeb, Üçüncü Puanların CL'ye güçlü bir şekilde alınması için bir dizi neden ortaya koydu: “Birincisi, iş savunmacı ve enflasyonist koşullarda önemli bir fiyatlandırma gücüne sahip. İkincisi, şirketin Hill's Pet Nutrition işinde, Colgate'in tüketici varlıklarından ayrılırsa prim katlarına hükmedeceğine inandığımız anlamlı bir gizli değer vardır. Üçüncüsü, bölünmeler yoluyla yeni girenler ve konsolidasyon potansiyeli ile tüketici sağlığında olumlu bir sektör zemini var.”
Deutsche Bank analisti, şirketin yaklaşmakta olan 3. çeyrek baskısına (28 Ekim) ileriye bakıyor Steve Powers pozitif bir eğime sahiptir.
“CL'nin, coğrafi segmentler arasında dengelenen güçlü organik büyüme (+3-+%7.5) ile dengelenen kalıcı brüt kar marjı baskısı (hala yüksek temel enflasyonun ve bina işlem döviz rüzgarlarının bir ürünü) ile sağlam bir 8Ç sonuçları rapor etmesini bekliyoruz. ve Hill's. Güçlü organik büyüme ivmesi, üretkenlik oluşturma ve 22Ç'de girdi ve lojistik maliyet baskılarını sırayla hafifletme gibi, tam yıl 4 için, yüksek döviz rüzgarlarına rağmen tam yıl EPS'de sınırlı bir değişiklik görüyoruz," dedi Powers.
Analist, "Ağız Bakımında temeldeki iyileşmeyi ve Hill'in bugünün ekonomik ortamında değere doğru eğilen bir tüketici ürünleri portföyünden daha fazla yararlandığını gördüğümüz için, CL hikayesine olumlu bir şekilde önyargılı olmaya devam ediyoruz."
Bu yükseliş yorumlarını bir sayıya döken Powers, CL'ye 85$'lık bir fiyat hedefi veriyor ve bu da önümüzdeki yıl ~%20'lik bir artış potansiyeli olduğunu gösteriyor. (Powers'ın sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Genel olarak, CL, Wall Street analist konsensüsünden, son haftalarda belirlenen 5 Satın Alma ve 7 Tutma'ya dayalı olarak Orta Düzey Alım derecesine sahiptir. Hisse 70.95$'dan satılıyor ve 78.67$'lık ortalama fiyat hedefi ~%11'lik bir yukarı potansiyel anlamına geliyor. (TipRanks'te CL stok tahminini görün)
Cazip değerlerle hisse senedi ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlere aittir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html