BofA'dan Subramanian, Wall Street'in Henüz Tam Olarak Teslim Olmadığını Söyledi

(Bloomberg) — Savita Subramanian tarafından yönetilen Bank of America Corp.

Bloomberg'den En Çok Okunan

Bankaya ve Bloomberg'e sağlanan varlık tahsisi tavsiyelerine dayanarak Wall Street'in ABD hisse senetlerine yönelik algısını aylık bazda izleyen BofA'nın Satış Yönü Göstergesi, S&P 53.6'de %9'luk bir satış düşüşüne rağmen Eylül ayında %500'da sabit kaldı.

Subramanian Pazartesi günü müşterilerine bir notta “Wall Street'te henüz tam bir teslimiyet olmadığının” bir işareti. Wall Street'in tavsiye edilen nakit tahsisi bu yıl 0.9 puan artarak %3.7'ye yükselse de, 10.5 ile 2006 arasındaki %2007 seviyesinin hala çok altında.

Gösterge, Subramanian'a göre zaman içinde güvenilir bir karşıt gösterge olmuştur. Notta, "Başka bir deyişle, Wall Street stratejistlerinin aşırı derecede düşüş eğiliminde olduğu bir yükseliş sinyali oldu ve tam tersi oldu" dedi.

Tarihsel olarak, gösterge mevcut seviyelerde veya daha düşük olduğunda, kıyaslama endeksinin takip eden 12 aydaki müteakip getirileri zamanın %96'sında pozitifti ve BofA verilerine göre medyan getirisi %21'di.

Bankanın göstergesi şu anda daha az öngörüsel bir aralık olan “nötr” bölgede olsa da, art arda beşinci aydır “satmaktan” ziyade “al”a daha yakın.

Buna rağmen, BofA'nın teknik stratejisti Stephen Suttmeier'e göre, S&P 500'ün gerçekten dibe vurmadan önce kilit teknik adamların teslim olması gerekecek. ABD hisse senedi piyasası, ara seçim yıllarının dördüncü çeyreğinde tipik olarak yükselişe geçse de, hisse senedi alım-satım oranlarında ve S&P 500 satış hacminde kapitülasyon zor olmaya devam ediyor.

Hikaye devam ediyor

Suttmeier, Cuma günü müşterilerine bir notta, yatırımcıların satış hacminde "doruk noktasına ulaşan bir artış" konusunda tetikte olmaları gerektiğini yazdı. BofA verilerine göre, S&P 500'ün düşüş veya satış hacmini ölçen Hacim Yoğunluğu Modeli (VIM) Dağılımı, Ağustos ortasından bu yana keskin bir şekilde 66.4'e yükseldi ve “SPX için Ağustos-Ekim arası düzeltmeyi” doğruladı.

“Ancak, özellikle S&P 2021, Ekim ayında Haziran gün içi düşük seviyesi 2022'nın altına düşmeye devam ederse, piyasa dibini sağlamlaştırmak için Aralık 72 ve Mart 73 zirvelerinin 500-3,636 civarındaki karşıt bir yükseliş panik artışına ihtiyaç duyulabilir” dedi.

Suttmeier, ayrıca, sürdürülebilir bir S&P 5 dip noktası için 25 günlük ve 1.2 günlük Cboe hisse senedi alım satım oranlarının "sırasıyla 1.1 ve 500'in üzerinde ani yükselişler gerektirebileceğini" açıkladı. Şu anda oranlar 1.09 gün için 25 ve 1.07 gün için 5'de.

Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan

© 2022 Bloomberg LP