Milyarder Steve Cohen Bu 2 Hisseyi Döküyor; Sen-meli?

Yatırımcılar her zaman sağlam yatırım kararları vermeye yardımcı olacak sinyaller ararlar ve izlenecek açık bir yol, Wall Street'in en başarılı hisse senedi toplayıcılarının izinden gitmektir.

Hedge fon yöneticisi Steve Cohen gibi olanlar. Milyarder servetini yüksek riskli ve yüksek ödüllü ticaret stratejileri kullanarak kazandı ve şu anda kanatları altında 72 milyar dolarlık varlığa sahip bir riskten korunma fonu Point21.8 Asset Management'ı yönetiyor.

Ancak Cohen'i yatırım tavsiyesi için başvurulan bir kaynak yapan şey yalnızca yönetimi altındaki varlıklar değildir. Başarılı bir yatırımcı, portföydeki düşük performans gösterenleri bırakma zamanının geldiğini de bilir; Geçenlerde Cohen bir çift dud'a veda etti.

Ve bu isimlerin yatırımcıların zamanına değmediğini düşünen yalnız değil gibi görünüyor. Göre TipRanks veritabanı, Wall Street'in uzman kadrosu da bu hisselere pek hevesli değil gibi görünüyor. Nedenini öğrenelim.

Fotokopi (XRX)

İlk olarak, ünlü matbaa şirketi Xerox'a odaklanacağız. 1906 yılında kurulan Xerox, fotokopi pazarı ile eş anlamlıdır. Günümüzde, bu Fortune 500 şirketi 160 ülkede basılı ve dijital belge ürünleri ve hizmetleri sunmaktadır. Xerox ayrıca ticari sektör için grafik iletişim ve üretim çözümleri, BT hizmetleri, ağ altyapısı ve teknoloji ürün desteği, mühendislik hizmetleri ve robotik süreç otomasyonu gibi bir dizi yönetilen BT çözümü sunar.

Diğerleri gibi, Xerox da enflasyon ve tedarik zinciri sorunlarının ikiz belalarından etkilendi ve bunlar şirketin ikinci çeyrek performansında rol oynadı. Satışlar, sabit kur bazında ~%2 oranında artmasına rağmen, yıllık bazda ~%3 düşüşle 1.75 milyar $'a geriledi. Makro koşullar, geçen yılın aynı dönemine göre 1 baz puan daralarak %370'a düşen brüt marjları etkiledi. Sonuç olarak, adj. 31.9 dolarlık EPS, analistlerin 0.13 dolarlık tahminini geride bıraktı, ancak bu rakam 0.08Ç2'deki 21 doların altında kaldı.

Hikaye devam ediyor

Açıkça, Steve Cohen kurtarma zamanının geldiğini düşünüyor. İkinci çeyrekte Point2, 72 hisselik pozisyonunu sattı.

Bu, Credit Suisse'in bir duruşudur. Shannon Çapraz ayrıca, pandemi sonrası ofis-aydınlık çağında azalan getirilere dikkat çekerek alır.

Cross, "Salgın, düşük tek haneli bir düşüşe dönmeden önce 80 seviyelerinin yalnızca %2019'ine ulaşmasını beklediğimiz ofis baskı hacimlerini önemli ölçüde etkiledi" dedi. “Xerox gelirinin yaklaşık %80'i tekrarlanıyor (finansman, sarf malzemeleri, hizmetler); bu nedenle, sözleşme yenilemeleri gelir düşüşlerini yavaşlatmanın anahtarıdır (yönetilen baskı sözleşmeleri ve kiralamalar genellikle üç ila beş yıl sürer). Yenilenen sözleşmeler için, müşterilerin daha düşük kullanım ve donanım gereksinimlerini yansıtacak şekilde şartları yeniden müzakere etmelerini bekliyoruz. Örneğin, şirketler, geçmişte kat başına daha kapsamlı hizmet sözleşmeleri gerektiren bir veya iki büyük A4 fotokopi makinesinin yerine, ofislere daha fazla küçük A3 yazıcı yerleştiriyor.”

Buna göre Cross, Xerox hisselerini Düşük Performanslı (yani Sat) olarak derecelendirirken, 14$'lık fiyat hedefi hissenin önümüzdeki yıl %19 oranında düşeceğini gösteriyor. (Cross'ın sicilini izlemek için, buraya Tıkla)

Konsensüs dağılımına bakıldığında, ayılar var. Son üç ayda alınan 3 Satışa dayanarak, Sokaktaki kelime XRX'in Güçlü Satış olduğu yönünde. Ortalama hedef, Cross'un hedefiyle aynı 14 dolardır. (TipRanks'te Xerox stok tahminini görün)

Açıklık (GAP)

Şimdi dünyanın önde gelen global perakendecilerinden biri olan Gap'e bir göz atalım. Şirket, birçok aksesuar ve kişisel bakım ürünü sunmasına rağmen, giyim konusunda uzmanlaşmıştır. Gap, Banana Republic, Old Navy ve Athleta'yı içeren bir marka koleksiyonuna sahiptir. Ürünler, şirkete ait mağazalarda ve çevrimiçi olarak, ayrıca franchise mağazalarında ve kataloglarda satılmaktadır. Geçen yılın sonu itibarıyla Gap, şirket tarafından işletilen 2,835 mağaza ve 564 franchise mağazasıyla övünüyordu.

Hemen hemen her sektör, yavaşlayan küresel ekonominin etkisini hissetmiştir ve Gap farklı değildir. Yakın zamanda yayınlanan ikinci çeyrek raporunda, gelir, Street beklentilerinin 2 milyon $ üzerinde olmasına rağmen, yıllık bazda ~%8 düşüşle 3.86 milyar $'a geriledi. Karşılaştırılabilir satışlar bir önceki yılın aynı dönemine göre %40 düşerken, çevrimiçi satışlar %10 düştü. Bununla birlikte, şirket adj olarak şaşırtıcı bir kar elde etmeyi başardı. 6$'lık EPS, analistler tarafından öngörülen -0.08$'dan 0.10$ daha yüksek geldi.

Ancak, mevcut CEO geçişine ve sarsıntılı makro iklime atıfta bulunan şirket, 2022 mali yılı görünümünü masadan kaldırdı.

Cohen'in burada çok fazla belirsizlik olduğunu düşündüğü açık; Point72, ikinci çeyrekte 592,585 hisselik pozisyonunu sattı.

Morgan Stanley'in Alex Straton en son üç aylık açıklamada atımları not ediyor, ancak bunların işletmenin kaderinde anlamlı bir değişikliğin göstergesi olduğunu düşünmüyor. Aslında analist, oyunda çok fazla olumsuz gösterge olduğuna inanıyor.

"GPS'in şu anda dümende bir lideri yok, onun mücevher bölümleri Old Navy & Athleta performans göstermiyor ve envanter şişkin ve doğru boyutta zaman alacak," diye açıkladı. "Aynı zamanda, 2022e EPS çubuğunun olmaması stok baskısını geçici olarak hafifletebilirken, 2023e EPS tahminleri çok yüksek olabilir. Bu nedenle, alanımızda genellikle stok düşüşleriyle karşılaşan analizimize dayanarak, olumsuz EPS revizyonları mümkün ve muhtemeldir. ”

Yukarıdakilerin tümüne dayanarak, Straton Gap'i Zayıf (yani, Sat) olarak derecelendirir ve hisselere 8$'lık bir fiyat hedefi verir. Rakam, hissenin bir yıl içinde %15 indirimle el değiştireceğini gösteriyor.

Peki ya Caddenin geri kalanı? 1 uzman olumlu, 10'u kenarda kalıyor, ancak 6 ek Satış ile analist konsensüs bu hisseyi Orta Düzeyde Satış olarak değerlendiriyor. 9.27$ ortalama hedefine göre, mevcut işlem fiyatı hemen hemen doğru. (TipRanks'te GPS stok tahminini görün)

Konsensüs dağılımına bir bakış da pek güven vermiyor. Gap hissesinin Tutma konsensüs derecelendirmesi, tek bir Alış'a karşı 10 Tutma ve 5 Satış'a dayanır. Ortalama fiyat hedefinin 12 dolar olduğu göz önüne alındığında, önümüzdeki 9.47 ay boyunca hisselerin menzile bağlı kalması bekleniyor. (TipRanks'te GPS stok tahminini görün)

Cazip değerlerle hisse senedi ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.

Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analiste aittir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.