SOPA Images / Getty Images aracılığıyla LightRocket
Anahtar teslim paketler
- Pazartesi günü, kripto kredi sağlayıcısı BlockFi, olay sonrasında Bölüm 11 iflas koruması için başvuruda bulundu. FTX'in patlaması
- İronik bir şekilde BlockFi, bu yılın başlarında yapılan önemli kurtarma paketinin ardından FTX'i 2. alacaklısı olarak listeliyor
- Baskın iflaslar, kripto kredi platformlarının birbirine bağlılığının ilk tehlikelerini ortaya koyuyor
Pazartesi günü, kripto borç veren BlockFi duyuruldu FTX'in etkileri yayılırken resmi olarak Bölüm 11 iflas başvurusunda bulunduğunu söyledi. Bu, 2021'in benzeri görülmemiş yüksek seviyelerinde devam eden "kripto kışının" kuşattığı belirsiz bir sektördeki son kayıp. Ve eğer Gemini ve Genesis'ten gelen raporlar bir gösterge ise, dalgalanma daha da ileriye gidecek.
BlockFi nedir?
BlockFi, 2017 yılında fintech yöneticisi ve kripto girişimcisi Zac Prince tarafından kurulan New Jersey merkezli bir kripto kredi platformudur. Şirket kendisini kripto para birimleri ile geleneksel finansal ürünler arasında bir “köprü” olarak görüyor.
Yüksek profilli firma, 2017 yılından bu yana büyük yatırımcılardan ve hedge fonlarından yüz milyonlarca dolarlık yatırım topladı. 2021'de kripto değerleri yükselirken BlockFi, 15 milyar doların üzerinde varlığı yönettiğini iddia etti. (Kripto kışının ortasında kesinlikle darbe alan bir değerleme.)
Ancak BlockFi'nin ekmek ve tereyağlı müşterileri küçük perakende yatırımcılardı. Kripto kredi sağlayıcısı, kredi kontrolü olmadan neredeyse anında kripto destekli krediler sundu. Yatırımcılar ayrıca yüksek faizli mevduat hesaplarına kripto para yatırabilirler.
BlockFi'nin FTX ile ilk bağlantısı
Ne yazık ki BlockFi'yi belaya sokan da tam olarak bu finansal modeldi.
BlockFi'nin ürünleri kripto değerlerine göre değerlendiğinden, işi sağlıklı kripto fiyatlarına bağlıdır. Böylece, 2022'de kripto piyasası dibe vurduğunda BlockFi'nin gelirleri de onunla birlikte gitti... ve mali sıkıntılar başladı.
BlockFi, kripto kışının en kötüsünü atlatmak için bu yaz kripto kredisi veren FTX ile 400 milyon dolarlık bir kredi limiti açtı. Firma, yatırımcıların paniğe kapılması ve fiyatların düşmesi nedeniyle zor bir dönemden geçmek için 275 milyon dolar ön borç aldı. Anlaşmanın bir parçası olarak FTX, BlockFi'yi 240 milyon dolara satın alma seçeneğini elinde tuttu; bu hiçbir zaman gerçekleşmeyen bir seçenekti.
O zamanlar kredi limiti, sektördeki en baskın ve istikrarlı kripto firmalarından biri tarafından atılan bir güvenlik ağı olarak görülüyordu. BlockFi CEO'su Zac Prince bu fırsatı memnuniyetle karşıladı ve bunun "bilançomuzu daha da güçlendiren sermayeye erişim" sunduğunu belirtti.
Yine de kredi limiti sadece bir geçici çözümdü: BlockFi ayrıca iş gücünün yaklaşık %20'sini işten çıkardı, yönetici maaşlarını düşürdü ve yeni işe alımları yavaşlattı. Bir süreliğine kripto kredi verenin temiz olduğu görüldü.
Ta ki öyle olmayana kadar.
BlockFi'nin iflas başvurusu
Pazartesi günü BlockFi, New Jersey'de resmi olarak Bölüm 11 koruması için başvuruda bulundu; bu, resmi olarak FTX'in 11 Kasım'daki iflas başvurusuyla bağlantılı ilk iflastı.
BlockFi CEO'su, likidite krizinin nedeni olarak firmanın çalkantılı kripto piyasasının yanı sıra FTX'e "önemli" maruz kalmasını sorumlu tuttu. FTX suçlamaları arasında devrildiğinde, 275 milyon dolarlık kredi limiti karışıklığı sayesinde büyük kurumsal ve finansal kötü yönetimBlockFi de zorlanmaya başladı.
FTX'in çöküşünü takip eden günlerde BlockFi, devam eden istikrar endişeleri nedeniyle mevduat çekme ve ticaret faaliyetlerini durdurdu. Firma ayrıca müşterilerinden şimdilik daha fazla para yatırmaktan kaçınmalarını istedi.
100,000 alacaklı – ABD hükümeti dahil
BlockFi'nin iflas başvurusuna göre, kripto para sağlayıcısının 100,000'den fazla alacaklıya borcu var. Ne yazık ki bu borçların bir kısmı oldukça ciddi.
BlockFi'nin ilk en büyük alacaklısı, ironik bir şekilde sıkıntıda olan şirketlerin kredilerini yöneten bir şirket olan Ankura Trust'tır. BlockFi'nin Ankura'ya yaklaşık 729 milyon dolar borcu var.
West Realm Shires'ı elinde bulunduran FTX, BlockFi'nin ikinci en büyük alacaklısı olup BlockFi'nin kredi limiti kullanımından 275 milyon dolar borçludur.
BlockFi ayrıca ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun 30 milyon dolarını da listeliyor. Bakiye, BlockFi'nin kendisini ve kripto destekli bir kredi ürününü düzgün bir şekilde kaydettirmemesi suçlamalarıyla bağlantılı olarak geçtiğimiz Şubat ayında yapılan 100 milyon dolarlık bir anlaşmadan kaynaklanıyor. SEC ayrıca BlockFi'nin kriptoyla ilgili risk seviyelerine ilişkin yanlış ve yanıltıcı açıklamalar yaptığını da tespit etti.
BlockFi'nin şu ana kadarki iflas planları
BlockFi'nin erken planlar yapmaya başlamak için Salı günü iflas mahkemesine çıkması bekleniyor. Firmanın sürece yardımcı olması için bir danışman tuttuğu iddia ediliyor.
Bir başvuruda BlockFi, belirli müşterilerin para çekme taleplerini yerine getirmek için yetki arama niyetini dile getirdi. BlockFi'nin önerilen finansal danışmanlarından biri olan Mark Renzi'ye göre amaç, BlockFi müşterilerinin "sonuçta yatırımlarının önemli bir bölümünü geri kazanmaları".
BlockFi ayrıca yeniden yapılanma süreci ilerledikçe çalışanlara ödeme yapmaya devam etmek ve günlük operasyonları sürdürmek için önlemler almak için yetki talep etti.
Elbette bunların herhangi birinin gerçekten gerçekleşip gerçekleşmeyeceği henüz bilinmiyor.
Pazartesi günkü belgelerde BlockFi, iflas işlemlerini desteklemek için yaklaşık 257 milyon dolar nakit talep etti. Varlıklarını ve borçlarını her biri 1 milyar ila 10 milyar dolar arasında sıraladı.
BlockFi, ileride masrafları önemli ölçüde azaltmak için Bölüm 11 yeniden yapılandırma sürecini kullanmayı umuyor. Teklifler arasında personel kesintisi, şirkete olan borçların kurtarılması ve belirli müşterilere kripto para, nakit ve yeni hisse senedi karışımının ödenmesi yer alıyor. Planda ayrıca şirketin satılması seçeneği de yer alıyor.
Ancak BlockFi, FTX ile olan mali karmaşası nedeniyle varlıkları kurtarmanın ve planları gerçekleştirmenin daha uzun sürebileceği konusunda uyardı. FTX de iflas sürecinin sancıları içinde. İlk raporlar herhangi bir gösterge ise, bu durum aylarca, hatta yıllarca sürebilir.
Yine de BlockFi içinde bulunduğu kötü duruma olumlu baktığını ifade etti. İçinde blog yazısıBlockFi, Bölüm 11 vakasının şirketin istikrar kazanmasına ve paydaşlar için değeri en üst düzeye çıkarmasına yardımcı olacağını umduğunu söyledi. Gönderide, "Müşterilerimizin çıkarına en uygun şekilde hareket etmek en büyük önceliğimizdir ve ileriye doğru yolumuza rehberlik etmeye devam etmektedir" yazıyor.
FTX hakkında kısa bir bilgi
FTX'ten pek çok kez bahsettik, o yüzden kısa bir bilgi tazeleyelim.
FTX, Sam Bankman-Fried tarafından kurulan bir kripto kredi sağlayıcısı ve borsasıdır. 11 Kasım'daki iflas başvurusundan önce FTX, bir tür "mavi çip" kripto kredi sağlayıcısı olarak görülüyordu. Sorumlu "banka", hızla büyüyen bir kripto firmaları listesini kurtardı ve satın aldı.
Sorunun ilk önemli işaretleri Kasım ayı başlarında ortaya çıktı. Bir CoinDesk raporu, bir başka Bankman-Fried firması olan Alameda Research'ün FTX'in yerel tokeninde 5 milyar dolarlık bir pozisyona sahip olduğunu ortaya çıkardı. Yatırımın fiat para birimine veya harici kripto para birimine dayanmaması, iki firmanın ödeme gücü ve kaldıracı hakkında endişeleri artırdı.
Haber, firmanın kripto kasasında üç gün içinde toplam 6 milyar dolarlık para çekme işlemine yol açtı. Rakip firma Binance de potansiyel bir kurtarma anlaşmasından vazgeçerek FTX'in mali sıkıntılarını artırdı.
Enron'a tasfiye davalarında liderlik eden iflas ve tasfiye uzmanı John J. Ray III, bu etkilerin üstesinden gelmek için FTX'in CEO'su görevini üstlendi.
İşte sadece iki hafta çalıştıktan sonra, "benzeri görülmemiş" düzeyde kurumsal işlevsizlik ve mali kötü yönetim tespit etti. 40 yıllık deneyiminde, "burada olduğu gibi kurumsal kontrollerin bu kadar başarısız olduğunu ve güvenilir mali bilgilerin bu kadar eksik olduğunu" hiç görmediğini söylüyor.
Hukuk uzmanları, uygun evrak eksikliği ve FTX'in karmaşık karışıklıkları göz önüne alındığında, FTX'in varlıklarını takip etmenin ve kurtarmanın yıllar alabileceğini iddia ediyor. FTX'in bir milyon kadar alacaklıya sahip olduğu tahmin ediliyor.
Diğer kripto kredi sağlayıcıları baskı altında
BlockFi, bu yıl iflas eden ilk kripto şirketi değil; ancak başvurusunu doğrudan FTX'in iflasına kadar takip edebilen ilk kayıp oldu.
FTX'in çöküşünden kısa bir süre sonra, kripto komisyonculuğu Genesis'in borç verme kolu da zayıflık gösterdi. Firma, artan para çekme taleplerinin likidite seviyelerini aşmasının ardından itfaları ve yeni kredi kullandırımlarını askıya aldı.
Genesis ortağı Gemini de kısa süre sonra aynı şeyi yaptı ve faiz getiren bir programdan bazı ödemelerin erteleneceği uyarısında bulundu.
Bu yazın başlarında BlockFi rakipleri Voyager Digital ve Celsius
İronik bir şekilde BlockFi kendisinin de toplam 80 milyon dolar zarara uğradığını ve bu dönemde %20 personel azaltımı yaşadığını belirtmişti ancak FTX kredisi onu ayakta tuttu.
Ta ki FTX'in kendisi çökene kadar.
Bu yatırımcılar için ne anlama geliyor?
FTX ve BlockFi'nin iç içe geçmiş çöküşü, kripto endüstrisinde büyüyen bir endişeyi ortaya koyuyor: değişken dijital para birimlerine dayanan sallantılı bir temel. Ancak bunun ötesinde, kripto şirketlerinin o kadar iç içe geçmiş bir şekilde büyüyebileceğinin ortaya çıkması var ki, tek bir tökezleme, bilanço sıkıntıları ve para birimlerindeki düşüşlerde domino etkisi yaratabilir.
FTX ve BlockFi gibi kripto para sağlayıcıları ve borsaları, kripto dünyasının fiili "bankaları" olarak düşünün. Bu şirketlerin birçoğu pandeminin kripto para yükselişi sırasında patlama yaşadı ve milyarderleri, hedge fonlarını, "kripto para kardeşlerini" ve perakende yatırımcıları cezbetti.
Ancak kripto endüstrisi henüz başlangıç aşamasında olduğu için düzenlemeler düzensiz ve tutarsız. Kripto tabanlı kredi verenler ve bankaların çoğu zaman geleneksel bankalarla aynı düzenlemelere veya tüketici koruma önlemlerine uyması gerekmiyor.
Dolayısıyla, likidite düzeyi yetersiz olan bir kripto para sağlayıcısı bir krizle karşı karşıya kaldığında, kendilerini ne yazık ki açıkta buluyor. FTX'i düşünün: Bu sözde istikrarlı kripto devi çöktüğünde çok büyük bir düşüş yaşadı. 130 onunla bağlantılıdır. Hasar buradan itibaren ayrı ama bağlantılı şirketlere yayılmaya başladı.
Şu ana kadar, kayıpların asıl yükünü müşterilerin üstlendiği görülüyor.
Bu gerçeklik, birçok yatırımcı için kriptonun doğasında olan riskleri artırdı. Kripto kışı bir yana, istikrarsız bir sektörde istikrar sağlaması gereken borsalar ve borç verenler kendilerinin de risk taşıdığını kanıtladı.
Bir yatırımcı olarak bu sizi riskli bir duruma sokar. Sadece portföyünüzün değeri konusunda endişelenmenize gerek yok, aynı zamanda sektörün önümüzdeki aylarda düzenleyici bir hesaplaşmayla karşı karşıya kalması da muhtemel.
BlockFi'nin iflası sizi aşağıya sürüklediğinde, yapay zekadan yardım alın
Bir yatırımcı olarak kripto para birimleri en iyi ihtimalle riskli bir teklif olmaya devam ediyor. Tarih bu alanda kazanılacak paranın olduğunu gösterse de, daha yakın zamandaki olaylar bu kârların çok büyük riskler taşıyabileceğini ortaya çıkardı.
Bu nedenle kriptoya çok dikkatli yaklaşmanızı ve yatırdığınız her kuruşu kaybedebileceğiniz beklentisiyle yaklaşmanızı tavsiye ediyoruz.
Ancak bazı yatırımcılar kriptoyu tamamen kapatmış değil; sonuçta bu tamamen yeni bir vaat dünyası. Bu yatırımcılar için Q.ai'nin Kripto Kiti düzenlenmiş kamu tröstleri aracılığıyla yapay zeka destekli dijital para birimi gösterimi sunuyor. Hayır, volatiliteyi tamamen ortadan kaldırmaz ancak patlayıcı endüstrisinde biraz ekstra koruma sağlar.
Ancak kripto para birimini en aza indirmek veya önlemek istiyorsanız Q.ai'nin dikkate alması gereken birçok başka Kiti de vardır. Teknoloji tutkunları, risk ve ödül (artı biraz kripto) iştahını bizim ürünümüzle doyuruyor Gelişen Teknoloji Kiti. Ve bizim diğer Vakıf Kitleri Başlamanıza yardımcı olacak, çok az kripto içeren veya hiç kripto içermeyen sağlıklı bir temel varlık karışımı sunun.
Bu, tamamı yapay zekanın gücüyle desteklenen, hedge fonu olmadan yatırım yapan hedge fonudur.
Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için.
Kaynak: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/30/blockfi-bankruptcy-follows-ftx-implosion/