Ağustos ayında, ABD'de tüketici fiyatları Haziran'daki %8.3'lik zirveden gerileyerek geçen yıla göre %9.1 arttı, ancak yine de endişe verici derecede yüksek.
Ve bu, dünyanın en büyük hedge fonu Bridgewater Associates'in kurucusu Ray Dalio'ya göre yatırımcılar için iyiye işaret değil.
Kaçırmayın
MarketWatch'ın Para Festivali'nde “Enflasyonla ekonomik acıyla savaşıyorsunuz” diyor.
Dalio, Fed enflasyonu azaltmak için faiz oranlarını yükselttiğinde, iskonto oranının yükseldiğini açıklıyor.
“Biri bir yatırım yaptığında, gelecekteki nakit akışları için toplu ödeme yapar. Ve sonra onların değerini söylemek için, bir indirim oranı kullanacağınız bugünkü değerini alıyoruz… ve tüm teknelerin birlikte yükselmesini ve düşmesini sağlayan şey bu.”
Peki yatırımcılar nereye saklanmalı?
Nakit açıkça optimal değil enflasyon satın alma gücünü aşındırır. Dalio daha önce “nakit çöptür” demişti ve hala buna inanıyor.
“Nakit hala negatif bir gerçek getiri olacak, yine de diğerleriyle nasıl karşılaştırıldığına bağlı olarak değersiz bir yatırım olacak.”
Bunun yerine Dalio'nun hedge fonunun ne tuttuğuna bir göz atalım.
Procter & Gamble (PG)
Bridgewater'ın SEC'e yaptığı son 13F başvurusuna göre, fon Haziran sonunda Procter & Gamble'ın 6.75 milyon hissesini elinde tutuyordu. O sırada yaklaşık 970 milyon dolarlık piyasa değeriyle Dalio'nun portföyündeki en büyük holdingdi.
Bu sürpriz olmamalı. P&G, farklı ekonomik ortamlardaki yatırımcılara nakit getiri sağlama yeteneğine sahip bir savunma hissesidir.
Nisan ayında, P&G yönetim kurulu %5'lik bir temettü artışı açıkladı ve şirketin art arda 66. yıllık ödeme artışını işaret etti. Hisse şu anda yıllık %2.7 temettü verimi sunuyor.
Şirketin neden böyle bir çizgiyi sürdürebildiğini görmek kolay.
P&G, Bounty kağıt havlular, Crest diş macunu, Gillette tıraş bıçakları ve Tide deterjan gibi güvenilir markalardan oluşan bir portföye sahip bir temel tüketim ürünleri devidir. Bunlar, ekonominin ne yaptığından bağımsız olarak hane halkının düzenli olarak satın aldığı ürünlerdir.
Johnson ve Johnson (JNJ)
Tüketici sağlığı, ilaç ve tıbbi cihaz pazarlarındaki köklü konumları ile sağlık devi Johnson & Johnson, yatırımcılara tutarlı getiriler sağladı. ekonomik döngüler boyunca.
Şirketin Tylenol, Band-Aid ve Listerine gibi tüketici sağlığı markalarının çoğu, ev isimleridir. Toplamda, JNJ, her biri yıllık 29 milyar doların üzerinde satış üretebilen 1 ürüne sahiptir.
Johnson & Johnson yalnızca sürekli yıllık kâr sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda bunları istikrarlı bir şekilde büyütüyor: Son 20 yılda Johnson & Johnson'ın düzeltilmiş kazançları yıllık ortalama %8 oranında arttı.
JNJ, Nisan ayında art arda 60. yıllık temettü artışını açıkladı ve şimdi %2.7 getiri sağlıyor.
30 Haziran itibariyle Bridgewater, o sırada yaklaşık 4.33 milyon dolar değerinde olan ve sağlık devini ikinci en büyük holdingi yapan 769 milyon JNJ hissesine sahipti.
iShares Core MSCI Gelişen Piyasalar ETF (IEMG)
Bridgewater'ın üçüncü en büyük holdingi, iShares Core MSCI Gelişen Piyasalar ETF'sidir.
IEMG, MSCI Gelişen Piyasalar Yatırım Yapılabilir Piyasa Endeksini izler ve yatırımcılara Çin, Hindistan ve Brezilya gibi gelişmekte olan piyasalardaki hisse senetlerine uygun şekilde maruz kalmalarını sağlar.
ETF, 2,600'den fazla hisse senedine sahiptir. En büyük holdingleri arasında çip üreticisi Tayvan Yarı İletken İmalatı, Çinli teknoloji devi Tencent Holdings ve Hint çokuluslu holdingi Reliance Industries gibi endüstri ağır topları yer alıyor.
Bu yılın başlarında başka bir yatırım efsanesi Jeremy Grantham ile yaptığı konuşmada Dalio, iyi gelir tabloları ve fırtınayı atlatabilecek bilançoları olan ülkelere baktığını söyledi.
“Gelişmekte olan Asya çok ilginç. Hindistan ilginç” diyor.
Bridgewater, ikinci çeyreğin sonunda 15.31 milyon dolar değerinde 2 milyon IEMG hissesine sahipti.
Daha sonra ne okunmalı
Bu makale yalnızca bilgi sağlar ve tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Herhangi bir garanti olmaksızın sağlanır.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/fight-inflation-social-pain-billionaire-113000758.html