(Bloomberg) - Bank of America Corp. stratejistlerine göre, Fed'in sıkı bir şekilde şahin tavrını sürdürmesi nedeniyle yatırımcılar, koronavirüs pandemisinden bu yana en hızlı tempoda nakit fonların güvenliğine kaçarken, nakit kraldır.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Bankanın EPFR Global verilerine dayandırdığı bir nota göre, varlık sınıfına 62.1 Kasım'a kadar olan haftada 2 milyar dolarlık giriş gerçekleşti. Bu, Ekim ayının başından itibaren 194 milyar dolarlık nakit girişine katkıda bulundu; bu, 2020'nin ikinci çeyreğinde salgının piyasaları sarsmasından bu yana en hızlı çeyrek başlangıcı oldu.
Bank of America'nın stratejistleri enflasyonun yüksek ve işsizliğin düşük olması nedeniyle Fed'in herhangi bir zamanda toparlanmasını beklemiyor. Michael Hartnett liderliğindeki stratejistler 2023 Kasım notunda "Ders, 4 pivotu için iş kayıpları katalizörüdür" diye yazdı.
Hartnett, Fed'in sıkılaştırmayı sona erdirmesi için resesyon ve kredi olaylarının gerçekleşmesi gerektiğini, bunun da yeni bir boğa piyasasının başlamasına yol açacağını söyledi. Bugünkü veriler, işsizlik oranının artmasına rağmen ABD işletmelerinin Ekim ayında güçlü işe alım ve ücret artışları bildirdiğini gösterdi.
Hartnett'in yorumları, Fed Başkanı Jerome Powell'ın bu hafta, merkez bankasının daha yavaş bir artış hızına doğru vites küçültmeyi göz önünde bulundurmasına rağmen, enflasyonu durdurmak için faiz oranlarını gerektiği kadar yükseltmeye hazır olduğunu belirtmesinin ardından geldi. Nasdaq 100 Perşembe günü Temmuz 2020'den bu yana en düşük seviyesinde kapandı ve gösterge Ocak ayından bu yana en kötü haftasını kaydetme yolunda ilerliyor. S&P 500 Eylül ayından bu yana en kötü haftasını yaşamaya hazırlanıyor.
EPFR verilerine göre, diğer varlık sınıflarının yanı sıra, küresel hisse senedi fonları haftada 6.3 milyar dolarlık giriş görürken, tahvillerden yaklaşık 4 milyar dolar çekildi.
Stratejistler, "durgunluk şoku" nedeniyle hisse senetlerinin muhtemelen gelecek yılın baharında dibe vuracağını yazdı. Enflasyonun, faiz oranlarının ve doların zirvesinin ardından yatırımcıların doları satıp 30 yıllık hazine tahvilleri, yüksek getirili tahviller, gelişmekte olan piyasa varlıkları ve küçük sermayeler satın alması gerektiğini söylediler.
Bank of America'nın özel boğa ve ayı göstergesi, 2008-2009 küresel mali krizinden bu yana en uzun dönem olan üst üste yedinci hafta boyunca "aşırı düşüş" seviyesinde kaldı. Maksimum düşüş seviyesi genellikle ters bir satın alma sinyali olarak kabul edilir.
Yaklaşan diğer katalizörlerin yanı sıra Amerikalılar, her iki Kongre odasının, 36 eyaletteki valiliğin ve sayısız diğer yerel ırkların ve oylama girişimlerinin kontrolüne karar vermek üzere ara seçimler için Salı günü sandık başına gidiyor. Demokratlar Temsilciler Meclisi çoğunluğunu Cumhuriyetçilere kaptırma riskiyle karşı karşıya ama Senato üzerindeki dar hakimiyetlerini korumaya çalışıyorlar.
Hartnett, Cumhuriyetçilerin zaferinin daha sıkı para politikası ve getiri eğrisinin daha da tersine dönmesi anlamına geleceğini söyledi. Demokratların kazanmasının daha gevşek bir maliye politikasına ve daha dik bir getiri eğrisine dönüşeceğini söyledi.
–Michael Msika'nın yardımıyla.
(Dördüncü paragrafta bugünün iş verileriyle güncellemeler)
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/bofa-says-rush-cash-now-092307884.html