(Bloomberg) — Bloomberg Invest konferansı perşembe günü, finans sektörünün en etkili liderlerinden bazılarının yapay zeka, kripto para birimleri ve risk sermayesi de dahil olmak üzere çok çeşitli konularda konuşmak üzere New York'ta bir araya gelmesiyle yeniden başladı.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Gündemin tamamı için buraya tıklayın. Coinbase Global Inc. İcra Kurulu Başkanı Brian Armstrong ve Bank of America Corp. CEO'su Brian Moynihan ile yapılan görüşmeler de dahil olmak üzere Çarşamba günkü etkinliklerin özeti için burayı tıklayın.
Blackstone'dan Perry, PE Yatırımcılarının Yeni Fonlar İçin Nakit Eksikliğini Görüyor (3:50 ET)
Blackstone Inc.'den Verdun Perry'ye göre, özel sermaye yatırımcıları fonlara yeni taahhütler vermekte zorlanıyor çünkü varlık sınıfına zaten gereğinden fazla tahsis edilmiş durumdalar ve ellerinde daha az kullanılabilir sermaye var.
Şirketin stratejik ortaklardan sorumlu küresel başkanı Perry, Perşembe günü yaptığı açıklamada, kamu piyasalarında geçen yıl yaşanan düşüşlerin "neredeyse yapay olarak" özel sermayeye portföy tahsislerini artırdığını, bu durumun ek para koymayı zorlaştırdığını ve olasılığını azalttığını söyledi. Bloomberg Yatırım konferansı. Varlık sınıfı için %10 hedefi olan yatırımcıların kendilerini %17 veya %20 tahsislerde bulmuş olabileceklerini söyledi.
Perry, "Özel sermayeye zaten gereğinden fazla tahsis edilmişken ve hedeflerinizin üzerindeyken, yeni anlaşmalar ve yeni taahhütler yapmaya devam etmek zordur" dedi.
Aynı zamanda, dağıtımların 40'de 50'e kıyasla %2022 veya %2021 azaldığını söyledi.
Perry, "Yeni fonlara bağlanmak isteyen ancak ellerinde yeterli sermaye bulunmayan özel sermaye fonlarındaki büyük yatırımcılarla karşı karşıyayız" dedi.
Sanat Yatırımcıları Orta Seviye Piyasadaki Fırsatları Aramalı (3:10 ET)
Art Intelligence Global'in kurucu ortağı, 2 ile 10 milyon dolar arasında değişen orta düzey sanat pazarının yatırım fırsatları sunmasını bekliyor.
Amy Cappellazzo konferansta, geçen ayki müzayede sonuçlarından ve sanatçılar Willem de Kooning, Lee Krasner ve David Hockney'in isim kontrolü hakkında konuşurken, "İşlerin piyasanın dışında, düşündüğümüz kadar sıcak olmadığı bir yerde" dedi.
Cappellazzo, tahsilattaki değişen tutumlar ve yeni vergi stratejileri nedeniyle emlakların piyasaya eskisi kadar sık çıkmaması nedeniyle birinci sınıf malzeme tedariğinin kısıtlı olabileceğini söyledi. Bu arada koleksiyonculuğa ilgi de artıyor.
"30 yıldır koleksiyonlarda kilitli kalan şeylerin hepsi çok ama çok arzu edilir" dedi. "Dolayısıyla ticaretin ona erişme, onu satma ve tabii ki komisyon alma vb. konusundaki rekabeti çok sıcak ve bu da bir şekilde buna olan genel arzuyu artırıyor."
Sanat piyasasında büyüyen alanlara bakıldığında, 1950'li ve 1960'lı yıllardaki Japon eserleri gibi, dünyanın sanatına yeterince ilgi görmeyen bazı bölgelerinin artık hak ettiği değeri aldığını söyledi. Kadınlar ve farklı ırklardan sanatçılar da izlenecek bölümlerdir.
Pantera'dan Morehead, Kripto İçin 'Pozitif Siyah Kuğu' Görüyor (2:25 ET)
Pantera Capital'in kurucusu ve CEO'su Dan Morehead, düzenleyici netliğin kripto endüstrisi için bir sonraki "kara kuğu" olayı olabileceğini söyledi.
Morehead konferansta şunları söyledi: "Düzenlemelerde netlik kimsenin beklemediği bir şeydir ve bunun gerçekleşmesinin birkaç yolu vardır." “Bu pozitif siyah kuğu olabilir.”
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu eski başkanı Jay Clayton, mevcut Başkan Gary Gensler'in Binance ve Coinbase'e dava açma hamlesini kabul edip etmediği sorulduğunda "kenardan" ikinci bir tahminde bulunmak istemediğini söyledi.
Şu anda Sullivan & Cromwell'de danışman olarak görev yapan Clayton konferansta, "Nüans gerektiren bir şey hakkında çok açık bir konuşma yaptığımızı düşünüyorum" dedi. “Kripto gerçekten bir teknolojidir. Blockchain teknolojisinin finansal sistemimizin her türlü alanında kullanılması tartışmalı olmamalıdır.”
Carlyle, Petrol Yatırımını Enerji Dönüşümü İçin Kritik Olarak Görüyor (2:XNUMX ET)
Carlyle Group Inc. için enerji geçişinin anahtarı, karbon yoğun işlerden ayrılmamaktır; bu, petrol ve gaz endüstrisinden vazgeçen bazı yatırımcılara ters düşen bir görüştür.
Firmanın altyapıdan sorumlu baş yatırım sorumlusu Pooja Goyal konferansta, "Karbon yoğun bir yatırımdan vazgeçmek sadece bir portföy tahsisi meselesidir" dedi. “Aslında atmosferden tek bir karbon molekülünü ortadan kaldırmıyor.”
Yatırım firması, zaman içinde karbondan arındırmaya çalışırken "gerçekten ilginç getiriler" sağlayan mevcut şirketlere yatırım yaparak "değeri düşük bir potansiyel" gördüğünü söyledi.
Quantum Energy Partners'ın eş başkanı Charles Baillie konferansta, sermaye eksikliği nedeniyle petrol ve gaz sektöründe fiyatların o kadar düşük olduğunu, yatırımcıların mevcut bir işletmeyi satın alabileceğini, on yıl içinde getiriyi dört katına çıkarabileceğini ve ardından yatırımı kapatabileceğini söyledi. işler kötü.
Yatırımcılar daha fazla getiri talep ederken, halka açık kaya petrolü şirketleri eşi benzeri görülmemiş harcama disiplini sayesinde tarihi karlar elde ediyor. Bu arada, yakından takip edilen ABD petrol şirketleri, kamudaki emsallerinin satın almacı gözüne girmek ve özel sermaye yatırımlarından çıkmak için genel olarak büyümeyi hızlandırıyor.
Wie West, Oyuncuların LIV'de Daha Yüksek Sese Sahip Olmaları Gerektiğini Söyledi (1:30 ET)
Emekli LPGA golfçüsü Michelle Wie West, PGA Tour ile Suudi destekli LIV Golf arasında yapılan ortaklık anlaşması karşısında şok olduğunu söyledi.
Konferansta Wie West, "Bu konuda karar vermek için yeterli miktarda bilgiye sahip değiliz" dedi. “Oyuncuların en yüksek sese sahip olması gerekiyordu ve ne yazık ki bu durumda durumun böyle olmadığını düşünüyorum. Bunun tam olarak nasıl sonuçlanacağını anlamak önümüzdeki birkaç ayı alacak."
Wie West, konferansta sporcu yatırım ve danışmanlık platformu Patricof Co.'nun kurucusu Mark Patricof ile birlikte oturdu. Patricof, eski LPGA golfçüsünün yanı sıra Dwyane Wade, Carmelo Anthony, Blake Griffin ve JJ Watt gibi sporculara da danışmanlık yapıyor.
Patricof, "Düşünce liderliği, sporu gerçekten inşa eden kişilerden gelmelidir" dedi.
Stifel'den Donlin, Seçenekleri Kullanan Daha Fazla Yatırımcı Görüyor (12:40 ET)
Stifel Nicolaus & Co.'nun opsiyonlar ve hisse senedi türev stratejisi başkanı, hem perakende hem de kurumsal katılımcılar olmak üzere geleneksel olarak opsiyonları kullanmayan daha fazla yatırımcının araçlara dahil olduğunu görüyor.
Stifel'den Brian Donlin konferansta şunları söyledi: "Uzun-kısa teknoloji portföy yöneticisi, faiz oranı politikasını tahmin etmeye çalışmıyor ancak risk perspektifinden makro bir bakış açısına sahip olmak zorunda kalıyor." "Seçenekleri kullanmak, aşırı maruz kalmadan ve temel uzmanlığınız olmayan alanlara çok derinlemesine dahil olmadan orada olmanın gerçekten iyi bir yoludur."
Donlin, vadesine sıfır gün kalan opsiyonların aynı zamanda daha fazla yatırımcıya makroekonomik görünümle ilgili sorular arasında olay riskinden korunma olanağı sağladığını söyledi.
Charles Schwab & Co.'nun ticaret ve eğitim müdürü Joe Mazzola, opsiyonların esneklik sağladığını yineledi ancak yatırımcıların pozisyonlarını vadeleri dolmadan kapatmamaları durumunda ortaya çıkan riskleri anladığından emin olmaları gerektiği konusunda uyardı.
Guggenheim'dan Walsh Kredide Fırsatlar Görüyor (11:35 ET)
Şu anda piyasalara nakit dağıtımı söz konusu olduğunda, Guggenheim Partners Yatırım Yönetimi'nden Anne Walsh kredi konusunda iyimser.
Firmanın baş yatırım yetkilisi konferansta "İyi olan şey, kısa vadede kredi açısından oldukça iyi bir performansın olması muhtemel" dedi. Yatırım yapılabilir borçlarda, özel kredilerde ve yapılandırılmış kredi piyasasının daha yüksek dereceli kısımlarında "değer fırsatları" bulunduğunu ekledi.
En düşük notlu kredilerden, özellikle de sözleşme koruması olmayanlardan kaçınıyor.
Bu arada, Franklin Templeton Sabit Gelir'in baş yatırım yetkilisi Sonal Desai, yüksek getirili piyasada "bilişsel uyumsuzluk" olduğunu öne sürerek süre veya risk konusunda şimdilik tarafsız kalıyor.
Desai ekonomik bir yavaşlama bekliyor ancak "resesyon korkusu kadar dramatik ve keskin olmayabilir" dedi. Walsh ayrıca pandemi dönemindeki yavaşlama veya Küresel Mali Kriz kadar şiddetli bir durgunluk beklemiyor.
TCW'den Koch, Önümüzdeki Potansiyel Sert İnişi Görüyor (11:10 ET)
TCW Group Inc.'in icra kurulu başkanı, ABD'de özel kredi ve gayrimenkul alanlarında fırsatlar yaratacak potansiyel olarak ciddi bir durgunluğun ortaya çıkmasını bekliyor.
Konferansta Katie Koch, "Resesyona gireceğimize dair %100 kesinlik olduğunu düşünüyorum" dedi. "Orta-sert bir iniş yapacağız"
"İyileşme ne kadar uzun sürerse, sistemden atılması gereken fazlalık da o kadar uzun olur" diye ekledi.
TCW'nin ofis pazarının kaderi hakkında endişeleri olsa da Koch, bir gerilemenin gayrimenkulün belirli kısımlarında fırsatlar yaratacağını söyledi. Yine de ofis gayrimenkullerinin metrekareyi azaltarak hibrit çalışmanın yeni gerçekliğine uyum sağlaması gerekeceğini söyledi.
Özel kredinin yatırımcılar için "destansı bir fırsat" yaratacağını da söyleyen Koch, "Perakendede olduğu gibi ayarlanması gerekecek" diye ekledi.
TCW aynı zamanda, arzın yetersiz olması ve artan faiz oranları nedeniyle ev sahiplerinin evlerinde kalma ihtimalinin yüksek olması nedeniyle, özellikle konut olmak üzere menkul kıymetleştirilmiş gayrimenkul konusunda da iyimser.
Universa'dan Taleb, Yüksek Oranların Kalıcı Olduğunu Söyledi (10:25 ET)
Konferansta Universa Investments LP'nin seçkin bilimsel danışmanı Nassim Nicholas Taleb, yatırımcıların enflasyonun gidişatı ne olursa olsun daha yüksek faiz oranlarıyla yaşamak zorunda kalacaklarını söyledi.
“Merkez bankaları, dünyanın ne kadar tepkisel olduğunu anlamadıkları için işleri berbat etti. Enflasyonun geldiğini görmediler” dedi. Eğer 2008'deki kadar hızlı bir kriz yaşarsanız gelecekte faiz oranlarını değiştirmemeliler."
Taleb'e göre, yüksek oranlara alışkın olmayan bir nesil tüccar varken, ani sıkılaştırmanın artçı şokları hala piyasalarda dalga dalga yayılıyor. Gayrimenkulü ve "sözde teknolojiyi" en savunmasız olanlar olarak seçti.
"Negatif nakit akışına sahip işletmeler bile size gelecekteki nakit akışını satıyordu" dedi. “Sana fon satıyorlar. Ponzi'ye benziyor."
Taleb ayrıca Bitcoin'i "beyin tümörü" olarak nitelendirerek, işlemlerin fazla izlenebilir olması nedeniyle kara para aklama için bile iyi olmadığını belirtti.
Düşüş eğilimi gösteren ve zaman zaman kışkırtıcı görüşler Taleb'in gidişatına eşit. Universa, piyasa felaketlerinde karşılığını veren portföy sigortasını etkili bir şekilde satın alan bir kuyruk riskinden korunma fonudur.
Eski NSA Patronu Rogers, Firmaların Çin Konusunda ABD ile Etkileşime Geçmesi Gerektiğini Söyledi (10:XNUMX ET)
ABD Ulusal Güvenlik Ajansı eski Direktörü Mike Rogers konferansta yaptığı konuşmada, ABD'li iş dünyasının liderlerinin Çin ile artan jeopolitik gerilime ilişkin endişelerini ABD hükümetine bildirmesi gerektiğini söyledi.
Dört yıldızlı amiral Rogers, "Hükümet ile özel sektör arasındaki konuşma ve diyaloğun önemi daha da önemli olacak" dedi. "Hükümetle iletişime geçin, ABD hükümetinin kaygılarınızın ne olduğunu anlamasına yardımcı olun, Washington'un sizin pazar sektörünüzde derinlemesine uzmanlığa sahip olduğunu varsaymayın."
Bu açıklama, Çin ile ABD arasında, özellikle iş ve teknoloji etrafında artan jeopolitik gerilimlerin olduğu bir dönemde geldi.
Rogers, "İlişki iyi bir yerde değil ve olmasını istediğimiz gibi değil" dedi.
Çinli yetkililer Mayıs ayı sonlarında ABD'li çip üreticisi Micron Technology Inc.'in siber güvenlik incelemesinde başarısız olduğunu duyurdu ve ülkedeki kritik altyapı operatörlerini Micron ürünlerini satın almamaları konusunda uyardı. Ticaret Bakanlığı ayrıca bilgisayar sunucusu üreticisi Inspur Group ve çip üreticisi Semiconductor Manufacturing International Corp. gibi büyük şirketlerin de aralarında bulunduğu 600'den fazla Çinli kuruluşu öne çıkaracak şekilde kara listesini genişletti.
Rogers, Pekin de dahil olmak üzere dünyanın her yerinde ofisleri bulunan, kritik konularla ilgili danışmanlık firması olan Brunswick Group'ta kıdemli danışmandır.
Citi'den Liu, Z Kuşağının Yatırımların İyilik Getirmesini İstediğini Söyledi (9:30 ET)
Citigroup Inc.'in özel bankasının küresel başkanı Ida Liu, Y kuşağı ve Z kuşağı yatırımcılarının paralarıyla iyilik yapmaya daha çok odaklandıklarını söyledi.
Liu konferansta çevresel, sosyal ve yönetişim yatırımlarına atıfta bulunarak, "Gelecekte ÇSY veya etki yatırımından ayrı bir sınıf olarak bahsetmeyeceğimizi düşünüyorum" dedi. "Ayrı bir ürün olmayacak; sadece temel portföyün bir parçası olacak."
Citigroup'un genç müşterilerinin örneğin yeşil tahvillere ve konut tahvillerine yatırım yaptığını söyledi. "Plastiğin yüzyılın nükleer atığı olduğunu düşündüğünü söyleyen bir müşterimiz vardı; bunun etrafında bir portföy oluşturduk."
Varlık yönetimi firmaları genç nesle hitap etmek ve onları müşteri olarak tutmak için çalışıyor. Araştırma ve danışmanlık firması Cerulli Associates'in tahminlerine göre, 73 yılına kadar ABD'de mirasçılara yapılan servet transferlerinin toplamı neredeyse 2045 trilyon doları bulacak.
TIAA'nın Nuveen LLC yatırım yönetimi firmasının baş yatırım sorumlusu Saira Malik, konferansta sektörün çalışanları arasındaki çeşitliliği artırması gerektiğini söyledi. Örneğin Latin kökenlilerin üçte birinden azının bir finansal ürün veya hesap kullandığını söyledi.
Goldman'dan Waldron "Mini Stagflasyonun" Mümkün Olduğunu Söyledi (9:XNUMX ET)
Goldman Sachs Group Inc. Başkanı ve Operasyon Direktörü John Waldron, konferansta yaptığı açıklamada, ABD'nin henüz resesyondan kaçınabileceğini ancak hâlâ "mini stagflasyon" olasılığıyla karşı karşıya olduğunu söyledi.
Waldron, "Bu, henüz gerçekleşmemiş ve gerçekleşmeyebilecek en iyi tahmin edilen durgunluktur" dedi. “Gece geç saatlerde kendime sık sık şu soruyu soruyorum: Gerçekten yüzde 3.5 işsizliğin olduğu bir ekonomik durgunluk yaşayabilir miyiz? Pek olası görünmüyor."
Şirketin hazırladığı sonuçlardan birinin "mini stagflasyon senaryosu" olduğunu söyledi. "Buna durgunluk denilmeyecek, ancak bu harika hissettirmeyecek" çünkü "yavaş bir büyüme elde edeceğiniz bir süre daha devam edebilir."
Pek çok ekonomist, Federal Rezerv'in ekonomiyi yavaşlatmak ve artan enflasyonu dengelemek için agresif bir şekilde faiz oranlarını artırmasıyla birlikte bir resesyonun geleceğini öngörüyor. ABD'li şirketler 2023'ün ilk beş ayında geçen yılın tamamına kıyasla daha fazla işten çıkarma duyurdu ve ABD işsizlik yardımı başvuruları geçen hafta Ekim 2021'den bu yana en yüksek seviyeye yükseldi.
–Sonali Basak, Sridhar Natarajan, Tanaz Meghjani, Kailey Leinz, Amanda Albright, David Wethe, Justina Lee, Diana Li, Randall Williams, Joe Carroll, Allison McNeely, Yiqin Shen, Allison Nicole Smith, David Pan, Yueqi Yang ve Xinyi Luo.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/stifel-donlin-sees-more-investors-183604464.html