Konut gayrimenkulleri, gayrimenkul varlık sınıfının tartışmasız en değerli ve erişilebilir segmentidir. Popülerliği, orantısız miktarda sermayeyi konut amaçlı gayrimenkullere - özellikle kurumsal fonlardan - değerlemeleri yukarı iterek ve getirileri aşağı iterek yönlendirdi.
Gayrimenkul yatırım devleri ev satın almaya devam ediyor - yüksek ipotek oranlarında bile burada kalması muhtemel bir şey. Aslında, Wall Street Journal'a göre Blackstone, tarihin en büyük geleneksel özel sermayeli gayrimenkul yatırım fonu olabilecek şeyi tamamlamaya yakın.
Blackstone, geçtiğimiz ay yaptığı bir düzenleme başvurusunda, Blackstone Real Estate Partners X adlı en son emlak fonu için 24.1 milyar dolarlık taahhüt sağladığını söyledi. Blackstone'un Asya ve Avrupa'daki emlak fonlarıyla birleştiğinde, şirketin 50 milyar doların üzerinde mevcut olacak. fırsatçı yatırımlar
Piyasada bir gerileme olması durumunda, Blackstone'un bazı cazip emlak pazarlıklarını kapmak için bol miktarda sermayesi olacaktır.
Blackstone'un büyük silahlarıyla rekabet etmek zorunda kaldığınızda, iyi kazançlar elde etmek kolay değil. Faiz oranlarının yükseldiği ve enflasyonun %8.5 olduğu bir ortamda düşük tek haneli getirileri yutmak zor.
Gayrimenkul yatırımcılarının konut mülklerinin ötesine bakmaları gerekir. İşte daha iyi getiri sağlayan bazı niş GYO'lar.
Kaçırmayın
Sağlık özellikleri
Sağlık en savunmacı sektördür. Durgunlukların ve kredi döngülerinin acil sağlık hizmetleri üzerinde fazla bir etkisi yoktur, bu da hastaneleri ve klinikleri ideal gayrimenkul hedefleri haline getirir.
Omega Sağlık Yatırımcıları (OHI) ABD ve Birleşik Krallık'taki bakım evleri ve destekli yaşam tesislerine odaklanmaktadır. Şirket, bu iki ülkede 64 operatörle üçlü net kiralamalara odaklanıyor.
Batı dünyasında hızla yaşlanan nüfus, Omega için önemli bir kuyruk rüzgarıdır. Şirket, öngörülebilir gelecekte pazarda konsolidasyon ve organik büyüme bekliyor.
Bu niş GYO, %8.1 temettü verimi sunar ve hisse başına 2.1 kat defter değerinde işlem görür.
Esrar Depoları
Yasal esrar değişken bir sektör olmuştur. Hâlâ yüksek düzeyde düzenlenmiş ve yoğun rekabet içeren bir endüstridir. Toplamda, esrar stokları yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Karşılaştırıldığında, esrar üreticilerine depo alanı kiralamak daha iyi bir iş modeli olmuştur.
Yenilikçi Endüstriyel Özellikler (IIPR) ABD genelindeki en büyük esrar depoları ağlarından birinin sahibi ve işletmecisidir. Haziran 2022 itibariyle, şirketin %111'ü devlet lisanslı esrar operatörlerine kiralanmış olan yaklaşık 8.4 milyon kiralanabilir metrekarelik toplamdan oluşan 100 mülkü vardı.
GYO, %6.8 temettü verimi sunuyor ve defter değerinin 1.4 katı ile işlem görüyor.
Mortgage GYO'ları
Çoğu GYO, edindikleri mülklerin özsermaye kısmına odaklanır. Başka bir deyişle, mülk satın almak, ipotek faizini ödemek ve kira toplamak için para yatırıyorlar - geleneksel bir ev sahibi modeli.
Ancak, bazı GYO'lar ipotek almaya ve kira toplamaya odaklanır. Bu, düzgün yönetilirse daha iyi getirilere yol açabilecek sermaye açısından hafif bir modeldir.
Starwood Mülkiyet Vakfı (STWD) ülkedeki en büyük ipotekli GYO'dur. Greenwich, Conn. şirketi ticari ipoteklerde uzmanlaşmıştır. Kuruluşundan bu yana, çok aileli yatırımcılara, petrol ve gaz üreticilerine, otel yöneticilerine, perakende mağazalarına ve işletmelere mülk satın almaları için 83 milyar dolardan fazla para dağıttı.
Starwood gibi ipotekli GYO'lar artan faiz oranlarına karşı daha savunmasızdır. Bunun nedeni, iş modelinin net faiz marjına, yani borç alma ve borç verme arasındaki boşluğa bağlı olmasıdır. 2022'de faiz oranları yükselirken, Starwood net marjının sıkıştığını görebiliyordu. Ödenmemiş kredi portföyü de daha düşük değerlemeler görebilir.
Şu anda GYO, %7.9 temettü verimi sunuyor ve hisse başına defter değerinin sadece 1.2 katı ile işlem görüyor.
Starwood, yüksek riskli, yüksek ödüllü bahislere ilgi duyan yatırımcılar için ideal bir hedeftir.
Daha sonra ne okunmalı
Kayıt ol MoneyWise yatırım bültenimizin istikrarlı bir akış alması için uygulanabilir fikirler Wall Street'in en büyük firmalarından.
Emeklilik planlarınız enflasyon yüzünden boşa çıktıysa, işte size stressiz bir yol yoluna geri dön
'Bir yerlerde her zaman bir boğa piyasası vardır': Jim Cramer'in ünlü sözleri, ne olursa olsun para kazanabileceğinizi öneriyor. Burada 2 güçlü arka rüzgar bugünden yararlanmak için
Bu makale yalnızca bilgi sağlar ve tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Herhangi bir garanti olmaksızın sağlanır.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html